卓创资讯：7月14日每日简报

　　第1页: 能源：前五月成品油出口同比增两成　中石油出口占比位居第一 第2页: 化工：“雨”说还休，阴雨天气下两湖甲醇市场何去何从？ 第3页: 塑料第4页: 橡胶：2017年上半年轮胎热点事件盘点及解读第5页: 有色金属：铜矿市场面临危机　市场商家必须谨慎第6页: 钢铁第7页: 农资第8页: 产业开发部

　　2017年上半年轮胎热点事件盘点及解读

　　卓创资讯 纪海清

　　1. 普利司通卡客车胎推出三线品牌，中国本土化再进一步

　　相关新闻：2017年6月19日，普利司通(中国)投资有限公司在上海举行了专为中国市场研发的卡车轮胎新品牌“ZONECROSS(卓陆士)”的上市发布会。继普利司通现有的两大卡客车轮胎品牌“Bridgestone普利司通”和“Firestone风驰通”后，新品牌“ZONECROSS(卓陆士)”的推出使普利司通中国的产品线进一步完善。

　　卓创解读：与外资品牌为主的乘用车胎完全不同，在中国的卡客车胎市场，外资产能占比仅为10%左右，目前仍是以中国国产品牌为主，市场竞争也相当激烈。而对于普利司通来讲，其作为世界排名第一的轮胎企业，目前在中国的卡客车胎产能虽较其它外资品牌有一定优势，但相对于中策、双钱等国产品牌来讲，差距仍旧不小。

　　此外，其旗下普利司通和风驰通两大品牌的轮胎在性能和技术方面表现不错，但价格方面也相对偏高。而在当前中国卡客车轮胎市场，经济实用是更多卡客车胎用户的首选，因此，此次普利司通推出经济品牌“卓陆士”以期全面覆盖中国市场用户，真正同国产品牌进行全面竞争，据卓创了解，其价位最便宜的拖车轮12R22.5 出厂报价低于1200元/条，具体价格预计在8月上市时还有一定的调整，相对于目前的国产品牌来讲，其价格具有不少的竞争力。

　　2. 环保检查不断，轮胎厂家屡遭环保处罚

　　相关新闻：自2016年以来，山东省东营市广饶县环保局共对23家轮胎、橡胶及相关企业进行处罚。其中，环评未完全通过就开工建设或投入生产，是轮胎企业被处罚的主要问题之一。除此之外，未采取措施防止排放恶臭气体，也是被处罚企业的一个重点问题。另外再有燃煤锅炉的环保治理、私设暗道偷排废水等问题。数字显示，2016年以来，广饶县环保局对轮胎、橡胶及周边企业的行政罚款，大多数在20000元-100000元之间。

　　卓创解读：为守护蓝天、绿水、青山，近两年来，国内掀起了一轮又一轮的环保风暴，从央视督察组到省级巡视组，再到地方的自察。环保成为了最热的话题，不少企业都受到了整顿、罚款的处理。而对于轮胎这个高能耗、高排放、高成本的传统行业来讲，这两年也是环保部门的重点关注对象。

　　随着处罚力度的加大，轮胎企业环境污染的成本也在不断提高，这会在一定程度上倒逼企业重视环境保护，减少废气废水的排放。但我们也看到，许多企业被罚的理由是环评未完全通过就开工建设或投入生产，这也不能全部降罪于轮胎企业，由于环评时间周期长，而轮胎企业的项目早一天投产就能早一天带来收益，相关部门是否也需要考虑下工作效率的问题。整体来看，卓创认为，简单的停产、罚款或不能从根本上解决环保问题，生产企业的环保意识应不断提高，环保部门的环评监管也需要更加完善。

　　3. 依托“一带一路”政策 海外建厂重拾焰火

　　相关新闻：2017年4月，山东万达宝通轮胎有限公司与马来西亚马六甲州政府、马六甲州发展机构签署备忘录，准备在马六甲投资建设轮胎厂。该公司计划在马六甲州野新镇投资12亿令吉(约合18.8亿元人民币)，设立占地面积90亩的轮胎生产厂，主要生产高档轮胎；2017年5月10日，贵州轮胎股份有限公司股东大会通过决议,将在越南前江省龙江工业园投资16.7亿元建设年产120万条全钢子午线轮胎工厂，工程建设期预计为12个月。

　　卓创解读：在国家“一带一路”倡议的推动下，越来越多的中国企业走出国门，在国际市场上大展拳脚，中国资本也在国际舞台上愈发引人注目。而作为轮胎生产大国同时又是轮胎出口大国的中国来讲，中国轮胎不断遭受着以美国为代表的贸易摩擦大棒。

　　“一带一路”沿线国家总体呈现出良好发展态势，但整体经济发展水平还较低，基础设施条件薄弱，经济下行风险较大。截至2015年底，沿线国家区域经济总量估计达到23.2万亿美元，占全球经济总量的31.7%，诸项经济增长指标好于全球水平。如平均经济增长率、平均贸易增长率在2000～2009年及2010～2014年两个时期均高于世界平均水平。尤其是2008年国际金融危机后，中亚、东南亚等发展中国家保持较快增长。

