黄甦：终于弄明白了 为什么在交易中赔钱的总是我（中）

    ——投机是一种愚蠢的行为，你就必须要承担这愚蠢的风险

    猴精与智者

    每个人天性都是贪婪的，甚至一个集团、一个国家也如是。在交易中大家都会有一个感受，做起来不易，很纠结，要想不让行情修理就要做到“存天理，灭人欲”。

    交易的天理就是价值投资，而期货的天理就是底部买入、顶部卖出长期持有和资金管理。天理从来不是交易者一厢情愿认为的技术分析。灭人欲要灭的是什么，是顺应交易者的制度设计，是贪婪、急躁、热情、冲动、鲁莽、愚蠢……

    在这个市场你可以见到信心满满、踌躇满志的朋友比比皆是，他们都是技术分析的信徒，也就是交易的投机者，他们对技术分析的诉求就是要寻找快速赢取暴利的方法，最终都无果而终。他们都是可称作猴精的“机灵人”，但是聪明反被聪明误。信奉技术分析者有一大特点，聪明但是不具备智慧，没有韬略和大视野、格局，最终无法逃脱技术分析的藩篱。交易者中有智慧的都是深谙价值投资之道，而非技术分析。价值投资者和技术分析者在一起总是要打架，就是一个投机客和一个深沉的投资人坐到了一起，有些水火不相容，可谓公说公有理婆说婆有理。技术分析者关心的是开平仓的点位、开仓的依据和规则，投机者的特征就是急躁、冲动、热情与毫不掩饰，热情对于其他行情是不可缺失的优秀品质，但在投机和交易中总是导致灾难，技术分析通常都是与热情相伴。所以在交易中，投机者往往在最需要克制的时候失控，最需要果敢的时候恐惧了；而投资者性格特质是隐忍、约束、韬光晦迹。

    对于投资者安全边际应该是他们的座右铭。有充足的安全边际，就用不着关心行情每日的涨跌，没有必要关注账户每日的盈亏波动。因为他知道用5700元，买了价值8000元的东西，比如底部区域买入豆油。价格的随机波动是不应该影响交易者对投资策略的总体观点、看法的，投机者或技术分析者则不同，行情价格连续不断变化的屏幕对他们而言仿佛是生命的维持系统，至少也是生命中不可或缺的食物、营养，他们的心脏每时每刻都随着行情的杂波在律动，他们每一个交易行为的诱因都是价格，而非价值。价格可以说是他们交易的全部，他们善于捕捉表象，而对于价格幕后的价值他们不会过于关心。

    任何从事保证金交易的非专业人士都应该认识到，他们从事的是不折不扣的投机行为。关于投机有谈不完的、无穷无尽的话题，比如投机工具技术分析，其著作就是浩如烟海、无法穷尽；而投资没什么可说的，对于期货而言只有底部买入(顶部卖出)长期持有而已，当然包括合约切换、浮盈加仓等等(相关内容参考作者中长线趋势交易系统——想要掌握也容易一文)。

    交易者类型划分：

交易者分型	交易种类	分析方法	交易状态	长期盈利可能	亏损状况	交易手法	仓位
激进型消费者	赌博、期货、外汇	直觉、技术分析	放任	无	全部	高频日内短线	无拘无束
保守型消费者	赌博、期货、外汇	直觉、技术分析	放任	无	全部	日内短线	无拘无束
激进型投机者	彩票、期货、外汇、股票	技术分析	愚蠢	无	全部	日内短线	无拘无束
保守型投机者	彩票、期货、外汇、股票	技术分析	愚蠢多于约束	无	全部	短线波段	50%左右
进取型投资者	股票、期货(顶底交易)	价值投资	约束多于愚蠢	有	40%	中长线趋势	初始15%，动态30%
防御型投资者	股票(顶底交易)	价值投资	约束	有	0%	大趋势	初始5%-15%动态30%

    投机行为与其相伴的技术分析理论从来没有一个确定性可言，而期货价值投资交易的资

    金管理和底部买入、顶部卖出长期持有的理念弥补了这一不足，使保证金交易有了确定性可言，也使价值投资在期货交易及其他保证金交易中成为可能。虽然广大的期货交易者的交易模式也只是参与和消遣而已，离稳定盈利和赚钱还非常的遥远。

