倍特期货：2月3日解盘

　　央行推动加息 对股市不利

　　观点：今日股市震荡下跌，上证收报3140.17点，下跌0.6%。深证收报10004.84点，下跌0.47% 。沪深300收报3364.49点，下跌0.69%。市场方面，今日央行调整常备借贷便利(SLF)利率， 调整后隔夜、七天、1个月利率分别为3.1%、3.35%和3.7%。央行今日意外上调短期利率，被认 为是控制金融风险，抑制无效投资的又一手段，同时也加强了投资者对未来央行货币政策收紧 的预期，对于股市和债券市场有明显的利空影响。所以我们认为股指短期要继续调整。

　　交易策略方面，IH1703反弹阻力位2350点，可适当做空。

　　(倍特期货 杜辉)

　　被动高开 金强银弱均未有效转强

　　【盘面评述】受春节期间国际金银期价上涨影响，今天日盘交易中，沪金、沪银期价均跳空高开，但盘中表现各异。沪金高开高走，日线报收小阳，成交量和持仓量均有萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓，空头减仓更多。日线上，节前下调弱势被缓解，但期价未有效突破60日均线压力，技术上尚未有效转强，周线仍属横盘震荡态势；沪银高开回落相对略弱，日线报收高开小阴，成交量和持仓量双双萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓，空头减仓更多。日线上，期价尚未有效冲破整个日均线系统的压力，日均线及MACD的下行态势也未有效扭转。周线上表现为横盘震荡，尚未有效走出之前的下降通道，从这一点看，沪银不及COMEX白银强。

　　基本面上看，美国四季度GDP远不及预期，美联储1月议息会议按兵不动，美元表现为周日线级别的调整；美国新总统特朗普就职后的新政并不及之前市场预期的乐观；欧元区CPI好预期，日本央行今日提出在二级市场上以固定利率无限量买入5至10年期国债，这些因素在短期内提升了市场对贵金属的风险偏好，基金持仓兴趣略有回增。另一方面，中国1月财新制造业PMI 51.0，不及预期及前值，但仍在50荣枯线之上，全球主要经济体1月PMI创近年新高，经济的乐观预期或让市场避险情绪受到抑制。此外，英国央行行长卡尼警告对通胀忍耐有限度。综合来看，金银基本面上的趋势性指向并不明确，能否有效转强需要确认，暂按震荡对待，短线交易为主。AU1706支撑268，压力273；AG1706支撑4050，压力4200。

　　【观点与操作策略】

　　观点：金中期宽幅震荡，短线震荡调整；银周线级调整企稳，短线震荡调整。

　　策略： 金1706参考268-273区间短线交易；银1706参考4050-4200区间短线交易。

　　(倍特策略分析师：张中云)

　　PP高位回落 暂难突破压力

　　【盘面评述】PP1705开盘9,450、最高9,450、最低9,116、收盘9,252，跌幅0.73%，成交261,094手，持仓增加10,220至420,434手，资金流入3,000万。PP日间波动较大，最低探至MA10以下、收盘价基本持平MA5；随机指标三线相交，但还未形成明显死叉开口。MA5PP1705-PP1709价差87(-18)，L1705-PP1705价差988(+1)。现货T30S出厂价：华北8750-9050、华东8700-8800、华南9200-9350(+150)、西南8950、西北8550-8650、东北8800。神华PP煤化工竞拍挂卖总量3300吨，成交率90.97%。国内PP粒生产企业2月3日拉丝生产比例38.09%，停车比例8.59%。

　　【观点与操作策略】从企业生产情况来看，短期供应走高、下游需求还未完全恢复，基本面略微偏空。此外国内货币政策有收紧预期，对商品有压力。但原油走高和美元指数下跌能对冲部分利空。总体来看PP上涨不易，但也缺乏大幅下行条件，操作上建议仍保守观望或日内交易，1705支撑9000、压力9400。

　　(倍特期货 陈吟)

　　鸡蛋期价节后开启下跌

　　观点：春节长假期间，鸡蛋现货市场价格下跌，其印证了鸡蛋基本面偏空的实际情况。随着春节长假结束，节日效应对鸡蛋需求方面的短期提振作用也已结束。总体而言，鸡蛋基本面整体偏空，存栏鸡数量高企，供应压力增大；而随着时间推移，鸡蛋基本面偏空的程度还将加剧。我们认为，在基本面偏利空的情况下，节后鸡蛋期价易跌难涨；今日价格的短线破位或开启其新一轮下跌走势。技术上看，今日鸡蛋1705合约已跌破前期3350-3450这一震荡区间，其短线下跌空间已被打开之内；下周初需重点关注3300整数关口对期价的支撑作用。

　　操作建议：1705合约高位空单轻仓持有，期价确认下破3300关口后新空才宜入场。

　　(倍特期货 康 黎)

　　以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！