瑞达期货：1月2日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：31日夜盘伦铜横盘震荡，尾盘报7374.5美元，涨0%。

　　消息方面：据报道，智利2013年11月的铜产量为514,889吨，较上年同期增加7.6%，主要是因为一座大型铜矿产出恢复。据SMM调研，有52%的线缆企业预计明年1月订单将减少，另有48%的线缆企业判断1月企业生产情况将保持平稳。

　　现货方面：12月31日长江1#铜报52170元/吨-52220元/吨，均价较上一交易日涨110元/吨，贴水140-贴90水元/吨。据SMM称，持货商因年末银行提前结账，从资金安全角度考虑，市场参与性大幅下降，有资金需求者大幅调降现铜贴水，但基本无人响应，市场交投依旧淡静，年末及节日特征显著。

　　库存方面：12月31日伦铜库存继续下滑1025吨至366425吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报125849吨，较上周下降5279吨，为年内最低位。

　　观点总结：沪铜持续高位震荡，中国年底备货行情延续支撑铜市，但短期上升动力略显不足，或横盘震荡积蓄上升动力。鉴于大环境未出现变化，目前依然维持偏多交易，操作上建议沪铜1403合约52250一线多单持有，止损52000。

　　2铝

　　外盘走势：31日夜盘伦铝震荡走低，尾盘跌1.19%至1800.25美元。

　　消息方面：扎鲁特旗年内引进的投资10亿元建设的电工圆铝杆项目正式投产，预计年产10万吨。据悉，对于下月中下旬公布的中国宏观数据，多家机构预计12月CPI同比涨幅约为2.5%。

　　现货方面：12月31日长江现铝报14080-14120元/吨，均价涨0元/吨，贴水50-贴水10元/吨。据SMM称，现货年末最后一个交易日加上银行今日结账时间限制，持货商提早出货，但出货量较少，下游普遍已完成采购任务，接货情况不佳，供需双方入市积极性不高，成交冷清。

　　库存方面: 12月31日LME伦铝库存为5458075吨，减6625吨，仍处于年内高位；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报181644吨，较上周减少3820吨，为年内最低值。

　　观点总结：近期沪铝如期下挫，疲弱的基本面限制形成像样的反弹格局。技术上看，沪铝1403合约依然运行于60日均线压力以下，下方短期均线支撑有限，市场略显疲弱。操作上建议沪铝1403合约14035一线左右空单继续持有，止损14100。

　　3锌

　　外盘走势：31日夜盘伦锌震荡震荡走低，尾盘跌1.26%至2059.25美元。

　　消息方面：据悉，对于下月中下旬公布的中国宏观数据，多家机构预计12月CPI同比涨幅约为2.5%。

　　现货方面：12月31日现锌市场长江0#主流成交于15200-16200元/吨，均价跌0元/吨。据SMM 报道，由于临近新年，贸易商多休市，市场成交极为清淡，下游观望按需采购，成交多由终端贡献，整体成交差于昨日。

　　库存方面: 12月31日，LME伦锌库存为933475吨，增44875吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报238723吨，较上周涨497吨，连续第三周回升。

　　观点总结：临近年底，投资者获利离场情绪较高，经过前段时间的上涨，沪锌1403合约现短线抛空迹象，持仓量走低，同时MACD快线拐头向下，显示多头畏高减仓，短期市场偏空。但整体看，沪锌仍处向上通道，基本面未出现明显变化，回调格局能否形成仍有待观察。操作上倾向于维持偏多思路，建议沪锌1403合约15200一线多单持有，止损15120。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3370元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3450元/吨，持平。

　　消息：(1) 发改委预警地方债风险，今年将有1000亿城投债到期 (2) 上月国内钢铁业PMI下滑，连续4个月处荣枯线以下 (3) 淡水河谷与巴西就税务纠纷和解，认罚100亿美元(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价134美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为20901吨，持平。

　　小结：周二RB1405合约减仓下行。现货市场仍较低迷，而华东钢厂大幅下调1月上旬出厂价恐将打压市场信心。操作上建议，3600下方偏空交易。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因底部支撑强劲而震荡收涨，日涨幅0.75%，报收1205.57美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月芝加哥采购经理人指数59.1,预期61，前值63。2、美国12月谘商会消费者信心指数78.1，预期76.3，前值70.4。3、印度财长称，经常帐赤字可能缩减至500亿美元以内，但黄金进口方面的管制仍将持续。

　　现货市场：12月31日，上海现货9999金报收237.85元/克，跌2.65元。

　　仓单库存：12月31号，交易所仓单报1143千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至2014年1月2日为798.22吨，持平。

　　行情总结：全球经济缓慢复苏，市场避险情绪大减，资金流出贵金属，金价弱势不改。操作上建议，沪金1406背靠240.5空单介入，止损参考242。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因投资者风险情绪升温而震荡下跌，日跌幅0.54%，报收19.468美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月芝加哥采购经理人指数59.1,预期61，前值63。2、美国12月谘商会消费者信心指数78.1，预期76.3，前值70.4。3、据阿根廷地方政府发言人表示，黄金巨头巴里克公司旗下的阿根廷一金矿项目裁员30%。

　　现货库存：12月31日，上海现货9999银报4018元/千克，跌57元。

　　仓单库存：12月31号，交易所仓单报425537千克，减少1820千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月1日为9958.64吨，持平。

　　观点总结：全球经济缓慢复苏，美股持续上涨，资金抽离贵金属，银价维持偏空运行。操作上建议，沪银1406背靠4135空单介入，止损参考4175。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因现货需求低迷而震荡下滑，日跌幅1.62%，报收2214.5美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周二铅现货市场报价清淡，仅仓单报对3月贴120元/吨，恒邦14180元/吨，上海地区仅恒邦出货，贸易商因下游付款问题普遍今日暂停交易，下游采购极清淡。

　　库存方面：12月31日伦铅库存减少500吨至214450吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单增加274吨至74498吨。

　　消息方面：1、美国12月芝加哥采购经理人指数59.1,预期61，前值63。2、美国12月谘商会消费者信心指数78.1，预期76.3，前值70.4。3、市场预期，2015年底中国电动自行车保有量将超过2亿辆，每组电池的替换期约2.5年。

　　行情总结：现货需求低迷，市场成交清淡，铅价上涨乏力，技术走势上，铅价重回弱势。操作上建议，沪铅1403依托5日线短空交易，止损参考14420。