卓创资讯:8月2日每日简报

　　第1页: 能源：加油站竞争激烈　中石化积极扩展非油业务第2页: 化工：丙烯：商品量继续减少，市场上涨动力依然充足 第3页: 塑料第4页: 橡胶：季节需求延续向好 次月看涨轮胎情绪略高第5页: 有色金属：2017年7月份电解铝产能运行分析第6页: 钢铁第7页: 农资第8页: 产业开发部

　　卓创资讯 郭娟

　　1. 7月国内全钢胎市场运行数据分析

　　7月全钢轮胎市场交投尚可，在季节性消费小高峰下市场表现相对稳定，针对本月全钢胎市场运行情况卓创轮胎网总结为以下几点：

　　政策方面：本月价格政策迎来下半年新的对立行情，上游成本压力及市场供应暂缺推动轮胎新的价格上涨，消化库存压力及抢占市场需要支撑促销政策延续。本月上涨主要以不三包轮胎为主，上涨幅度在3%左右。而同期三包轮胎的促销政策仍在延续。

　　市场心态方面：月内市场心态表现相对矛盾，兴奋的是迎来季节性利好，但是乏味的是畅销型号货源供应不足，市场断货现象较多，特别是不三包轮胎上，对客户的稳定维护不利。

　　市场库存方面：本月整体市场库存呈现走低态势，主要因市场终端消化较前期有向好起色，再就是新补货数量略有减少。

　　市场销量方面：本月依旧是南方市场好于北方市场，南方仍难拖累梅雨的影响，销售虽好于上月但仍与未全面恢复。北方市场整体表现相对稳定。

　　总之，目前市场竞争依旧残酷，利润与销量两手抓两手要均衡，为了能够在同质化品牌竞争中脱颖而出，更需要商家对市场有更好的把控，能够更清楚认清市场需求，能够对销售压力有的放矢才可。同时也要求代理商不能盲目笃定品牌，应该看清楚市场的需求点、利润点及销售特色来断定销售方向，才能在更大的竞争中找寻到自己的市场地位。

　　2.2 开工率分析

　　卓创资讯监测数据显示本月山东地区轮胎企业全钢胎平均开工率为60.31%，较上月开工下滑5.87个百分点；全国轮胎企业全钢胎平均开工率为62.19%，较上月开工下滑4.73个百分点。

　　本月开工运行表现有：一是山东广饶地区轮胎厂家在区域限电及电厂线路检修影响下出现集中停产期，停产时间一周左右，个别厂家停产略长，本月上旬开工急剧拉低。二是样本内个别厂家在集团重新调控下暂时停产，月内几无产量。三是高温天气影响下，成型及硫化环节被受影响，工厂人为减少生产时间，日产水平有所下滑。四是样本内虽有前期停产厂家月初复工带动，但日产水平尚小带动有限。五是资金面在本月仍有较大影响，个别厂家在资金匮乏下开工相对疲软。总之，本月外因影响对月内开工产生较大拖累，将形成三季度新的低点，但同时内因影响更不容忽视，受拖累厂家应积极稳定产销关系才能更好稳定利润积累。(注：企业开工是按企业的实际产量及实际产能监测所得)

　　2.3 成品库存分析

　　从卓创调研的轮胎企业库存可以看出，7月份整体库存较上月下滑明显，主要影响因素有：一是上旬山东大王地区多数轮胎企业迫于限电停产放假数日，在此期间轮企库存新增有限，加之现有库存得以缓慢消耗，故月内整体库存压力不高。二是恢复生产后轮企开工亦处在压产状态，加之高温天气延续，车间温度超过正常人所承受范围，人员配置不到位，故整体开工不高，产量释放受到抑制，部分畅销规格型号货源供应不足，整体库存压力偏低。整体来看，目前正值季节性需求小旺季，轮企走货较上月有所好转，库存处于低水平状态，次月库存延续本月水平的可能性较大。

