方正中期：6月13日早评

　　第1页: 现货市场疲弱 铁矿石或延续承压波动第2页: 资金上攻主动性减弱 螺纹钢或延续震荡

　　期货：铁矿石1709周一夜盘减仓回落，收429(跌5)，总减仓15万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微增。短期螺纹钢略显弱势，矿石多头主动大幅集中减仓，空头小幅增仓压盘，盘面承压回落。短期或延续承压波动，注意425-433区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)(注意：期货矿石为干吨)维稳、成交一般：曹妃甸435(跌5)，青岛港435，日照港435。7月份新加坡掉期54.5元/吨(涨0.9)、普氏62%铁矿石指数$54.9(预计上涨)，BDI指数小涨，离岸人民币微跌。当前内矿开工率微调，主流报价弱调、成交一般；港口总库存历史高位，钢厂加大生产、提货量增加，受钢坯建材价格波动影响，市场心态较弱。

　　宏观及外盘因素：李克强：有信心实现今年发展目标，有能力保持中国经济中高速增长、迈向中高端水平。经济指标增速放缓叠加减税降费，5月财政收入增速创年内最低。前5个月土地出让收入1.5万亿，同比增长32%。14日将公布5月份实体经济数据，市场预计二季度经济增长整体属于温和放缓，经济韧性增强。5月挖掘机销量同比再翻番，连续九个月增长超50%。外盘:道指下跌，美元指数、原油震荡，美铜承压调整，黄金续跌，短期钢铁产业品种或承压震荡波动。

　　简要策略：铁矿石1709或延续承压波动，注意425-433区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响；波段操作：持空10%资金仓位，突破432平仓，若420-425区支撑较强则平空短多，若435-440区承压弱势回落则做空。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空15%资金仓位，突破432平仓，若420-425区支撑较强则平空短多，若433-440区承压弱势回落则做空。

　　策略分析：短期期货受螺纹钢上涨及大商所调整提高铁矿石交割质量标准预期影响，铁矿石低位支撑增强、强势反弹，仍需注意库存历史高位、6月资金紧张预期影响，防范压力区资金打压。操作上：强支撑区企稳后做多，压力区承压弱势回落时做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：5月新增人民币贷款、M1/M2、社会融资规模变化等数据即将公布；周三，5月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速和全社会用电量披露。美联储将于13日至14日召开为期两天的货币政策会议，本周或启动年内第二次加息，市场关注缩表计划。6月份流动性将面临MPA等监管考核，叠加金融严监管和去杠杆背景下，资金紧张预期较重。河北：全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去。