倍特期货：8月1日解盘

　　股市继续上涨 主板市场蓄势突破

　　观点：今日股市震荡上涨，上证收报3292.64点，上涨0.6%。深证收报10525.35点，上涨0.19%。沪深300收报3770.38点，上涨0.87%。中证500收报6286.54点，下跌0.18%。上证50收报2681.81点，上涨1.66%。创业板收报1741.07点，上涨0.27%。消息面上，中国7月财新制造业PMI 51.1，为四个月高位。银监会要求，银监会系统工作人员在现场检查和行政处罚中，不得滥用自由裁量权；不得干预被监管机构授信、资产处置、项目投资等经营活动。央行营业管理部与北京银监局联合召开北京辖区金融机构情况通报会。根据“有保有压”的原则，将更多信贷资源投向实体经济。中国商务部：中国和巴西签署服务贸易合作两年行动计划。中国和巴西将推动建筑、电子商务和银行自动化等领域的服贸合作。国央行：7月末抵押补充贷款余额为 24694 亿元。市场方面，今日股市继续走强，主板市场表现积极，上证50强势上涨，创出两年以来的新高。上证指数方面，目前接近年内高点，蓄势突破中。

　　交易策略方面，股指继续强势，持仓IF1709合约多单，提高目标价到3800点。

　　(倍特期货 杜辉)

　　金银震荡调整 对反弹空间仍需谨慎

　　【盘面评述】今天，沪金、沪银期价以震荡调整为主。沪金日线报收高开小阴，成交量萎缩，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓。日线上，期价继续在60日均线附近震荡，反弹形态维持。但国内沪金形态明显弱于外盘，对于上行空间暂时谨慎；沪银日线报收高开小阴，成交量持稳，持仓量略减，从前20名持仓变化来看，多头略增而空头略减。日线上期价维持弱反弹态势，技术上3950-4000一带技术压力较重。周线上弱势仍未得到有效扭转，短线仍属反弹性质。

　　基本面上，美联储7月货币政策会议承认通胀疲软。美国二季度GDP初值略低于预期，美联储进一步加息的紧迫性降低，美元跌势未改。澳洲联储维持利率不变，称全球经济全面提速，但近期核心通胀率有所下降，维持政策稳定符合经济增长和通胀目标。朝鲜上周五罕见的在夜间试射导弹，美白宫内部仍不稳定；CFTC最新的非商业净多头寸逆转六连跌势头而大幅增加。这些因素为金银期价继续提供了短线支持，金银反弹仍然维持。AU1712支撑277，压力280；AG1712支撑3880，压力3950。

　　【观点与操作策略】

　　观点：金周线宽幅区间，日线震荡偏强；银周线弱势尚未扭转，日线弱反弹

　　策略： 金1712盘中短线为主；银1712观望或盘中短线。

　　(倍特策略分析师：张中云)

　　沥青高位震荡蓄力

　　【盘面评述】Bu1712开盘2,746，最高2,764，最低2,722，收盘2,738，微跌0.29%，成交227,776，持仓410,182(+18,252)。Bu1712-Bu1709价差82(+6)。Bu1712日线收阴但重心明显提升，且继续刷新阶段性高点；周线位于布林中轨及均线系统之上，上方空间大开。现货市场价格：东北2400-2500、华北2450-2650、山东2450-2650、西北3250-3800、华南2450-2550、华东2600-2750、西南2850-2950。

　　【消息面】①内蒙古：省道210线巴彦温都尔至巴拉奇如德段公路沥青采购招标；②海南：海口市市政工程维修公司沥青油采购项目(二次招标)-竞争性谈判；③贵州：凯里市2017年度沥青采购项目(一标段)招标；④贵州：凯里市2017年度沥青采购项目(二标段)招标；⑤贵州：凯里市2017年度沥青采购项目(三标段)招标；⑥贵州：凯里市2017年度沥青采购项目(四标段)招标；⑦广西：玉林市市政工程管理处70#道路沥青等材料采购竞争性谈判。

　　【观点与操作策略】原油震荡走高，沥青成本支撑可靠；中游炼厂库存仍然处于低位；下游道路施工进入开工旺季，沥青需求在未来几个月内将呈现出持续向好的态势。供需上看不到行情转向的基本条件，震荡蓄势后仍将保持上行趋势，操作上多单继续持有。Bu1712支撑2680、压力2800。

　　(倍特期货 陈吟)

　　郑醇基本面变化不大

　　【现货】：陕西2000，川渝2200，两湖2400，河南2100，内蒙1950，江苏2400，宁波2480，山东2200，华南2370，东北2300.CFR中国276美元/吨.