　　2.4 价差率分析

　　本月主要原材料天胶及合成胶价格弱势整理，变化幅度有限难给轮胎市场形成影响，故目前轮胎市场的波动多来自市场需求的压力。月内个别不三包品牌在上月取消部分促销政策基础上继续探涨，但尚未在市场引起共鸣，尤其是品牌轮胎表现略显平静，稳价观望情绪较高。目前正值季节性传统需求小旺季，多地区销量环比增加。

　　卓创数据模型估算本月单条全钢胎(12R22.5 顺花 重量选取65公斤)总生产成本约在825元，环比上月涨幅1.3%；同比去年同期涨幅8.4%。除去人工、动力、制造、财务及其他橡胶助剂等费用(该部分数据均采用固定值)，胶价成本较上月略微走高，涨幅3.2%，较去年同期涨幅17.1%。(以上价差为卓创粗略计算，原料中天胶价格、合成胶价格、炭黑价格采用当前数据，而轮胎价格采取市场一级主流批发价，高于实际出厂价格。天胶价格选取西南地区云南民营SCR10#主流价12221元/吨；丁苯价格选取齐鲁化工城1502主流价11618元/吨；顺丁价格选取齐鲁化工城BR9000主流价11556元/吨；炭黑价格选取山东地区330N主流价6200元/吨。因厂家原料配方不同，卓创采用理论配方加以计算。人工费用、动力费用、制造费用及其他费用均采用固定值。最终结论与厂家实际费用存在差距，该数据仅供参考。)

　　3. 相关行业运行情况

　　3.1 LPI运行分析

　　6月中国物流业景气指数为55.8%，较上月回落1.9个百分点。物流业景气指数略有回落，但仍在景气区间高位运行，反映出当前物流运行继续保持活跃。分产品看，矿产品、化工、建材、机械制造等继续保持增长；受电商企业年中促销活动拉动，食品、化妆品、日用品等与民生相关的产品物流需求增加，快递快运等行业呈现加快增长的趋势。

　　3.2 商用车/重卡运行分析

　　6月，汽车生产216.74万辆，环比增长3.86%，同比增长5.42%；销售217.19万辆，环比增长3.62%，同比增长4.54%。其中：商用车生产32.25万辆，环比下降4.88%，同比增长16.36%；销售34.01万辆，环比下降1.35%，同比增长18.36%。

　　6月，卡车产销27.69万辆和29.07万辆，环比下滑7.0%和4.5%，同比增长21.2%和21.7%。其中重卡产销9.52万辆和9.76万辆，环比下滑1.0%和0.1%，同比增长67.0%和64.4%。

　　今年以来国内重卡市场一直保持火爆行情，上半年的销量表现十分抢眼。1-6月，国内重卡销量保持高增长，年初1、2月时涨幅更是高达122%和152%，而3月的销量也达到上半年的最高峰值11.5万辆。上半年重卡市场受治超等政策的影响，持续表现火爆。另外，年初的传统销售旺季加上各地市基建项目的开展，采购需求增多，各方利好因素带动重卡销量节节高升。

　　3.3 房地产开发投资增速

　　2017年1-6月份，全国房地产开发投资50610亿元，同比名义增长8.5%，增速比1-5月份回落0.3个百分点。其中，住宅投资34318亿元，增长10.2%，增速提高0.2个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.8%。

　　4. 卓创观点

　　对于次月全钢轮胎运行走势，卓创认为，开工方面：本月全钢轮胎开工在外界影响因素下形成新的开工低位，当即来看次月外界影响因素将全面解除，全钢轮胎开工将迎来恢复性提升。但因次月高温天气仍将全面影响，生产环节的人为调控将继续存在，开工全面彻底恢复将受拖累。因此次月全钢轮胎开工走高将是大概率事件，但走高幅度将在5%以内。政策方面：市场的供货不及时一定程度上支撑轮胎炒涨氛围，加上前期原材料迂回震荡，上涨部分滞后表现或逐步渗透至轮胎厂家，轮胎厂家在成本压力下再下调空间将收窄。同时轮胎厂家借力内销市场表现甚佳时机做利润保值仍有必要，因此价格持稳可能性较大。然不乏厂家以“饥饿营销”策略来实现对市场的主动把控，小范围内价格上涨依旧难以规避。