刘志强：黑色系再来过山车，晚间非农数据来袭
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刘志强：黑色系再来过山车，晚间非农数据来袭
千变投资-以小博大团队交易提示：沪指今日冲高回落，午后多空双方围绕2700点整数关口展开争夺，收盘小幅上扬0.4%，收复2700点，收报2702.30点。两市合计成交2720亿元，行业板块涨跌互现。中小板指今日走势萎靡，收盘小幅下挫0.58%，收报5714.39点，盘中最低下跌至5679.66点，创2015年1月以来的近四年新低。下半年以来的市场，波动放大，板块轮动加速，节奏把握难度加大，目前A股的估值已经处于历史底部区域，然而市场成交持续低迷，尤其是近两周市场日均成交额进一步回落至平均2653亿元，剔除2016年1月熔断时期，目前成交额已经降至2014年上半年的水平。市场观望氛围浓厚，如果要有像样的反弹仍需等待新的信号。过去15年A股市盈率呈现向下收敛的趋势，每一次高点均比上一次高点要低，每一次低点也比上一次低点更低。所以，目前即使A股市盈率回到了估值中枢的位置，但离历史底点仍有较大的距离。盲目抄底可能进入一种低估值陷阱的可能性。中期维度来看，外部的风险仍然存在，全部A股的盈利底部也未到来，但经历了数月深跌以后，市场当前正在逐步进入短期可为区间。操作上，建议投资者对A股继续保持谨慎态度，观望为主，或转战商品期货市场。
国内商品期货方面，今日如同坐上过山车，日内波动剧烈，收盘涨跌分化。黑色系螺纹钢一度领涨逾3%,但后续动力不足，涨幅缩窄至1.53%，焦炭上演惊天跳水，收盘领跌2.04%。化工系甲醇、沥青后来居上，涨幅分别为2.69%和2.64%。有色板块上行乏力，沪镍收跌 1.66%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数上涨0.11%，报163.89点，商品目前维持强势震荡盘整，建议投资者高抛低吸短线交易为主。因多数炼厂生产沥青成本压力仍然偏大，且短期内难以释放，同时后期 下游终端需求仍处于回升态势，目前沥青现货市场推涨氛围浓厚。甲醇方面，尽管港口库存持续积累，但近期内陆市场在供应端的货紧支撑下强势冲高，各地交投重心均出现较大幅度上涨提振期价。且四季度潜在利好较多，包括装置检修、环保限产、天然气限气等因素无法证伪。9月6日国内道路沥青市场价格维持坚挺，除华东地区中化泉州沥青价格继续小幅补涨50元/吨，东北辽河石化130#沥青走高150元/吨以外，山东地区部分炼厂沥青价格继续拉涨50元/吨，其余地区沥青价格暂时横盘整理为主。短线来看，外盘原油期货行情或存在阶段性小幅回调可能，但基本维持在高位整理，短期内持续大幅下滑行情或难以形成。但由于国内降雨范围有所扩大趋势，除东北、西北等地区以外，部分华南、西南等地或面临一波降雨来袭，从而导致下游道路建设进展有所遇阻。随着雨季结束和旺季来临，沥青需求预期有望兑现，短期内关注原油价格回调风险。
唐山9月限产政策启动，钢材期市重获生机，本周螺纹钢社会库存及钢厂库存均现明显回落亦支撑期价走高。但随着市场看涨情绪释放，午后螺纹1901合约震荡回调，终收涨1.53%,成交量日増126.4万至535.4万手，达近5个月高位。因山西省环保政策并未超过预期，且钢厂对焦企第六轮提涨焦价持谨慎态度，焦炭基本面疲态尽显。周五钢材期货涨势趋弱，对原料驱动力减退，焦炭期货迅速增量下挫，为近一个月低位。焦炭期货1901合约8月份呈现先扬后抑走势，区间2189-2720元/吨，环保限产多方持续发力。多头依据主要是对于8月20日后的汾渭11城环保预期的强化，而空头主要依据在于当前港口连续5周垒库50万吨，9月交割后部分资源流入现货市场继续形成压力，盘面一度升水现货200元/吨，环保执行阶段目前焦化厂限产不及预期。目前来看，焦化厂利润8月自0多元/吨大幅提升至633元/吨，焦化厂开工积极性极强，不过环保受政策影响变数较大，目前不及预期，但后续仍有边际加强可能。
我们团队主要逢低做多了铁矿1901、玻璃1901、郑醇1901、焦煤1901、沪镍1811、菜粕1901、沪银1812，逢高做空了螺纹1901、郑醇1901、铁矿1901、沥青1812，多空部分获利减仓，其中铁矿、螺纹、郑醇多空通吃大幅获利超20%，焦煤多单大幅获利45%止盈离场，当前持有菜粕1901、沪银1812、沪镍1811的多单。资金流向方面，国内商品一度大面积走高，期市整体流入资金量达18.19亿。黑链指数获得7.54亿资金加持，昨日遭资金厌弃的焦炭卷土重来，得8.37亿资金青睐。化工板块中甲醇、沥青表现亮眼，分别吸引了3.58和2.8亿资金流入。隔夜ADP数据表现欠佳，就业人口增幅创下十个月最低，美指一度跌破95关口，晚间非农数据的重磅登场或将引发金融市场的剧烈波动。本周六，国内进出口数据也将公布，从中可以一窥贸易战影响程度。下周，国内PPI、CPI及工业增加值等重要数据也将陆续来袭。获得实时交易提示可搜索加入指导群44547986！(2018-09-07)
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