倍特期货:9月7日早盘
来源:中金在线特约
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作者:佚名 2017-09-07 08:58:38
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股市连续窄幅波动 等待方向的出现
观点:消息面上,证监会:证监会副主席方星海称基金公司代表指出股指期货存在市场参与主体不够多样化、交易限制过度等问题,让我们听到了业界对进一步放松股指期货限制性措施的迫切要求。国家统计局:有关负责人6日介绍,近年来我国经济保持总体平稳、稳中向好的发展态势,防范和化解债务风险的能力不断提高。据有关机构测算,2016年末我国宏观杠杆率达到250%左右,与国际主要经济体相比,我国杠杆率处于中等水平。国家发改委定于2017年9月7日(周四)上午9:30,在发改委中配楼三层大会议室召开新闻发布会,介绍双创活动周有关情况。国家发改委、相关部门和地方有关负责同志出席发布会,并回答记者提问。大商所:对《大连商品交易所结算细则》进行了修改,增加手续费收取、调整等相关规定。根据修改后的细则,交易所可以针对不同品种、合约、交易类型、交易量和持仓量等制定不同的交易手续费标准。市场方面,昨日股市继续窄幅震荡,最近7个交易日,股市持续窄幅震荡,尤其是沪深300指数和上证指数,显示出市场对未来行情的分歧较大,谨慎情绪偏高,最近2日成交量也出现递减局面。我们认为短期股市难以持续震荡,方向性选择有望出现,预期出现调整走势,主要因素是股市缺乏增量资金的持续增加,获利资金有望动摇出局。
交易策略方面,市场连续窄幅震荡难以持续,短期有望出现方向性选择,IH1712合约多单暂时持仓观察。
(倍特期货 杜辉)
铜调整回落
铜高位附近震荡,价格夜盘先回落,随后美联储副主席辞职后美元走低,铜再获支持反弹,在高位附近震荡,夜盘波动幅度不大,伦敦价格回落至五日均线位置受支撑,铜暂时保持看涨的形态,基本面依旧乏善可陈。市场目前的主导还是资金形成的市场气氛,短期看工业品集体遇到了上升阻力,黑色先回落,然后有色,铜目前技术上看不出上涨结束的迹象,但是持仓和基本面看,没有什么继续大涨的条件,价格回落后能否再次重新上涨还有待观察,建议目前位置仍然不要做多,观望。
(倍特期货策略分析师 许劲松)
特朗普对朝口气缓和 金银回落调整
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1339.5,日线小阴回吐前一日涨幅,短线呈调整态势,上行趋势未坏,支撑1330,压力1350;COMEX银小阴报收于17.960,日线也有调整要求,关注日线缺口及6月6日高点的支撑,支撑17.7,压力18.2。
消息面:美联储褐皮书显示就业增速略微放慢,劳动力市场紧俏。美联储“二把手”费希尔提前辞职。中美元首就朝鲜半岛局势交换看法,特朗普称对朝军事行动“并非第一选择”。加拿大央行意外加息25个基点至1%,预期 0.75%,前值 0.75%。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓837.12吨,较前一日下降0.35%;白银ETF持仓量102202.97吨,较前一日微减0.94%。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银期价小幅回落。沪金期价下破5日均线,短线表现出现调要求,上行通道未坏,暂看作上行通道中的回落调整;沪银日线上的5日均线失去支撑意义,日均线及MACD上行维持,上行趋势未坏。基本面上,美联储褐对经济看法并不积极。加拿大意外宣布加息。美元指数仍呈低位震荡。朝鲜局势方面,中美元首交换看法时,特朗普口气缓和。黄金白银ETF有小幅回落。综合来看,短期基本面避险情绪略缓,金银短线调整暂未改变震荡上行趋势。AU1712支撑282,压力285;AG1712支撑4000,压力4130。
【操作策略】金周线阶段转强,日线震荡调整,1712轻仓持多或减多换手;银周线弱势继续减缓,日线震荡调整,1712轻仓持多,或调整不破支撑时试多。
(倍特策略分析师: 张中云)
钢材补跌等现货松动后指引 矿石偏弱调整
