刘志强：沪指再创三个月新高，锰硅强势爆发领涨期市

　　千变投资-以小博大团队交易提示：沪指今日延续强势表现，低开高走，收盘小幅上扬0.39%，日K线五连阳，收报3250.60点，再度刷新4月14日以来的逾三个月新高；上证50指数收涨0.57%，盘中再度刷新2015年7月以来的两年新高。两市合计成交4928亿元，行业板块多数收涨，高速公路、航天军工、港口水运板块领涨，决策层推动金融去杠杆+实体经济回报率回升都指向资金“脱虚入实”，金融监管是长期主线，货币环境难返宽松，A股估值水平难有系统性上升机会。指导群44547986，建议投资者对于后市保持谨慎震荡偏多思路，适当参与反弹多单。

　　国内商品期货方面，整体偏弱，盘初跳水随后回暖，农产品表现尤为疲弱，两粕、油脂全线重挫，鸡蛋、棉花均跌2%左右。黑色商品探底回升，锰硅期货强势爆发涨逾3%。化工品中橡胶最为弱势跌近3%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.63%，报149.31点，中短期维持强势震荡格局。黑色商品连续上涨后，基差修复对期货价格的支撑逐步减弱。而现货端目前利润丰厚，钢厂在高利润刺激下满负荷生产，6月粗钢产量再创纪录高位。随之而来的是钢材制品库存增加，加上国内的炎热天气限制需求，点燃了黑色回调情绪。锰硅期货未受市场氛围影响，期价开盘直线拉涨，午后维持高位横盘，报收7126元，上涨3.49%，持仓逾15万手猛增至历史纪录高位。目前国内硅铁市场成本变化不大，但社会库存逐渐消耗，市场开工率又维持低位，形成供应紧张格局。上周各大钢厂陆续进行新论硅锰采购，南方钢招目前为止较为乐观，而北方钢厂也陆续启动。分主流供应商由于自身库存压力不高、对原材料后市行情看涨。

　　天气炒作被按下苗头，农产品全线重挫。外盘由涨转跌，国内基本面尚未完全好转，粕类油脂全面承压。7-8月之间，天气是影响豆系品种行情的最大因素。美豆在三日连升后出现获利了结，不利天气炒作暂时被按下苗头。国内供过于求的格局暂时维持，进口大豆数量庞大，港口和油厂大豆库存均在历史同期高水平。而开机率保持高位，油脂整体库存仍处于季节上升周期。且目前正值油脂消费淡季，下游环节依旧维持弱势。沪胶1709上周一度触及两个月最高，远月01合约涨幅更强。不过胶价快速反弹，现货跟涨力度不强，增强了市场套保积极性。交易所仓单增速也随之加快，上周期货库存再增5683吨至379589吨，仓单增加8440至348440吨。9月合约面临巨大的交割压力逐渐显现，期价面临再度向现货靠拢可能。

　　我们团队主要做多了PTA1709、铁矿1709，逢高做空了热卷1710、螺纹1710、玻璃1709，多空大部分获利止盈，当前持有PTA1709的多单和热卷1710、玻璃1709的空单，指导群44547986。资金流向方面，黑色商品人气出现分化，7.2亿资金流出煤炭板块，其中焦炭失血5.6亿元位居榜首。而螺纹探底回升，午后翻红吸引3.6亿资金加盟，进而令建材板块在引流方面独占鳌头。目前全球各央行在削减货币刺激措施上采取极其谨慎的态度，对于决策者经济数据较以往更重要。日本、德国、法国、欧元区和美国采购经理人指数初值均将于周一公布。周内最重要的是周五美国将公布的第二季GDP环比年率初值。此外今日多个OPEC和非OPEC国家的部长将在圣彼得堡开会，但市场普遍认为会议难以达成一致，因各国都试图增加产量。