【行情回顾】
文华商品指数全天减仓近8.5万手，夜盘减仓震荡运行，周一早盘剧烈波动之后，增仓震荡回落，盘整运行之后，午后减仓下行，未能在突破上午的高点，收盘微跌0.06%报156.68点，在上周五大跌之后，今日市场表现较为冷静，整体也是跌多涨少。今日资金流入1.69亿元至1136.83亿元，工业品流入5.31亿元至782.47亿元，农产品流出3.63亿元至354.36亿元。工业品下跌、农产品小幅上扬，有色和化工转弱，黑色相对跌幅较小，饲料板块涨幅居前。今日领涨品种淀粉、鸡蛋和硅铁，领跌品种焦炭、沪镍和沪锌。
周一(7月16日)，上证综指下跌0.61%报2814.04点，最低探至2804点；深成指跌0.1%报9317.36点，创业板指跌0.1%报1616.91点。两市成交3254.18亿元，较上交易日同期3660亿元有所下滑，今日金融股表现低迷。
国债期货早盘高开低走，午后震荡，收盘小涨。10年期债主力T1809涨0.13%，5年期债主力TF1809涨0.08%。公开市场大额净投放令债市一度大幅走强，但上半年经济数据显示经济韧性仍在，部分机构选择止盈，债市涨幅收窄。
今日央行公开市场净投放3000亿元。央行称，为对冲税期高峰、政府债券发行缴款和金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，7月16日开展3000亿元逆回购操作。当日无逆回购到期，净投放3000亿元。
统计局上午公布的经济数据显示，中国上半年GDP同比增长6.8%，2018年增长目标设为6.5%左右；二季度GDP同比增长6.7%，预期6.7%，一季度增速为6.8%。此外，上半年固定资产投资同比增长6.0%，预期6.0%；工业增加值增长6.7%，增速较1-5月回落0.2个百分点；房地产开发投资同比增长9.7%，1-5月增速为10.2%。
统计局表示，总的来看，上半年国民经济延续总体平稳、稳中向好的发展态势，支撑经济迈向高质量发展的有利条件积累增多，为实现全年经济社会主要发展目标打下良好基础。
【原油专题】
截止下午15:00收盘，INE原油主力SC1809合约减仓上涨0.8元或0.16%报491.9元/桶，夜盘震荡走强至499.5元/桶后回落，周一减仓持续回落，收盘价也是日内最低位置。在OPEC+组织增产之下，布伦特走势相对还强于美油，在上周大跌之后市场出现抗跌。因此，对于INE原油维持震荡走势的判断，下方关注490附近支撑情况，不破位谨慎抛空。今日指数沉淀资金11.84亿元(-9450万元)；成交22.57万手，持仓34398(-2806)手。
美国油服贝克休斯：美国至7月13日当周石油钻井数持平于863台。美国至7月13日当周天然气钻井数增加2台，至189台；总钻井数增加2台，至1054台。
新华社：俄罗斯能源部长诺瓦克7月13日表示，俄有意与伊朗延长“石油换商品”协议，俄方希望伊朗能购买俄罗斯的产品和服务，扩大两国经贸额并推进双边关系发展。
洲际交易所(ICE)持仓周报：至7月10日当周，投机者所持布伦特原油净多头头寸下降9587手合约，至447801手合约；4月10日当周，以632454手合约录得2011年1月份有数据记录以来的净多头历史高位。
【黑色板块】
螺纹(RB1810)：今日期价没有延续上周大幅增仓上涨的节奏，螺纹钢周一出现了明显的坚持回调走势。不过期价目前依旧处于高位横盘调整，只要期价不跌哦3912这个重要的平台支撑，调整之后依旧具备再次发力上涨的动能。但是不建议投资者在这个位置去追涨，一定要等待期价测试3912平台支撑有效之后寻找低吸的买入机会，主要是为了控制止损，一旦追涨出现大幅回落的话，盈亏比是非常不划算的。据钢银统计，截7月16日，本周钢铁总库存量：667.88万吨，较上周环比减少0.16万吨(-0.02%)。包含37个城市，共计137个仓库。这个数据暂时对市场依旧有支撑作用。