    持续亏损乃交易之癌

    技术分析作为投机工具并非一无是处，它在梳理、剖析、观察、解读、叙述、解读行情上是有很大功用的，但它不是致胜和盈利的工具，它不具有这样的功用。在繁荣市场上技术分析是居功至伟的，这是它所无法替代的作用，它深化、拓展、挖掘着行情的价值，让交易者依靠技术分析理论自主、积极、乐此不疲的挖掘出更多、更充裕的交易行情与时间，并且这种挖掘还在永无止境的进展下去。

    有的交易者朋友使用自己的交易系统，开仓布局，自认为点位无懈可击，符合系统开仓逻辑和规则，没有多久就不得不止损平仓了。这是什么问题？是对开仓点缺乏起码的理解，开仓点要具备一定的价格起伏的承受能力，比如你开仓价格在5703-5883之间，而这个价格区间的单子你应该能够拿上20个交易日而无后顾之忧，这才是一笔成功的建仓。开仓点不在于价格的高低与背后的逻辑和规则，开仓行为属于未来，只有吻合于未来价格走势才是好的仓单。我开仓的单子要求就是能够拿上至少20个交易日，如果可以满足这个条件，在这20个交易日中，持仓无非经历了两种情况，其一、有很大盈利；其二、盈利后获利回吐。只有这样才说明你对开仓的行情预判是准确地。如果一个交易者不能保证自己开仓的单子能够中长线持有，无论价位多么精准、背后逻辑多么强大、多么符合开仓规则都是彻头彻尾的自欺欺人。

    就技术分析而言，我们仅仅是功力的从赢利能力上判断、分析，而对于市场来说，一项技术只要能繁荣市场就是最好的、最有价值的。有的交易者朋友讲，为什么技术分析不赚钱大家又都在用，不能因使用者众就认为它对盈利是无可厚非的有作用的。就拿北上广的房价来说，不能因为房子有人买就认为价格是合理的，如果把推高楼市的100多万亿超发人民币从房地产领域拿出来，这诡异的房地产价格就会彻彻底底现了原形。

    期货交易是2‰的人赚钱，99.8%的人亏损。而技术分析者亏损的概率应该来说高于99.8%，因为只有在2‰赢利者中才是信奉资金管理和价值投资的。在我们介绍的期货交易的这两大阵营当中，一个是技术分析的圈子；一个是价值投资的圈子。价值投资者在期货交易当中，赚钱的概率至少会高于60%。你与其在技术分析的圈子中兜来兜去，不如跳出技术分析桎梏来到价值投资的这个圈子当中。技术分析的圈子亏损的大概率远远在99.8%以上。技术分析亏钱这个概率比癌症死亡的概率还要大，你在这样的圈子当中难以有生存的机会与可能。技术分析再如何精打细磨，最终也只能是遭到洗劫的命运。

    一个朋友跟我说他在学技术分析，钻研技术很长时间，也看了市面上所有的技术分析书籍。我和他说：赚钱难吧。他说你怎么知道呀？我告诉他这个是没跑的。通过我们长期的观察和了解，技术分析在所有的交易理论当中是最难赚到钱的。正确的使用方法只能是作为观测、理解、解读、阐述行情的工具，而不是盈利中一招致命的胜负手。可以把它理解为行情的字典和辞海更为适宜。

    技术分析既然是不管用，根本无法帮助交易者赚到钱。为什么技术分析信奉的人还这么多，而且书籍又非常的畅销。这个道理其实很简单。我们大家都知道中国是癌症大国，癌症是不治之症，但是生产、销售治癌症药品的生意是最赚钱的，药物的作用只是缓解症状，根本无法根治。对于中国人来讲发财和生病都是人命关天的事情，要发财和人要活下来一样的重要。亏损对于交易者就仿佛癌症一样的可怕，而技术分析就形同治癌药物，投机者信奉技术分析的初衷是好的，但是技术分析对于交易者而言不是治癌而是致癌的，也提高不了交易者在市场上交易中的生存质量。交易者与技术分析为伍，盲目的把技术分析看做盈利工具亏损会无法遏制的延续下去。

    由资金管理理念到底部买入、顶部卖出长期持有，再到期货交易的价值投资理念是一步一步的理念升华。