　　【盘面】据卓创了解，上周末伊朗330万吨/年的甲醇装置意外停车检修，计划本周后期重启，本次停车对于部分8月份装港船货造成一定影响。供需面：西北主产区本周指导价格维稳，库存压力不大，整体排货尚可，供应当地烯烃下游为主。而内地货源供应尚可，部分当地商家出货一般，传统下游受环保影响买盘跟进清淡。目前主力合约正进入减仓换月阶段，考虑到需求面维稳僵持，价格方面或难有大的波动，因为近期黑色系偏强且国际原油连续窄幅反弹，对市场氛围存有支持作用，那么已有多单在操作上可主要把握逢高的退出机会，谨慎恋战。接下来可留意远月1801，远月升水于近月，说明远月预期还是偏好的，且整体形态走势还处于筑底整理阶段，考虑到近期化工氛围不强，技术仍存小幅调整空间，具体操作上可择机留意低位的试多机会，参考支撑平台2400。

　　【操作建议】：1709已有多单以60日线保护，逢高兑现离场；同时把握1801的低位布局机会，参考区域2400.

　　(倍特期货 李闯)

　　玻璃短期黑色提振 缺少现货支持

　　【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1320，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.

　　【盘面】据卓创了解，醴陵旗滨玻璃有限公司醴陵五线600t/d白玻生产线计划本月5日左右放水，复产时间尚不确定。国内浮法玻璃市场报盘稳中有涨，局部优惠取消。华北涨势相对明显；其他区域均有小幅上涨。近期国内纯碱厂家库存维持低位，重碱基本无库存，据悉沙河地区重碱价格计划再度拉涨。西南片区纯碱会议今日召开，号召轻碱价格上涨20元/吨，重碱价格上涨50元/吨左右。近期原料端纯碱的上涨对玻璃存有利好作用，不过目前涨幅并不大，后续有待进一步关注。盘面玻璃小幅反弹整理，主要还是因黑色系的提振，我们可以看到当前主力合约连续推涨意愿稍显乏力，且旺季背景下交割区域现货价格并未出现大的拉升，因此操作上还是暂谨慎重仓追多，主要把握技术点位试盘即可。另外，在主力合约移仓换月阶段，我们可借助当前市场的推涨氛围，把握逢高试空远月机会，因为1801是最淡季的合约，在基本面未有大的变化前提下，高位试空更为稳妥。

　　【操作建议】：1709合约多单以1400保护持有；同时关注1801合约，节奏上关注黑色系氛围是否出现衰减，把握高位试空机会，点位参考1400之上，技术参考收破20日线。

　　(倍特期货 李闯)

　　郑煤高位存调整

　　【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：640-650元/吨(来源：卓创)

　　【盘面】：秦皇岛港口库存7.31日541.5万吨(7.28日570万吨)：截至8月1日，沿海六大电厂平均库存量为1240.67万吨，平均日耗75.23万吨，可用天数16.5天。进入七月份后，下游电厂消耗持续走高，目前日耗煤量已处于历史高位区域，需求面依旧较强。另外，现货价格维持高位坚挺态势，基差已拉到40元/吨上下，我们之前预计后面的转势点可能在8月初显现，主要考虑到目前电厂耗煤强劲，短时仍存夏季高温炒作支撑。盘面继出现技术性下挫破位后再次迎来反弹，此次反弹主要因整体黑色系的提振，基于对交割9月的转淡预期，我们暂不看好此轮反弹的持续性，仍然建议逢高试空的操作观点，不过同时出于对短时资金的推动忧虑与基差因素，那么建仓方面也需要放轻。

　　【操作建议】技术上期价再次收复20日线，新空耐心等待；具体操作上，左侧交易参考610上方，右侧交易参考收破20日线。止损参考日线级别MACD金叉。

　　(倍特期货 李闯)

