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空仓是至关重要的交易策略(中)

来源:中金在线特约    作者:黄甦   2017-05-24 11:11:33
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  ——莫把变态做常态,品相参差揽入怀

  引言:公元前2500年左右,印度最古老的文献《吠陀》已有“0”这个符号的应用,当时的0在印度表示空。0的概念之所以在印度产生并得以发展,是因为印度佛教中存在着“绝对无”这一哲学思想。0在期货中表示空仓,在人生选择中表示放弃,在生活境界中讲的是舍得。

  期货交易若人生 是放弃的艺术

  在人的一生中有许多选择的档口,能做出智慧的取舍而放弃的人都是懂得选择和筛选艺术的。人们常说两害相权取其轻,两利相权取其重,就轻重的抉择而外还有第三个选项:放弃。

  期货若人生需要依靠技术分析做出选择之后,仰仗交易策略做出放弃。

  每一个学习、运用技术分析的人,总在不断的选择行情,日日交易、天天持仓,他们从不知道在这365天持仓中,刨除法定节假日只有240天的交易日,仅在这240天中就有1/3是需要做出空仓的。在期货交易中赚钱不难,要想利润不回吐很难,要想利润回吐不伤及本金更是难上加难。

  交易者在交易中赚了钱,以为自己就此财务自由了,看大盘赚钱的行情比比皆是,天天持仓乐此不疲,很快利润蒸发掉了,本金所剩无几。其主要的原因,不懂得交易更多的是一种放弃,要至少30%的交易时间使自己处在“空”的状态。资金管理做得再好的交易者你天天持仓、时时持仓、不懂得空仓,千里长长堤也会溃于蚁穴,怎么消灭、杜绝蚁穴,唯一的方法就是空仓。

  人生和期货一样,选择权和放弃是孪生的,当你行使选择权的同时,你做出遴选,你就必须放弃,而不是把自己的胸膛当做机场的停机坪,什么都想拥有、怀抱。不懂得放弃,人生不会幸福,期货也不会做好。

  为什么技术分析书籍不谈论空仓

  我们看到的施威格、布林格、墨菲的期货技术分析没有一章谈论空仓的,并非他不重要,而是他太重要了。只是空仓属于交易策略的范畴,说白了技术分析属于腿脚的足疗、骨科门诊范畴,而交易策略是颅内科、脑神经临床门诊范畴。空仓是交易策略,不属于技术分析,技术分析大师们无从下嘴吃这块肥肉。

  空仓可以有效地避免获利回吐,足球的伤停时间就仿佛期货的空仓,此时比分是凝固的。我们都知道梅西和马拉多纳,他们是1/3世纪才会诞生出一个的足球天才。我相信就技术分析的最高境界也无法和梅西的球技相提并论,就是这样一个旷世奇才,他却更加珍惜比赛中的伤停时间,伤停了先弄口水喝,在和教练做一个战术交流,观察一些对方新的战术动向,然后慢慢腾腾返回球场进行比赛。足球场上的顶级战略家齐丹、梅西、马拉多纳、小罗都会出神入化的利用足球场上的“空仓”,做出扭转乾坤的表演。

  学会利用比赛中断、伤停时间(不是伤停补时)不容易,伤停时间只有对于重大比赛和著名球队、杰出球星才有意义,这一点类似于空仓,空仓对于初学的、初级的交易者似乎没有太多意义。他们的交易还处在断断续续、坑吭哧哧、磕磕绊绊的阶段。

  持仓不是必须的,而30%空仓是必须的。

  每个交易者都会有很多看不懂的行情,就一个长期持仓的交易者而言,至少会有30%的行情是根本看不懂的和无从把握的。你问他为什么要持仓,他也说不出来,也许是个习惯,也许不持仓就心里闹得慌,总之他也不知道,他认为每个人都如他一般在日日夜夜不停顿、不间歇的持仓。

  在交易中,持仓不是必须的,而至少30%时间要空仓才是必须的。交易中两大环节:一个是开仓赚取利润,二个是空仓避免利润回吐;缺一不可。你说我就是不空仓,那不是你的技术分析水平高,而恰恰说明了你的交易还不过关,还不成熟。

  许多的交易者都有这样的心理症结,他们和我讲,我不是技术分析问题,应该是心理问题,只要不重仓持单心理就没着没落的、抓耳挠腮的坐立不安、惶惶不可终日。我建议他们折中一下,不要空仓或重仓,而是15%的轻仓持单,但是作用甚微,他们似乎已经习惯于心态扭曲了,每天不重仓持单就提心吊胆、战战兢兢、心绪不宁的无法生活。

