国贸期货10月17日早评
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【基本面】
现货市场:(元/吨)
10-15 10-16 涨跌 上日涨跌
主要港口(Q5500)
秦皇岛港(S<0.5鄂尔多斯普混) 525 525 +5 +5
秦皇岛港(S0.5山西优混) 530 530 +5 +5
进口煤(Q5500)
南非(S<1,A<22)(美元) 78-78.5 78-78.5 +0.25 +0.25
澳洲(S<1,A<22)(美元) 78-79 78-79 - -
秦皇岛港港口库存情况
内贸煤库存(万吨) 610.5 599.5 -11 +1
锚地煤炭船舶(艘) 114 103 -11 -3
预到港(艘) 33 40 +7 +13
广州港港口情况
煤炭库存总量(万吨) 284.88 270.92 -13.69 +2.79
海运情况
海运煤炭运价指数 本期(10/10-10/16),海运煤炭运价指数(OCFI)止跌猛涨,报收1290.08点,周环比上行16.76%。分子指数来看,华东线指数报收1347.81点,环比上行17.28%;华南线指数报收1096.81点,环比上行14.69%。
国内动力煤市场简评 16日,国内动力煤市场稳中小涨。煤矿方面,主产地煤价呈现微幅上扬态势,成交仍显清淡;港口方面,主要港口煤市转好,沿海海运费继续大幅拉涨。
期现价格比较
现货(当期环渤海价格指数) 531 / - -
现货折算理论期货价格 548.48
(TC401) 564.74(TC405)
期货价格收盘价 563.8
(TC401) 580.4
(TC405) -
期现价差 -32.8 -49.4 跨月价差 16.6
期现套利简评 TC401-TC405理论无套利空间价格分别为548.48和564.74,期货收盘价大幅高于理论价格达15元/吨以上,期现套利空间显现。
指数 本期(10.16) 上期(10. 9) 涨跌 上期涨跌
环渤海平均价格指数 531 530 +1 -1
期货市场:
16日,主力合约TC401动力煤震荡,收盘563.8元/吨,上涨0.14%,缩量增仓;主力多头持仓23667手,主力空头持仓23812手,主力净空145手。
【消息面】
国内:
1、9月中国煤炭进口量2573万吨,较8月环比下降23万吨,同比增加38.11%。9月份硬煤及褐煤出口量为49万吨,同比下降7.55%,环比下降5.77% 。
2、山西省已经停建省内所有建设中的矿井,涉及到省内近六成的产能,或将减少约7000万吨的煤炭供应量。
3、 本报告周期(2013年10月9日至10月15日),环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收531元/吨,比前一报告周期上涨了1元/吨。
4、甘肃省不再审批年产120万吨以下规模新建煤矿。
国际:
1、日澳最新6322大卡动力煤年度合同价下调至85.8美元/吨,比7月签订的年度合同价低4.15美元/吨,跌幅为4.6%,但明显高于当前现货价格。
【行情评论】
16日,主力TC401高位震荡;环渤海动力煤指数上涨1元/吨,海运指数大幅上涨,将继续推高后期到港煤价;山西已经停建省内所有建设中的矿井,涉及到省内近六成的产能,或将减少约7000万吨的煤炭供应量,给市场带来利好预期;日澳最新年度合同价下调4.6%但仍明显高于现货价格;进口量环比下降同比增加近40%,动力煤短期受海运及指数上涨推动仍存上涨动能,但期现价差扩大后高位回调风险增加。
【操作策略】
期价收盘价超过理论价格超10元/吨,套利空间仍在15元/吨,前期多单可谨慎持有逢高减持,已持阻力一线空单则轻仓继续持有。
TC401阻力565,570;支撑550,540;TC405阻力580,585;支撑555,550。
以上建议,仅供参考。
国贸期货研究员:王蔓莉
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