方正中期：6月13日早评

　　第1页: 现货市场疲弱 铁矿石或延续承压波动第2页: 资金上攻主动性减弱 螺纹钢或延续震荡

　　期货：螺纹钢1710周一夜盘窄幅震荡，收3033(0)，总增仓2.8万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量续增，集中度续增；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度续降。夜盘多头小幅增仓挺价，3050短线压力点承压回调，资金上攻主动性减弱，盘面窄幅震荡；短期或延续震荡，注意3000-3050区多空资金主动性，防范资金集中减仓洗盘。

　　现货：昨日唐山钢坯3050(涨30)成交一般，铁矿石、焦炭微调。全国主要城市螺纹钢维稳微涨、成交偏弱，上海3600，北京3540(涨20)。当前库存低位、巨幅利润下钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量等较高，钢厂产量增加，供给量增加预期提升，部分钢厂出厂价下调(沙钢中旬螺纹钢下调120至3730)。目前取缔地条钢及去产能预期对现货市场有支撑，但高价导致下游采购减少，市场心态趋弱，淡季需求预期打折扣。

　　宏观及外盘因素：李克强：有信心实现今年发展目标，有能力保持中国经济中高速增长、迈向中高端水平。经济指标增速放缓叠加减税降费，5月财政收入增速创年内最低。前5个月土地出让收入1.5万亿，同比增长32%。14日将公布5月份实体经济数据，市场预计二季度经济增长整体属于温和放缓，经济韧性增强。5月挖掘机销量同比再翻番，连续九个月增长超50%。外盘:道指下跌，美元指数、原油震荡，美铜承压调整，黄金续跌，短期钢铁产业品种或承压震荡波动。

　　简要策略：螺纹钢1710或延续震荡，注意3000-3050区多空资金主动性，防范资金集中减仓洗盘；波段操作：持多20%资金仓位，跌破3025平仓，若2950-3000区支撑较强则做多，若3050-3080区承压弱势回落则平多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：平多观望，若2950-3000区支撑较强则做多，若3040-3080区承压弱势回落则平多短空。

　　策略分析：当前期货受贴水现货巨大、库存低位、取缔地条钢及去产能预期等影响低位区支撑增强，而受矿石煤炭期货低位、6月资金紧张、淡季需求减弱预期等影响，注意高位资金抛压力度，防范资金集中增减仓洗盘。操作上：回落强支撑区企稳后做多为主，反弹压力区承压弱势回落时做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：5月新增人民币贷款、M1/M2、社会融资规模变化等数据即将公布；周三，5月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速和全社会用电量披露。美联储将于13日至14日召开为期两天的货币政策会议，本周或启动年内第二次加息，市场关注缩表计划。6月份流动性将面临MPA等监管考核，叠加金融严监管和去杠杆背景下，资金紧张预期较重。河北：全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去。