以小博大团队：11月2日交易提示

　　沪指今日延续强势震荡态势，收盘微幅上扬0.08%，收报3395.91点，盘中围绕3400点整数关口展开激烈争夺。沪深两市合计成交4817亿元，行业板块涨跌互现。从海外市场情况来看，全球经济维持平稳增速，“缩表”预期依旧存在。国内市场来看，需求存在短板，房地产后周期效应在逐渐消退。而PPI环比的快速上涨，侵蚀着“中下游制造业”利润，资金面易紧难松的格局也将延续。综合来看，在消息配合及政治维稳背景下，大盘反弹趋势不变，但节奏预计不会是大幅拉升，而以震荡走高为主。

　　国内商品期货方面，早盘妖镍强势封涨停，不仅刺激有色金属，更是带领工业品全面上扬，不过部分品种涨势不稳。黑色系冲高回落，尾盘跳水。化工品仅存橡胶维持2%涨幅。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数上涨0.31%，报151.23点，短期维持震荡盘整。建议投资者对于后市保持震荡思路，高抛低吸短线交易为主。近期行业对电动汽车业将带动镍需求增加的预期进一步升温，电池领域未来三年的镍消费增速有望维持在100%以上，电镀、合金等领域需求保持平稳。此外，年内山东临沂地区的镍铁厂可能限产50%，由于临沂地区的三家工厂目前每个月的产量占原镍供应量的15%左右，如果限产，其他地区的产能只能弥补部分供应缺口，国内镍铁产量受到抑制。其余金属午后均承压下滑，沪铜相对强势 ,受助于对中美需求不断上升预期。

　　唐山出台政策，要求全市总限产比例为50%，随着采暖季钢铁行业错峰生产方案的陆续展开，行业供给下滑趋势进一步明朗，钢材市场供需面双弱趋势延续。钢厂限产下补库意愿不强，原料端需求赢弱，焦炭高库存消化缓慢，尽管部分焦企亏损下主动减产，但短期仍供应过剩，此前双焦近期跌势明显，焦煤、焦炭价格均触及四个月低位。过去一整月橡胶主力围绕120日均线盘整，同期国内工业品昔遍重挫，橡胶表现十分抗跌。由于市场传闻年底税务总局可能要商讨调整明年天胶进口关税，部分抄底资金入场支撑期价企稳。不过关税调整本身具有不确定性，且调整幅度未知，对国内进口成本的影响尚无法测算。

　　我们团队主要逢低做多了铁矿1801、橡胶1801、螺纹1801，逢高做空了郑油1801、沪铝1712、白糖1801，多空部分获利离场，其中橡胶1801和铁矿1801多单获利近30%。当前持有橡胶1801、铁矿1801的多单和沪铝1712、白糖1801的空单。资金流向方面，沪镍强势表现自然吸引资金关注，不过由于过早封涨停，日内仅有2.2亿元流入，仍居商品首位。而黑色系午后跳水吓走部分资金，螺纹、焦煤分别成为日内资金流失最多商品，同时黑链指数损失10.9亿元位居板块之首。目前，市场最为关注的是周内总统特朗普可能公布美联储主席提名人。同时，周四凌晨，美联储将公布利率决议，虽然没有新闻发布会，但因为需要进一步为12月份加息做准备，政策声明偏向鹰派的可能性比较高。此外，美国10月ISM制造业PMI数据，号称“小非农”的美国10月ADP就业数据都将在今晚公布。同时还需重点关注美国10月份非农就业报告。