广州期货：4月28日日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2017-04-28 19:05:04

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　　一季度河北钢铁产量下降

　　一季度钢铁和煤炭产量继续下降，生铁产量下降2.5%，粗钢产量下降0.7%，原煤产量下降1.9%，焦炭产量下降3.4%；3月末，商品房待售面积同比下降26.3%；“补短板”力度加大，该省生态保护和环境治理业投资增长2.0倍，公共设施管理业投资增长55.7%，水利管理业投资增长47.3%。

　　一季度煤炭开采和洗选业实现利润708.7亿元

　　1-3月份，全国规模以上工业企业实现主营业务收入27.8万亿元，同比增长14%。采矿业主营业务收入13181.1亿元，同比增长31.8%。其中，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入6785.7亿元，同比增长41.9%；石油和天然气开采业为1895亿元，同比增长41.2%；黑色金属矿采选业为1474亿元，同比增长28%；有色金属矿采选业为1538.5亿元，同比增长16.5%；非金属采选业为1212.9亿元，同比增长7.7%；其他采矿业为6.9亿元，同比增长23.2%。

　　四、操作建议：

　　螺纹钢：

　　螺纹钢主力合约1710今日大幅上涨，较上一交易日结算价上涨4.36%，收于3115，成交量660万手，持仓量增加14.9万手。现货方面，上海HRB400:20螺纹价格报3360元/吨，较上一交易日上涨40元/吨。今日螺纹主力合约前二十持仓多单增加79540手到1014376手，国内前二十持仓空头增加20291手至932249手，前二十持仓来看今日多方优势很大。基差方面今日缩小到245元/吨。今日期价直接达到40日均线附近，技术指标向好。进入五月后一方面，需求的季节性趋弱但钢厂淡季检修也会增多；另一方面，地条钢清理最后期限即将到来，去产能及环保治理政策再次密集发力，对钢价也有一定提振。对于节后短期走势，一带一路峰会召开之前还有炒作的空间，具体方案出台后注意利多出尽的回调风险。

　　铁矿石：

　　铁矿石主力合约1709今日大幅拉涨，最终上涨4.51%，收于521.0，成交276万手，持仓量增加11.4万手。外盘方面，新交所铁矿FE09合约上涨3.01%，报64.28元/吨。现货方面，青岛港澳洲产61.5%PB粉报505元每吨，较上一交易日上涨5元/吨。今日铁矿石主力合约前二十持仓多单增加42908手到618266手，国内前二十持仓空头增加42623手至595750手，前二十持仓来看今日多空双方势均力敌。近期已证实部分钢厂收到口头限产通知，预计下两周高炉开工率将持续下降；钢厂原材料库存仍处低位，多为按需采购，补库意愿不强；预计节后铁矿石价格走势震荡。

　　焦煤、焦炭：

　　28日，焦煤焦炭1709继续反弹趋势，收1127.0和1629.0，分别上涨2.41%和2.84%。持仓量分别减少3916和10438手，资金净流出1452万和1.2亿元。现货方面，焦煤焦炭港口与市场价格维持稳定。焦煤焦炭基差缩小至383.0元/吨和496元/吨，基差仍处于历史高位运行。今日是焦煤焦炭1705交割月前最后交易日，虽现货市场弱势开始展现，但期货市场由于基差修复需求及多头持仓较为集中，焦炭1705出现较为明显的逼仓行情，上涨98元/吨。今日黑色系普遍有所反弹，基本面并未出现过大变化，近期钢材市场心态有所扭转，预计短期震荡偏强。

　　动力煤:

　　28日，动力煤1709收527.2元/吨，跌0.19%，全日窄幅震荡。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤平仓价继续下跌9元至629元/吨，广州港库提价下跌10元至720/吨，近月1705基差已经修复并出现小幅升水。秦皇岛库存519.0万吨，同比增加18.99%。下游六大发电集团库存1083.7万吨，库存可用天数为17.12天。日均耗煤量63.9万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数回升至641.6，秦皇岛至广州运费价格回升至33.6元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量53艘，铁路到车辆6200辆，铁路调入量为50.5万吨，港口吞吐量50.5万吨。港口市场价格预计将继续下行至620附近，下游仍然等待煤价继续下行，以长协补库为主。预计动力煤1709震荡区间仍将处于515-535，建议逢高做空。

　　广州期货金属研究组

　　王栋从业资格号：F3028811

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