　　焦煤焦炭上涨

　　【盘面评述】今日焦煤震荡，焦炭上涨，资金均减仓。产业链方面，环保及安全检查依然是扰动黑色供给端的主要因素。现货市场，焦炭调价：神华乌海自7月29日18：00起冶金焦价格调涨50元/吨，二级焦国铁运至唐山执行承兑价1850元/吨。唐山焦炭市场涨势，钢企执行涨价迟缓，观望博弈意愿强，二级焦承兑到厂价1770-1800元/吨，优质(CSR60)1850-1910元/吨；到站山西焦炭喊涨价乱，太原一级湿熄承兑出厂价1750-1780元/吨，临汾干熄1830-1850元/吨，吕梁中硫焦(S1)外报1550-1600元/吨。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1709，最高1346，最低1313，收于1321。焦炭1709，最高2067，最低2038，收于2053。

　　【观点与操作策略】焦煤1709，依托1200；焦炭1709依托1900持有多单。

　　(倍特策略分析师：范宙)

　　油脂震荡

　　【盘面评述】消息方面，美国农业部(USDA)公布，截止7月30日当周，美豆长优良率为59%，前一周为57%，去年同期为72%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%，24度棕榈油FOB马来西亚港口报价普遍上涨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平，当价格降至750美元或以下水平时，印尼贸易部将不实施出口关税。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。7月28日，加拿大环境部对亚伯达和萨斯喀彻温省大范围地区发布高温警报。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6030元/吨(涨30)，华东地区出厂报价6220元/吨(涨20)；24度棕榈油张家港地区港口报价5800元/吨(涨100)，广州地区报5730元/吨(跌20)；成都进口四级菜油6700—6800元/吨左右(平)。期货方面，豆油1801,阳线，收于6322，涨0.51%，持仓648094，增49448；棕榈油1801，阴线，收于5428，跌0.33%，持仓682640，增24410；郑油1801，阳线，收于6800，涨0.77%，持仓245040，增8310。

　　【观点与操作策略】豆油、菜籽油仍受20日均线支撑，但日线徘徊于压力位附近；棕榈油仍受5日、10日均线支撑，但冲高回落，棕榈油侧重多单减持。

　　(倍特期货 刘思兰)

　　两粕跟随外盘震荡

　　【盘面评述】

　　现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2830、天津2870、秦皇岛2890、东莞2850跌10、广西防城港2840、周口2890。菜粕现货未报。

　　期货方面，豆粕1801合约收于2838，跌10点，跌幅0.35%，菜粕1801合约收于2343，涨4点，涨幅0.18%。

　　消息面上,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年7月23日当周，美国大豆生长优良率为57%，低于预期的60%，之前一周为61%，上年同期为71%。当周，美国大豆开花率为69%，之前一周为52%，去年同期为74%，五年均值为67%。当周，美国大豆结荚率为29%，之前一周为16%，去年同期为33%，五年均值为27%。美国农业部上周四发布的报告显示，美国上周出口销售大豆83.52万吨，分析师预期为40-130万吨。USDA盘后发布每周作物生长报告，截至7月30日当周，美国大豆生长优良率上升2个百分点至59%，高于预期值57%，但远不及上年同期的72%。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场增持净多单。截至2017年7月25日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单50,885手，比上周的38,351手增加12,534手。天气方面，据最新消息显示，北达科他、南达科他、内布拉斯加：周一周二多云，周三周四有强降水，气温稳定。周五至周日天气晴好。爱荷华：中北部地区周二至周四有雷雨预报。伊利诺伊：周一至周三有雷雨，周四有降雨，周五至周末多云。

　　【操作策略】

　　基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。美豆系品种在市场充分了解其供应宽松背景下大幅下跌可能性不大。7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡，大豆对天气的变化异常敏感，美国农作物土壤墒情依然偏低，可供炒作的时间较为充足,天气成为影响豆系品种行情的最大因素。即使后期没能够出现特别严重的干旱，市场都将给予美豆系品种一定的期价升水。国内两粕的走势也将紧贴外盘。外盘近期因大豆产区预期天气有利,美豆粕承压重回近期低位。国内两粕主力合约今日也跟随下行,但回调力度有限,豆粕1801 2800,菜粕1801 2200 支撑，操作上老多继续持有。如两粕今日夜盘期价收盘价下破以上支撑，则老多减持，出场暂时观望为主。

　　(倍特期货 刘体峰)

　　以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！