热卷(HC1810)：今日期价增仓拉涨，创出2017年10月以来的新高。热卷今日的走势也明显强于螺纹，这也说明资金在这两个品种之间互相换手，也不排除套利资金在两者之间做轮转。不过建议投资者时刻关注下资金的增减仓，如果期价能够增仓保持强势的情况下是可以日内采取追涨的策略，如果减仓则不建议。中线的策略还是建议投资者依托3976的平台支撑采取回调买入的策略。同时关注下螺纹如果跌破支撑，那么热卷可能上涨的格局也会被影响。
铁矿(I1809)：今日期价增仓4万手震荡回升，收盘上涨3元或0.65%报466元/吨，盘中最低至460的位置，未能有效破位，处在强势震荡阶段，操作上我们仍旧是持逢低买入的操作思路，由于持续性的盘整，且成材创新高，因此相对走强的概率颇高，目前首要支撑我们还是看460附近，破位则将继续试探450的支撑。铁矿石9-1正套持有。
焦炭(J1809)：今日期价增仓逾2.3万手，收盘下跌24.5元或1.21%，录得两连阴的走势，早盘最低打至1986的低位，此前我们就给出2080的阻力位，目前处在震荡区间内，同时还处在下跌通道中，如果近期低点1971.5再破位的话，下行格局或再度确立，首先将要试探1940.5的位置。不过增仓之后多空势均力敌，市场分歧加大，一旦僵局打破顺势操作。
焦煤(JM1809)：今日期价夜盘减仓震荡运行，周一早盘剧烈波动之后，呈增仓震荡回升的走势，此后一直在日内均线之上运行，对上周的下跌进行了近一半的修复，收盘上涨8.5元或0.75%报1138.5元/吨，目前跌势有所放缓，同时前期低点1091上方也存在支撑，因此下行空间或也有限。上方压力位是1158-1170区间，在没有突破之前弱势还是难以改变的。
郑煤(ZC1809)：今日期价减仓震荡微涨1.2元或0.19%报619.8元/吨，上午增仓下探至614.6的低位后回升，之后空头减仓离场，价格重回震荡区间内，目前技术上处在震荡下行阶段，同时，随着近期北方雨季来临，高温天数减少，用电量需求下降，目前六大电厂库存上升，日耗下降，降低了煤炭需求。因此价格存在进一步下行的空间，上方压力位626附近，反弹抛空为主。CCTD秦皇岛动力煤价格稳中趋降。CCTD 5500综合报收于586元/吨，环比下降1元/吨；CCTD 5000综合和CCTD 5000现货分别报收于544元/吨和599元/吨，环比下降2元/吨和4元/吨。
玻璃(FG1809)：今日期价小幅增仓震荡收平于1486元/吨，日内波动不大仅为8个点，上周五冲高回落，我们认为主要是钢材的滞涨未给其继续带来推动力。目前在雨季之际，上涨动力有待进一步巩固，在1480之上多单继续持有，1500站稳之后有望继续有30-50点的涨幅，支撑下破则将重回震荡。上周召开的2018年第三次华东及华北等地区玻璃市场协调会议决定，自7月12日起，各厂家根据自身情况报价上涨。会议结束后，部分京津冀和山东等地区厂家发布消息，报价上涨20元左右，而其他大多数厂家暂时观望为主。
【农产品板块】
豆粕(M1809)：今日期价止跌出现小幅反弹行情，盘中减仓迹象比较明显。豆粕这一波下跌最低触及3033的低点之后开始反弹，与云数据之前预估的3010相差不多，收盘能够站上60日均线还是有利于豆粕继续反弹行情出现。接下来还是关注下资金的博弈情况，如果没有多头资金主动进场，那么豆粕反弹的持续性要大打折扣。日内关注下豆粕的压力位在3000、3021都有很强的压力。目前来看还是区间震荡行情，没有趋势线行情出现。
菜粕(RM1809)：今日期价增仓止跌出现反弹行情，菜粕周一上涨要比豆粕更主动一些。期价触及2467附近的平台平台支撑附近出现止跌，接下来还是要关注资金能否继续流入菜粕市场，使得期价的反弹具备连续性。同时建议投资者依托2467平台的重要支撑采取低吸买入的策略，上方的压力位在2515、2560。
豆油(Y1809)：今日期价延续弱势下行创出近期新低5410之后，受到棕榈油减仓反弹的带动，豆油也出现了小幅反弹行情，但是这个反弹并不能改变豆油空头趋势。所以目前豆油依旧不具备抄底买入的机会，还是采取反弹试空的策略为主，有空单的投资者继续持有，止损下移至5490附近。没有空单的投资者背靠5492附近做止损继续寻找开仓机会。
