瑞达期货：1月6日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：周五夜伦铜低位震荡，尾盘报7313.75美元，跌0.96%。

　　消息方面：美国劳工部报告显示，截至12月28日当周，初请失业救济金人数环比略有下降，意味着美国就业市场继续缓慢改善。据报道，澳洲联邦政府正考虑推动必和必拓重启奥林匹克坝大型铜金矿产扩展项目，以填补汽车制造公司霍顿2017年撤出后留下的“空白”。

　　现货方面：1月3日长江1#铜报52,140—52,200元/吨，均价较上一交易日跌195元/吨，贴水20-升40水元/吨。据SMM称，持货商逢低惜售，下游按需，进入新年后各贸易商逐渐回归正常交易，成交出现改善。

　　库存方面：1月3日伦铜库存继续下滑6625吨至359075吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报125654吨，较上周下降195吨，为一年来最低位。

　　观点总结：上周最后一天基本金属迎来普跌，因前期反弹的回调需求。基本面上，美经济数据乐观，铜需求增长依然可期。技术上看， 沪铜1403合约5日均线继续下移，但系列均线基本仍呈多头排列，是否能形成趋势性下行言之过早，但短期或仍将考验下方60日均线的支撑力度。操作上建议沪铜1403合约51700一线轻仓短空，止损52000。

　　2铝

　　外盘走势：周五夜伦铝震荡走低，尾盘跌1.9%至1772.5美元。

　　消息方面：美国Researchmoz市场研究机构报告称，预计2014-2018年，全球铝业市场复合年增长率为5.9%，市场需求增长的主要驱动因素之一是汽车行业铝用量的增加。河南省有色行业协会表示，阶梯电价政策对该省电解铝企业几无影响，因其每吨铝产品的生产耗电量明显低于限制电量的13700千瓦时。

　　现货方面：1月3日长江现铝报14,070-14,110元/吨，均价跌10元/吨，贴水40-贴水0元/吨。据SMM称，沪期铝底部企稳，且时逢周末，持货商出货积极度明显增加，但下游接货未明显增多，整体成交平淡。

　　库存方面: 1月3日LME伦铝库存为5459750吨，增7950吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报186710吨，较上周增加5066吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：沪铝表现相对抗跌，因前期涨幅有限调整压力较小，同时国内阶梯电价政策2014年开始实施，市场预期该政策淘汰产能的作用能够逐渐体现，对铝价起一定支撑作用。但基本面疲弱导致目前沪铝1403合约仍处弱势震荡、逐步下行的过程，操作上建议沪铝1403合约14000一线左右空单继续持有，止损14080。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡下行，尾盘跌2.08%至2027美元。

　　消息方面：美国劳工部报告显示，截至12月28日当周，初请失业救济金人数环比略有下降，意味着美国就业市场继续缓慢改善。工信部报告称，中国能源、交通和空气质量压力不断加大，采取限购政策的城市恐将进一步增多，2014年汽车产销可能在2013年高位增长的基础上有所回落。

　　现货方面：1月3日现锌市场长江0#主流成交于15200-16200元/吨，均价跌0元/吨。据SMM 报道，持货商积极出货，期锌下跌保值盘有部分流出，下游镀锌板块有部分小厂开始放假，令市场看空后市气氛加重，下游买兴减弱，整体市场成交疲弱。

　　库存方面: 1月3日，LME伦锌库存为927225吨，减3950吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报241724吨，较上周涨3001吨，连续第四周回升。

　　观点总结：上周基本面消息多空交织，美就业数据乐观，中国PMI走低，但基本符合预期。在基本金属下挫的整体格局中，沪锌顺势下行。从技术面上看，沪锌1403合约近期呈现调整走势，下穿60日均线，MACD快线拐头向下逼近慢线，显示市场气氛偏空为主，后市或仍有下行空间。操作上建议沪锌1403合约14980一线做空，止损15030。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3350元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3450元/吨，持平。

　　消息：(1) 报告预测四季度GDP增速降至7.6% 12月CPI为2.7% (2) 西澳铁矿石港口运营恢复正常 (3) 山西焦化企业减至80户,户均产量升至200万吨以上(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价135美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22126吨，-300吨。

　　小结：周五RB1405合约继续下挫。目前现货市场需求低迷，钢贸商囤货意愿不强，跌价情绪蔓延。操作上建议，依托5日线抛空。

　　5黄金

　　外盘方面：上周五伦敦金因实物需求强劲而延续上涨，日涨幅1.07%，报收1237.05美金/盎司。

　　消息方面：1、美联储主席伯南克认为美国经济逆风因素消退，有望取得更快增长。2、美联储主席莱克表示美联储在未来会议上将考虑进一步缩减购债规模。3、澳大利亚佩斯铸币局称12月金币销售从11月的52700盎司上涨12%到58944盎司。

　　现货市场：1月3日，上海现货9999金报收242.68元/克，涨2.28元。

　　仓单库存：1月3日，交易所仓单报1143千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月4日为794.62吨，持平。

　　行情总结：美联储官员对12月会议缩减100亿购债规模表示肯定，市场忧虑重燃，加上美元持续走强，金价受困。操作上，沪金1406背靠247空单介入，止损参考248.5。

　　6白银

　　外盘走势：上周五伦敦银因实物需求发酵而震荡收涨，日涨幅0.7%，报收20.155美金/盎司。

　　消息方面：1、美联储主席伯南克认为美国经济逆风因素消退，有望取得更快增长。2、美联储主席莱克表示美联储在未来会议上将考虑进一步缩减购债规模。3、据阿根廷地方政府发言人表示，黄金巨头巴里克公司旗下的阿根廷一金矿项目裁员30%。

　　现货库存：1月3日，上海现货9999银报4090元/千克，涨25元。

　　仓单库存：1月3号，交易所仓单报447249千克，持平。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月4日为9909.49吨，减持49.15。

　　观点总结：市场预期美联储将继续缩减QE，此外白银ETF再次减仓，银价或将回落。操作上，沪银1406合约背靠4210空单介入，止损参考4250。

　　7铅

　　外盘方面：上周五伦铅因美元走强而大幅下滑，日跌幅2.04%，报收2172.75美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，上周五铅现货品牌驰宏无报价，南方、成源集中成交于14180-14190元/吨，对期主力贴70元/吨左右，恒邦14180元/吨，盘面下跌后，市场对后市迷茫，炼厂出货稍有增加，下游在昨日增加备货后，今日采购又重归平静。

　　库存方面：1月3日伦铅库存增加1250吨至215200吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单增加177吨至74973吨。

　　消息方面：1、美联储主席伯南克认为美国经济逆风因素消退，有望取得更快增长。2、美联储主席莱克表示美联储在未来会议上将考虑进一步缩减购债规模。3、今年11月国内精铅产量38.7万吨， 1-11月累计共产精铅418.38万吨，累计同比增6.05%。

　　行情总结：现货需求维持低迷，成交极其清淡，加上美元指数持续走强，铅价承压。操作上建议，沪铅1403合约空单继续持有，止损参考14260。