广发期货：7月18日期货早评

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　　财经要闻

　　银监会将深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象。郭树清主持召开银监会党委扩大会议，传达学习全国金融工作会议精神。会议指出，着力防范流动性风险、信用风险、影子银行业务风险等重点领域风险。

　　保监会：坚持保险服务实体经济的根本宗旨，强化“保险业姓保”；坚决筑牢风险防控防线，坚持“保监会姓监”，强化保险监管的专业性统一性穿透性，切实维护国家金融安全。[市场表现]

　　周一沪指放量重挫，创业板指暴跌5%，两市近500只股票跌停。上证综指跌1.43%报收3176.46点；深证成指跌3.57%报收10055.80点；创业板指狂泄5.11%报收1656.43点。两市成交5689亿元，上个交易日为3854亿元。两融余额结束四连升。截至7月14日，A股融资融券余额为8852.69亿元，较前一交易日的8895.76亿元减少43.07亿元。

　　[行情分析]

　　基本面来看，二季度GDP同比增长6.9%，持平于一季度，预期增长6.7%。中国6月规模以上工业增加值同比增7.6%，前值增6.5%，预期增6.5%；1-6月规模以上工业增加值同比增6.9%。1-6月固定资产投资同比增8.6%，增速与1-5月份持平；民间固定资产投资同比增长7.2%，增速比1-5月份提高0.4个百分点。6月社会消费品零售总额同比增11%，预期增10.6%，前值增10.7%；1-6月份同比增10.4%。二季度经济增长超预期，无论是工业、制造业还是投资、消费结构，都表现出经济结构不断优化趋势，经济稳中向好的发展态势明显，预计下半年这一态势仍会延续，全年经济完成6.5%的增长目标没有问题。

　　流动性方面，周一央行进行1300亿7天期和400亿14天期逆回购，当日有300亿逆回购到期，净投放1400亿元，创6月16日以来新高。午后短期资金紧张情绪飙升，主要回购利率全线上涨，预计今天资金面仍不容乐观。

　　股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-648 手，较前一交易日增加了155手；IH合约前20席位净持仓为-57 手，较前一交易日增加了296手；IC合约前20席位净持仓为-685手，较前一交易日减少了209手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了242手。

　　[操作建议]

　　周一股指下跌主要是受创业板大跌拖累，中报显示创业板权重业绩增速大幅回落。受缴税预期影响，周一午后短期资金紧张情绪飙升，主要回购利率全线上涨，预计今天资金面仍不容乐观。技术面中证500放量跌破5日均线，预计短线难言止跌企稳，沪深300和上证50关注3620点和2550点支撑。短期股指波动较大，市场情绪偏谨慎，建议投资者暂时观望。