　　借助“一带一路”的东风，中国轮胎企业积极响应走出去的号召，推动中国轮胎实现海外生产，海外销售的布局，一方面解决生产所需的橡胶原材料，同时还可以更好的规避国际轮胎市场的贸易摩擦，提升国际竞争能力。

　　4. 价格价差“V型”对立轮企悲喜犹存

　　卓创解读：年初轮胎主要原料天胶价格在洪水引发供应预期减产及原料收购价格上涨的支撑下继续宽泛走高；合成橡胶市场亦在原料丁二烯暴涨的拉动下大涨。同时辅料炭黑及骨架材料“不甘寂寞”，亦存在涨价预期。虽然在二三月份原料价格逐渐回调，但高价位盘整并未减轻轮胎企业的生产成本，为平衡利润差，轮胎市场依然笼罩在涨价气氛中，但涨幅力度较前期明显缩减，其中调涨企业多集中在品牌轮胎企业，相对不三包品牌轮胎市场表现平

　　静，原本计划上调价格行为亦有搁浅。

　　但是进入二季度，主要原材料天胶价格震荡下滑，合成橡胶价格持续走低，加之炭黑价格的下探更是在轮胎不稳定的情况下出现下行推力。部分不三包品牌轮胎价格下调，且不止一次的下调价格，跌幅累计接近20个点。目前传统需求小旺季并未体现，终端对轮胎的需求远不及市场轮胎成品库存的过剩储备，轮胎企业走货受阻，库存压力剧增，恶性竞争下降价成为必然。

　　5. 双星欲收购锦湖 后陷入僵局

　　相关新闻：2016年初，曾有传闻称韩国九大银行欲出售锦湖的股份，包括印度阿波罗、日本横滨轮胎、青岛双星、玲珑轮胎等在内的企业都在竞标名单内。2017年3月，青岛双星在竞争中胜出。4月下旬，青岛双星收到锦湖轮胎债权人的不行权通知，因此根据股权购买协议，交割程序将于收到本通知后启动。也就是说，青岛双星成为锦湖轮胎的最终购买者。然而随后韩国锦湖轮胎公司工会工人集体抵制股权出让，韩亚集团会长朴三求宣称拒绝给予收购者商标使用权，韩国部分政企人士更掺和进来，呼吁终止交易。

　　卓创解读：首先，自KDB宣布出售股权给青岛双星以来，一直饱受韩国政客与锦湖轮胎员工的诟病。这些人担心此举或将导致锦湖轮胎技术被泄露，员工工作难以保障。其次，锦湖轮胎在中国虽受返炼胶事件影响，但锦湖轮胎是韩国第二大轮胎制造厂商，在全球也可以站稳前十五名的位置，其商标的品牌价值自然不言而喻。如果不能获得锦湖商标的使用权，青岛双星收购意义不大。

　　卓创认为，双星收购锦湖案从开始到现在，一直阻力重重，韩国反对声音不断，到目前这种困境，虽结果未出，但成功收购可能性或已大大降低。而且我们认为，即便股权收购成功，未来锦湖问题如何解决，锦湖轮胎是否会听从双星的计划安排，实现扭亏为盈存在较大挑战，这些都或将不得不让双星忧虑。

　　6. 中国轮胎首次赢得美国“双反”案

　　相关新闻：美国时间2017年2月22日，美国国际贸易委员会(ITC)5位委员就对华卡客车轮胎反倾销反补贴案终裁阶段行业损害进行投票，以3：2的结果认定中国对美出口卡客车轮胎没有对美国产业造成实质性损害及损害威胁。

　　卓创解读：消息一出，国内橡胶及轮胎圈一片沸腾，特别是近年来，美国滥用贸易救济措施，频频对我发起国际贸易摩擦，在2009年轮胎特保案、2015年半钢胎双反案我们都以应诉失败而告终，这一次中国轮胎终于扬眉吐气。

　　据卓创了解的数据显示，2016年40112000出口总量上升，美国市场却明显下滑。2016年40112000中总出口量3312.71千吨，较去年同期上涨5.86%，出口美国数量为547.37千吨，出口总量下滑8.5%左右。而在终裁阶段，以3：2的结果认定中国对美出口卡客车轮胎没有对美国产业造成实质性损害及损害威胁可谓是个大逆转。

　　短期来看，美国作为中国轮胎出口的最大市场，美国对中国出口的卡客车胎不征税后，对国内轮胎企业形成一定利好，美国市场的中国轮胎需求或将回升。但也有人表示担扰，毕竟目前中国轮胎行业仍处在中低端水平，转型升级仍是长远的发展之路，加之国际贸易保护主义并未停止，好日子并没有想像的那般简单，只能说近忧暂解远忧仍存。