方正中期：8月16日螺纹钢铁矿石早评

　　第1页: 市场形势仍较差 螺纹钢弱势续跌第2页: 铁矿石近月偏强远月续跌 延续承压波动

　　期货：铁矿石1801周二夜盘承压回落，收524.5(跌5.5)，总减仓15.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓、部分增仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度大降。当前抑制投机政策影响较大，7月经济数据低于预期利空；多头借反弹主动减仓，市场抛压仍较重，空头小幅增仓压盘后部分减仓，盘势较弱。短期或延续承压波动，注意520-530区多空资金主动性及螺纹钢影响。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)微调、成交一般：曹妃甸585，青岛港585，日照港580。9月份新加坡掉期70.68元/吨、普氏62%铁矿石指数$72.15(跌0.75)。当前内矿主流维稳、成交一般；港口总库存续降，钢厂提货量持稳，受钢坯建材高价及钢厂大幅提价影响，港口贸易商挺价意愿较高、但钢厂延续压价，高品位矿钢厂需求较好、部分资源偏紧。15日全国45个港口铁矿石库存为13739，较上周五数据降95，较去年同期增2985，日均疏港总量293.7，上周五为288.8。曹妃甸实业码头疏港放量；日照港、岚桥港、黄骅港因到港减少叠加疏港增量，库存降幅较为明显。

　　宏观及外盘因素：证监会表态：市场内在稳定性增强，稳市场临时措施已全部退出；市场估值结构趋于合理，大盘蓝筹股与中小股票的估值结构更加优化。7月M2增速再创历史新低，新增信贷近半是房贷。新华社：把握积极变化势头，确保供给侧改革深化。第四批8个中央环境保护督察组全部实现督察进驻。IMF上调中国未来三年经济增长预期，但警示债务风险。美国零售销售好于预期。外盘:道指收平，美元指数冲高回落，原油下探后反弹，美铜、黄金承压下跌，短期钢铁产业品种或延续承压调整行情。

　　简要策略：铁矿石1801或延续承压波动，注意520-530区多空资金主动性及螺纹钢影响；波段操作：持空20%资金仓位，突破527平仓，若上冲528-538区承压回调则做空，若回踩510-520支撑区企稳则平空。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空10%资金仓位，突破526平仓，若上冲528-536区承压回调则做空，若回踩510-520支撑区企稳则平空做多。

　　策略分析：当前抑制投机政策影响较大，7月经济数据低于预期利空，螺纹钢承压回落助跌矿石，去产能及环保政策预期加剧市场跌势，资金加速移仓远月，抛压较大；短期支撑显现但力度较弱，注意500-520区资金支撑强度。操作上：上冲压力区承压弱势回落时做空，回踩强支撑区企稳后可平空试多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：唐山丰润区调坯轧材企业停产，邯郸3家钢厂被要求在8月31日前全面停产。7月M2货币供应同比增速降至9.2%；新增人民币贷款 8255亿，社会融资规模 12200亿，均超市场预期。7月经济数据全线回落，数据不及预期。7月粗钢产量同比增长10.3%至7402万吨。中钢协会议：钢材期货大涨并非供需所致，部分机构对去产能等过度解读及炒作环保；要坚定不移推进供给侧结构性改革，不要过度看重环保的问题，稳定市场预期。