周三晚外盘原油、CRB指数收涨,前箱体获支撑反弹;伦铜收涨,处于偏强势中;美元指数震荡,二次下探去年5月低点获支撑。钢材现货下跌,上海螺纹4160,跌20;铁矿石589,涨2;唐山钢坯3840,跌40。上周螺纹社会库存环比增2.72%,增幅有放大,库存累积速度并不快;螺纹钢厂库存小幅上升,库存仍处低位。上周继本钢高炉事故后,周末又连续两起钢厂高炉及配套设备出现事故;一方面系高利润下,部分钢厂推迟检修有关;连续事故和钢厂检修,对产量会形成实质影响。不过,最新消息称本钢事故高炉复产日期大幅提前,意味着所受影响明显小于之前市场预期,昨日期货尾盘补跌。近日钢材现货涨价后,因终端需求不强,现货出现松动,也影响市场心态。9月1日起京津冀及周边大所污染治理第11轮督查启动。后市环保将仍然是现阶段主导因素,现货有实质利好支持;加上采暖季焦炭日均产量下降10万吨左右基本明确,成本支撑下,钢厂也会挺价,现货预计稳中运行。期货市场黑色系分化,焦炭调整后或因采暖季产量下降明确寻求企稳,钢材短线补跌后预计高位震荡修正,等待现货松动后的指引。操作上,1月矿石波段不持仓;螺纹1月多单持有,3900止赢。
(倍特期货 刘明亮)
合成胶继续稳定走高 天胶反弹格局未变
尽管黑色的强势有所减弱,但受到合成胶走强影响,天胶表现相对稳定,底部抬高明显。天胶期价本周突破上扬,有着多方面的原因,一方面是黑色有色超强的走势,带动工业品整体多头氛围高涨,胶价走强顺应大环境;一方面是合成胶价格大幅攀升,其对天胶的直接比价效应,使得抄底资金信心大增;还有就是市场主流投机资金本身就在寻找天胶上涨的理由,一旦有对胶价形成实质性利好的信息,资金便会蜂拥而至,导致胶价快速走强,胶弹性好的特征重新被激发。目前为止,除了合成胶连续走高对胶期价走强有实质性支撑外,胶自身供需关系并没有重大改变,库存增速料将继续加快,远期升水仍严重不合理,胶内在核心矛盾并未化解,只是乐观情绪被点燃后,技术上及资金情绪上,胶多头氛围已形成,矛盾顺利转移到远期,只要其他工业品不出现大幅调整,胶短期强势格局难改变。操作上,仍以回调短多为主,没有追涨必要,不宜过度激进看涨,1月回撤买点可继续上移至17200附近,止损16800。
(倍特策略分析师:马学哲)
郑醇短期偏强运行
【现货】:陕西2500,川渝2750,两湖2800,河南2600,内蒙2400,江苏2860,宁波2940,山东2700,华南2850,东北2700.CFR中国327美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,供需面:近期主产区甲醇库存合理,多数企业供应当地烯烃工厂为主。内地企业装置运行趋于平稳,主供烯烃,传统下游受环保影响买盘跟进一般。总的来看,当前甲醇基本面变化不大,受到欧美市场大涨影响,国内跟涨力度亦表现较强。另外基于今年初以来进口量同比去年下滑,而新兴下游产能增加,因此供需格局趋于偏紧,利于价格重心持稳。后期走势上继续关注进口量与国内外甲醇装置的开工上,预计短期内供给端释放不会太快,价格在高位仍有震荡需求。操作上暂不要急于猜顶,前多继续卡保护持有为主。
【操作建议】:短期或在2850-3000区域继续震荡,日内观望或短线操作;区间若是突破,轻仓跟进试盘。
(倍特期货 李闯)
玻璃振荡
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1440,河北德金1384,河北迎新1480,滕州金晶1680,湖北亿钧1600,武汉长利1660.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃市场交投氛围良好,厂家出货稳定,多数地区延续上行走势。目前玻璃基本面还是平稳的,1709合约走势即可反应出来,而1801合约走势就稍显偏弱,这恰好也是一个淡季合约的正常表现,因为冬季玻璃下游开工明显会下降,市场预期肯定要差一些。不过目前市场尚存有支撑因素,例如原、燃料端纯碱和煤炭,二者的价格一直居高不下,成本重心亦会抬升。另外,期市工业品资金情绪还未减弱,因此对工业品来说还不好看空,短期内延续高位震荡格局可能偏大。综合来看,玻璃自身基本面尚显僵持,操作上注意灵活,择机参与。
【操作建议】:预计短期震荡格局仍有延续,20日线分水参考,节奏上关注黑色系。
(倍特期货 李闯)
郑煤库存偏低支撑