  大约在30年前,我采访一个三进宫的被告人,问他怎么又抢劫路人呀?他和我讲,大半生都在服刑,习惯了这种被管教的生活,当刑满释放之后,说是重获自由,就是扯淡,在社会上很不适应,就是想方设法也要回归到劳改劳教的场所,回到囚犯的集体生活当中。可见扭曲会被当做常态的。

  要学会三天打鱼两天晒网

  在多数情况下这个词汇是含贬义的;但在交易持仓的角度上看这个词语,是非常可取而恰如其分的:文武之道,一张一弛;要张弛有度,才可以利润不回吐。三天出海打渔,回来用两天时间修补、晾晒渔网,这是打渔生活最佳的作息。每天打渔每天晒网的方式是做不到的,出海打渔期间是不可能修补渔网的。

  世界著名俱乐部的足球运动员,一般最多是一周双赛,但是天天都要进行训练,做到拳不离手曲不离口。运动讲求竞技状态,我们交易者讲的是交易状态,交易状态谁也无法保证,你又何以从不空仓?即便是世界顶级运动员也是如此,比如切尔西俱乐部的球王阿扎尔,上个赛季就极其低迷;有巴神之称的巴洛特利曾经叱咤于世界足坛,更是低迷许多年的一蹶不振。要知道他们是足坛娇子,是运动天才,他们尚且如此,你作为普通交易者会持续上佳状态吗。在这个行业中,我知道即便是非常优秀的操盘手,如果不懂得休息以调整状态,也会在两三个月内,有一两次大失水准的失误出现。最好的方法就是在最佳状态渐渐离去时,及时的离场休息。

  我考核过一个采用追势法交易的交易员,他的做法是追逐每天最强的趋势,跟踪最热的品种和资金。但他在一天就亏掉了50%,他和我讲这样的情况在三个月中出现过两次了,需要停下来好好休息了。有一个很具天赋的年轻交易员在自己状态将低迷的时候和我讲,趁还有巨幅的盈利,叫我停下来,我的交易状态也许比行情起伏还要大。

  长年累月的持仓说明了什么,一说明不懂得交易、技术分析和交易状态;二难以掩饰的自己的贪婪。有一个交易者在一年240天的交易时间里居然没有空仓,当我询问他时,他一本正经的说:您说错了,240天而外的节假日我虽然无法交易,但是我都追加了保证金来持仓过节。这样一算叫人瞠目结舌,他是一年到头天天持仓。我问他盈亏怎么样?他说亏损是一定的,在每一个平仓的时分。我要是听从了您的规劝,相信一定会赢利。

  交易者的心理状态,尤其是交易者的精神状态和他的身心健康,是最应该值得关注的。因为在这个行业中,所有的赢利所得实际上都是以身心健康作为代价的。作为一个交易者,在这个行业生存非常不容易。可以说是每个消费者的身心在交易当中都受到了非常大、非常严酷的摧残。我所说的和提倡大家执行的所谓的重复、机械、乐此不疲的训练和磨练,实际上也是对交易者身心的伤害。

  即便严格执行资金管理也要空仓

  有个交易者问我,执行你的资金管理理念,15%持仓也必须空仓吗?这是一定的,你15%持仓赚取了利润之后,一天到晚持仓的后果一样是非常严重。就整体的交易行为而言,持仓而获利回吐、对账户带来伤害、亏损本金的可能性要远远大于盈利的可能,这也就是为什么99.8%的交易者都在亏钱。

  不能因为你执行了资金管理就可以不考虑空仓,空仓作为交易策略也是交易的一个环节,必须得到充分的贯彻和执行。许多交易者在持仓品种的行情走完平仓后,马上更换了其他的交易品种,仿佛在市场上对于他来讲,从来没有过不适合持仓而非要空仓的行情。但是你分析他的交易记录可以看到,大部分持仓是在利润回吐和本金亏损的状态,那么他为什么还要宁可持仓亏损,也不去空仓呢?

  市场上普通交易者的看法是:空仓是技术分析低能的表现。而事实上,天天持仓、日日交易的、从不空仓的都是发生在亏损者当中的,都是期货99.8亏损者演绎的交易奇迹。

  我们随机调查了20位交易者,在他们15%持仓交易,并赢利5%的状态下,不间断持仓两个月的过程中全部出现了获利回吐和本金的亏损,如果适时地、恰如其分的引进空仓机制这一亏损状况完全可以避免。
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