棕榈油(P1809)：今日期价先抑后扬，棕榈油创出近期新低之后空头开始逐渐减仓，使得期价开始逐渐的反弹。直至收盘棕榈油减仓28088手，这也是近1个月以来棕榈油减仓最多的一次。但是从反弹力度来看，期价1%的幅度都没有，也侧面验证了棕榈油的熊市行情。建议投资者重点关注下5日均线4650附近的压力位，如果继续反弹的话，那么短期不排除空头获利继续向上反弹，但是棕榈油的反弹空间有限，中线依旧寻找布局空单的机会。
郑油(OI1809)：今日期价虽然也受到棕榈油的反弹带动，没有持续性的下行。不过郑油的反弹力度仍然是最弱的。而7月17日既是郑油再次抛储的日子，建议投资者重点关注下成交数量以及成交价格。周一建议投资者继续试空郑油为主，止损放在6279附近。空头趋势下云数据还是遵循顺势交易的理念，结合基本面暂时的弱势持有空单。
棉花(CF1901)：今日期价延续反弹行情，目前市场对德州等棉花主产区干旱预期仍存，美棉优良率大幅低于上年，投资者对美棉产量和品质偏悲观。与此同时，随着抛储持续进行，国内棉花库存不断下降，制约棉花上涨的主要因素逐渐消失，国内棉花长期价格中枢或将上移。短期内，中美贸易战使棉花价格不确定性风险增大，投资者应以保持观望为宜；从长期来看，投资者应保持多头思维，投资者可以逢低买入并长期持有多单。日内关注下16670附近的支撑做止损尝试低吸买入。
白糖(SR1809)：今日期价在经历大幅下跌之后，再次展开了盘整行情。已经出现了连续3个交易日的坚持，这也说明空头在有大幅盈利之下也在低位开始兑换部分利润。且白糖的空头趋势依旧没有改变，中线做空的思路依旧不变，建议投资者重点关注下4900附近压力位，期价不能突破这个压力位继续寻找反弹结束之后的做空计划。
苹果(AP1810)：今日期价延续回调走势，苹果暂时缺少基本面的炒作，加之交易所对苹果的严监管，暂时苹果日内波动明显收敛。成交量相比之前百万手锐减非常明显。期价收盘正好处于9335的颈线支撑上，建议投资者暂时采取回调试空策略，背靠9350的压力位短空为主，如果期价跌破9335的小时线支撑具备加速下跌的走势。
【化工板块】
沥青(BU1812)：今日期价延续减仓小幅回调的走势，沥青尝试突破3288的压力位失败，在没有资金增仓拉涨的带动下，短期回调的概率比较大。所以建议投资者背靠3288附近的压力位可以轻仓捕捉沥青的回调行情，期价跌破3250的支撑有可能再次测试3172附近的平台支撑。盈亏比还是比较划算的，当然投资者也要注意下原油对沥青的影响，如果原油一旦止跌开始拉涨，那么做空的计划暂时回避。
甲醇(MA1809)：今日期价出现很明显的回调行情，甲醇显示减仓出现回落，而下午则是增仓开始回调。云数据建议投资者重点关注下2856附近的平台支撑，如果这个平台被跌破的话，投资者则可以尝试空单进场抓回调行情，短期甲醇的反弹行情可能告一段落，止损放在2888附近即可。如果原油走强，期价守住了2856的支撑，甲醇还具备上涨空间。
橡胶(RU1809):今日期价延续弱势回落为主，橡胶受到库存增长的偏空影响下，反弹持续性非常差，橡胶目前依旧处于底部震荡阶段，如果有连续的资金进场不排除继续走弱再次探底的行情出现。建议投资者还是采取逢反弹高抛的策略为主。日内止损放在10400附近。
PTA(TA1809):今日期价延续高位震荡为主，TA日内走势还算强势。恒力石化PTA华东主港自提人民币报价6100元/吨(+0)、美金报价850美元/吨(+0)。现货升水对期价价格还是有一定的支撑提振作用。建议投资者还是采取轻仓试多的策略为主，止损放在5870附近。
【有色板块】
沪镍(NI1809)：今日期价受到美元指数反弹、伦镍下行的影响带动下，沪镍出现了比较明显的增仓下跌行情。周四的大阳线即将被吞没，沪镍收盘跌破110240的支撑，再次走向回调的轨道上。建议投资者继续背靠112080的压力位采取反弹试空的策略为主。
【风险揭示】
分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429
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