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:630-640元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存9.5日560万吨(9.4日551万吨):截至9月6日,沿海六大电厂平均库存量为1130.01万吨,平均日耗69.16万吨,可用天数16.3天。本周环渤海动力煤价格指数上涨1元/吨至580元/吨。据卓创了解,十九大将于10月18日召开,在此之前煤矿安监力度将持续加大,主产区煤炭产、销活动均受到一定程度制约。山西省统计局近日公布的数据显示,7月份山西省规模以上原煤产量7529.6万吨,同比增长13.1%;1-7月原煤累计产量49286.4万吨,同比增长6.6%。我们可以看到,当前主要产区煤炭产量同比增长还是比较高的,然另一方面,实际上今年的下游需求也并不差,可以说是超预期的好,从上下游港口库存看就很直观,一直都处在稍低的水平。对于后面预期上,我们需继续关注库存数据,若在淡季9、10月份库存都不能累计上来,那后面冬储炒作支撑会变得更加强势,易涨难跌格局仍会维持下去。
【操作建议】库存低位支撑下震荡走强,多单保护620-625.
(倍特期货 李闯)
焦煤焦炭震荡
【现货市场】现货市场,数据方面,据中国煤炭工业协会统计与信息部统计,2017年1-7月,90家大型煤炭企业原煤产量完成14.1亿吨,同比增加0.91亿吨,上涨6.9%。其中,排名前10家企业原煤产量合计为8.4亿吨,占大型企业原煤产量的60.0%。截止2017年9月4日,甘其毛都口岸进口煤炭过货量达到1292.11万吨,超2016年全年口岸进口煤炭过货量。价格方面,山西吕梁孝义S2.5-2.8,G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6,G85报1450元/吨,S1.2,G70报1260元/吨,S1.3,G85报1310元/吨。山西地区焦炭市场现二级主流价格为1900-1950元/吨,准一级2000-2100元/吨,一级焦报2160元/吨,以上均为出厂含税价;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税2110元/吨;邢台准一级出厂报2170元/吨,唐山二级到厂2160-2220元/吨,准一级到厂2260-2270元/吨。近期焦煤焦炭现货依然坚挺,需要注意的是山东山西提价后,其余地方跟进速度有所放缓。综合来看,环保问题及采暖季限产的影响程度是后期关注焦点,短期内焦煤焦炭目前库存结构下,并无向下驱动力,多单谨慎持有。
【期货走势】现货强势,库存低位提供支撑。期货方面,短期内随钢材震荡,中期强势。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦煤1801,依托1350;焦炭1801依托2250持有多单。
(倍特策略分析师:范宙)
油脂震荡
【消息】气象服务机构Meteorlogix公布美国中西部未来7日天气干燥或仅有少量小阵雨,有利于大豆鼓粒。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布,截止2017年9月3日当周,美国大豆生长优良率为61%,符合预期,之前一周为61%,上年同期为73%。据道琼斯9月5日消息,美国农业部(USDA)周二公布,截止2017年8月31日当周,美国大豆出口检验量为644909吨,市场预估区间57.5—70万吨,前一周修正后为737343吨。此外,民间出口商报告向中国出口销售136000吨美国大豆,2017/18市场年度付运。船运调查机构SGS周二公布,马来西亚8月棕榈油出口量为1259240吨,较前月的1260143吨下滑0.1%。加拿大统计局公布,加拿大油菜籽产量较上年减少7.1%至1820万吨,2016年为1960万吨。
【现货】国内市场,价格方面,现货方面,一级豆油市场均价6407.37元/吨(涨5.79元/吨),菜油6830元/吨(平),24度棕榈油5713.33元/吨(跌15元/吨)。库存方面,豆油商业库存137.07万吨(较前日平,去年同期120.3万吨),豆油港口库存120万吨(较前日平,去年同期121.4万吨),棕榈油港口库存33.4万吨(较前日平,去年同期28.7万吨)。
油厂压榨利润方面,国产(大连)压榨日亏损474元(去年同期亏353),进口大豆(大连)压榨日盈利206元(去年同期亏129),油菜籽(江苏)压榨日亏损1265.6元(去年同期亏894.5)。
