和合期货：7月3日日评

　　豆粕：

　　(1)现货情况：沿海豆粕价格在2750-2780元/吨一线，较上周五涨110-130-元/吨。其中广东东莞地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2780元/吨；广西防城港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2750元/吨。

　　(2)盘面利润情况：7月3日巴西7月盘面榨利为58元/吨，较上周五涨14元/吨，美湾7月盘面榨利为28元/吨，较上周五涨34元/吨。

　　(3)今日消息：1、【USDA报告】6月种植面积：美国新作大豆8951.3万英亩(去年终值8343.3万，3月意向8948.2万，预期8994.6万)；新作玉米9088.6万英亩(去年终值9400.4万，3月意向8999.6万，预期8990.3万)。截止6月1日库存：大豆9.63亿蒲(去年同期8.72亿，预期9.83亿)；玉米52.25亿蒲(去年同期47.11亿，预期51.23亿) 。USDA报告中的大豆播种面积数据虽略高于3月意向面积，但低于此前市场预期，加上季度库存也低于预期，该报告对大豆市场整体偏好，美盘大豆价格周五晚间大幅上冲；2、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至6月29日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到98.7%，比一周前高出1.2%。已经收获的大豆面积为17,808,014公顷，平均单产为每公顷3.20吨，已经收获的大豆产量为56,978,179吨。交易所继续预计2016/17年度阿根廷大豆产量为5750万吨，这也是过去17年里的次高产量，仅次于2014/15年度的6080万吨，比2015/16年度的产量5600万吨提高27%。

　　(4)今日观点：

　　外盘：周五USDA报告显示：截止6月1日美国大豆库存为9.63亿蒲，低于市场预估；美国大豆播种面积调高至8951.3万英亩，低于行业预估值8975万英亩。报告发布后美豆主力合约收高30美分，在无特别大的利空下以及生长周期中，美豆或维持震荡偏强走势。

　　国内：周一现货受美盘提振，相比上周上涨110-130元/吨，目前沿海地区现货价格集中在2750-2790元/吨，终端下游库存较低，本周有补库需求，在周一盘面上涨之后，成交放量。本周对豆粕维持震荡偏强看待。

　　棕榈油：

　　(1)现货情况：今天沿海24度棕榈油价格大多在5720-5800元/吨，较上周五上涨60-100元/吨。

　　(2)库存情况：6月29日全国港口食用棕榈油库存总量47.69万，较前一日48.01万吨降0.7%，较上月同期的58.7万吨降11.01万吨，降幅18.7%，往年库存情况：2016年同期37.82万，2015年同期45.65万。

　　(3)进口成本方面：7月3日 印尼棕榈油进口成本为：8-9月船期5260-5380元/吨。7月3日马来西亚棕榈油进口成本为：华南7-9月船期5490-5790元/吨，较上周五涨50-100元/吨，华东7-9月船期5550-5860元/吨，较上周五涨60-100元/吨，华北7-9月船期5570-5880元/吨，较上周五涨50-100元/吨。

　　(4)消息情况：1、据外电6月30日消息，船运调查机构ITS周五公布的数据显示，马来西亚6月1-30日棕榈油出口为1,190,583吨，较上月下滑8.9%，5月1-31日为1,306,374吨；2、据外电6月30日消息，船运调查机构SGS周五公布的数据显示，马来西亚6月棕榈油产品出口量环比下滑7.6%，至1,210,359吨。马来西亚5月棕榈油产品出口量为1,310,320吨。

　　(5)今日观点：

　　马盘：周一马棕受美盘影响高开，不过有消息称今年EPA将公布生物柴油相关消息，受消息提振油脂走强，不过马棕的出口不太乐观制约其的反弹幅度。暂时维持震荡判断。

　　国内：天下粮仓数据显示，最新了解6-7月棕榈油月均到港量20万吨左右，8、9两个月到港总量或放大至90万吨，预计8月中旬之前，国内棕榈油库存或将逐渐下降，目前国内棕榈油库存已经降至50万吨下方，且当前贸易商手中货源不多，大多货权集中在工厂手里，进口商挺价意愿较强。国内棕油短线偏强震荡。

　　螺纹钢：

　　(1)产量及库存：2017年5月下旬末，会员企业钢材库存量为1279.93万吨，旬环比减少68.22万吨，降幅为5.06%。

　　2017年6月上旬会员钢企粗钢日均产量185.93万吨，旬环比增加9.54万吨，增幅5.41%；全国预估日均产量235.89万吨，旬环比增加9.19万吨，增幅4.05%。截止6月上旬末，会员企业钢材库存量为1272.34万吨，旬环比减少7.59万吨，降幅为0.59%。

　　2017年6月中旬会员钢企粗钢日均产量186.1万吨，旬环比增加0.17万吨，增幅0.09%；全国预估日均产量235.28万吨，旬环比减少0.61万吨，降幅0.26%。截止6月中旬末，会员企业钢材库存量为1329.75万吨，旬环比增加57.41万吨，增长4.51%。

　　(2)钢厂出厂价格政策：2017年7月1日，沙钢在“2017年6月21日沙钢出台6月下旬价格政策”基础上，出台2017年7月上旬部分产品价格政策：

　　  1、高线：价格上调50元；现Ф6.5mmHPB300普碳高线出厂价格为3590元/吨。

　　  2、盘螺：价格上调50元；现Ф8-10mmHRB400盘螺出厂价格3710元/吨，Ф6mmHRB400盘螺加价200元/吨，抗震盘螺加价30元/吨。

　　  3、螺纹：价格不变；现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3730元/吨，Φ10mm加价160元/吨，Φ12mm加价120元/吨，Φ14mm加价30元/吨，Φ28-32mm规格加价50元/吨，Φ36、Φ40mm规格加价250元/吨，抗震钢筋加价30元/吨。Ф14-25mmHRB500螺纹出厂价格在HRB400基础上加价150元/吨。

　　  4、贴息上调3元/吨.月，2个月免贴息。

　　  5、对上期完成计划部分螺纹钢追补50元/吨。

　　以上价格均为含税，自2017年7月1日起执行。

　　(4)今日观点：周一唐山钢坯稳至3320；上海三级螺纹现货价涨50至3650，北京河钢涨30至3660。今日唐山成品材价格回落，北京、上海螺纹价格上涨，期价继续推高至3400之上，贴水收敛到350左右。市场焦点在于利润见顶和库存见底的时间、还有电炉复产的数量预期，多空继续博弈。

　　铁矿石：

　　(1)矿山消息：FMG 7月份折扣：混合粉由25%调整至23%，超特粉维持30%不变

　　(2)铁矿石成交情况：

　　平台昨日：

　　8万吨金步巴粉，61.2%计价55.25，装期8.1--8.10

　　平台今日：

　　10万吨卡粉，价格为65%计价80.5， 7.1日提单。

　　(4)今日观点：周一平台成交的卡粉USD80.5，价格上涨；港口成交价格涨，PB粉唐山港490；多头推高钢材价格和利润，双焦上涨后矿价也反弹，美元货逼近65，港口货也逼近500，钢厂利润向上游转移。市场情绪改善，贸易商挺价多，钢厂周初采购少。期价还是跟着钢厂利润波动。建议观望