【期货走势】昨日,CBOT美豆受空头回补和天气担忧影响,涨0.25%;BDM毛棕榈油受马币走高拖累,跌0.87%。y1801,阳线,收于6384,涨0.22%;p1801,阳线,收于5556,涨0.69%;OI801,阴线,收于7006,跌0.14%。
【操作策略】基本面上,美豆产量较去年增加已是大概率事件,且已被市场所接受消化,但需求端强劲,提振豆油;国内豆油库存持续下降利好豆油。马棕油产量增加,出口疲弱,结合国内9月船期集中,可推断国内外库存都将有不同程度的上涨,期价上涨受限。但近期双节备货需求旺盛,对油脂价格有一定支撑。此外,基本面豆强棕弱,价差或将进一步扩大,对豆油有一定牵制。技术面上,油脂中期上升趋势未遭到破坏,y1801、p1801、OI801暂持日内短多操作思路,若后期跌破20日均线,则转为宽幅震荡对待。
(倍特期货 刘思兰)
两粕维持小幅上涨
【外盘、消息】外盘因空头回补&天气忧虑,美豆粕指收309.9涨0.7涨幅0.23%。基本面上, 美国2017/18年度大豆单产为每英亩49.4蒲式耳,高于上月报告中预估的48蒲式耳,甚至高于分析师预估区间的高端。2017/18年度大豆种植面积预估在8,950万英亩不变,同时预期美国大豆产量为43.81亿蒲式耳,高于上月预估的42.60亿蒲式耳。美国农业部(USDA)周二公布的每周作物生长报告显示,截至9月3日当周,美国大豆生长优良率为61%,前一周为61%,去年同期为73%。当周,美国大豆落叶率为11%,前一周为6%,去年同期为11%,五年均值为12%。当周,美国大豆结荚率为97%,前一周为93%,去年同期为97%,五年均值为96%。美国农业部(USDA)周二公布的数据显示,截至2017年8月31日当`716,171吨。美国农业部周度出口销售报告显示,2016/17年度迄今美国对华大豆出口销售总量比上年同期增长22.2%,上周是同比提高22.9%。截止到2017年8月24日,2016/17年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为3574.5万吨,高于上年同期的2949.3万吨。当周美国对中国(大陆地区)装运20.4万吨大豆,一周前为28.6万吨,两周前为28.2万吨。据分析机构Celeres称,2017/18年度巴西大豆产量预计达到1.091亿吨,相比之下,2016/17年度大豆产量为1.138亿吨。Celeres预计2017/18年度巴西大豆播种面积将略微增加,而单产将会下滑。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示,投机基金在大豆期货和期权市场上增持净空单。截至2017年8月29日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单28,367手,比上周的23,394手增加4,973手。天气方面, 中西部中部偏东地区的伊利诺伊州、印第安纳州、俄亥俄州、等降水略少,但偏离历史均值不远。未来半月天气显示,中西部偏东地区降水稍多而西部较少;气温方面,因飓风和降水影响,东部偏低, 西部正常,9月份整体温度表现正常。
【现货市场】昨日豆粕现货报价豆粕现货报价山东烟台2780、天津2850、东莞2840、广西防城港2780、周口2870。菜粕现货未报。
【期货走势】夜盘两粕震荡上行,1801豆粕增仓2.34万,1801菜粕减仓0.56万。
【操作策略】
基本面上,进入9月美豆进入成熟期,而天气表现良好,未来丰产预期愈强,市场将面临较大收割压力。但值得注意的是上月的田间调查报告和其他消息都隐约透露出美豆单产或许被高估,9月美农报告有将整体产量数据下修的可能。美豆系列品种是涨还是跌,都在等待9月12日的美农供需报告。技术面上看国内两粕短期筑底完成, 但国内滞涨情绪严重,等待基本面刺激。昨日夜盘两粕延续上涨势头,今日继续关注豆粕1801合约2700-2750,菜粕1801合约2100-2150,交易上日内短线交易偏多为主,9月美农报告出炉之前.两粕依旧形势不明朗,趋势单暂不入场,避免震荡带来过度损耗。
(倍特期货 刘体峰)
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- 名博
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