大陆期货：3月13日商品资讯及评论

　　【金属期货】

　　沪铜：

　　周五LME铜价止跌企稳，此前压制价格的各方面因素都有一定缓和迹象，库存暂时结束连续增加，出现小幅减少；美国2月非农就业报告显示薪资增幅不及预期，抑制了美联储今年将数次升息的预期，压制美元；秘鲁Cerro Verde铜矿工人周五正式开始罢工；此外，连续下跌后也存在一定技术性反弹要求。但考虑到当前市场仍有诸多不确定性，在有更多利多因素出现前，多头方面难有强劲的反击意愿，可暂时观望，静待美联储会议利空出尽后再根据市场情绪变化选择操作思路。预计今日沪铜主力合约波动区间在46200-47200元。

　　沪铝：

　　上周五晚间伦铝震荡走高后回调，价格开盘于1873美元/吨，盘中最高至1905美元/吨，随后持续回落，盘末报收于1880美元/吨，较前一交易日上涨0.60.5%。周五美元回落，工业金属价格普遍上涨，长达一周的全球商品市场跌势失去动能。预计今日沪铝将震荡调整，三月期铝大致运行空间为13700-14100元/吨。

　　沪锌：

　　上周五LME三个月期锌开盘于2681美元/吨，盘中小幅攀升，最高至2748.5美元/吨，收盘于2705美元/吨，较前一交易日上涨23.5美元/吨或0.9%。上周五美元指数回落，基本金属价格回升，伦锌止跌回升。本周美联储将召开会议，预计锌价反弹力度有限，沪锌主力合约大致运行区间为21700-22000元/吨。

　　黑色资讯：

　　1月铁路固定资产投资下降近三成 但各地对铁健呼声高涨

　　宁吉喆：中国经济延续稳中向好态势 工业增速超过6%

　　部分钢材价格一年上涨超千元 亏损钢企去年普遍扭亏

　　广西发现特大型稀土矿 可年产200万吨矿石开采100年

　　国内钢价大幅下跌 进口矿价跌破前期支撑价位

　　2017年全球铁矿石供应将增加多少？约5000万吨！

　　内蒙古煤价逆市回升同比涨幅近60%

　　贵金属：

　　金价逐渐下跌，朝着主要目标位1195.28美元/盎司迈进，维持在下修通道之中，等待日内有更多的下跌出现。需要提醒的是，若金价持稳在1211.30和1217.80美元/盎司下方将会延续下跌态势，若金价能上破上述价位，将会停止目前的下跌抛压，重新上涨。预计日内交易将在1195.28美元/盎司的支撑位及1217.80美元/盎司的阻力位之间进行。

　　【农产品期货】

　　豆粕：

　　虽然大豆到港延迟及部分油厂豆粕胀库，近两周油厂开机率大降，但目前豆粕供应充足，沿海豆粕库存仍高居87万吨，同比去年增34%，加上，4-6月大豆到港同比增14%，第二季度开机率将重回超高水平，另外，从下游情况来看，3月份为养殖业需求淡季，生猪及禽类养殖仍处于低迷态势，而水产养殖业尚未恢复，预计南方地区水产养殖将于清明节后开始启动，豆粕终端需求缓慢，近期豆粕出货速度也放慢，基本面利空。

　　USDA报告美豆库存高于预期，且巴西豆产量上调400万吨至1.08亿吨，令昨晚美豆跌至两个月低位，接近1000美分大关。加上国内基本面仍偏空，短线国内豆粕整体震荡下跌格局未变。但因3、4月份不少油厂有较长时间停机计划，使得豆粕价格跌势相对豆油更为平缓。预计第二季度大豆集中到港后压力或有所增大，豆粕价格低点或出现在4、5月份。操作上，买家暂可维持观望。

　　棕榈油：

　　由于豆粕出货缓慢，部分油厂豆粕出现胀库现象，以及一些油厂有停机检修计划，导致近两周国内油厂开机率大幅下降，上全国各地油厂大豆压榨总量1596200吨，较上上周的1890200吨降幅15.55%。本周(第10周)将下降至155万吨左右。因油厂开机率下降，豆油库存增速明显放缓，目前国内豆油商业库存总量112.8万吨，较上周同期的111.78万吨增1.02万吨增幅为0.91%，较上个月同期的105万吨增7.8万吨增幅为7.43%，较去年同期的62万吨增50.8万吨增81.94%。

　　气温仍较低，国内棕榈油处于相对消费淡季，而临储菜油将继续投放市场，目前豆、棕榈油价差较前期虽有扩大，截止本周五，国内豆棕价差在603元/吨，但仍低于正常800-1000元/吨左右的价差水平。而港口棕榈油库存尽管小幅下降，但较此前低位明显增加，截止今日全国港口食用棕榈油库存56.85万，较昨日57.66万吨降1.4%。且根据最新了解，3月棕榈油进口量预计在40-43万吨左右，4月在35-40万吨，5月在34-38万吨。预计国内棕榈油库存还会进一步增加。

　　总的来看，马来西亚棕油进入增产周期，专家纷纷唱空，及美国农业部报告已尘埃落定，丰产已成定局，美豆跌向1000美分大关，3月大豆到港低于预期，但4-6月大豆到港量庞大，目前油脂供应压力尚未缓解，豆油库存仍位于110万吨以上，棕榈油库存也还在回升之中，利空云集，市场信心低弱，油脂跌势意犹未尽，短线棕榈油现货仍将跟盘弱势运行。操作上，买家暂可观望。

　　白糖：

　　10日下午主产区现货报价综述

　　今天下午盘面突然拉涨翻红，传闻有关贸易救济的文件近期就要出台。主产区现货报价也随之上调，总体成交一般。具体情况如下：

　　柳州：中间商新糖暂不报价。

　　南宁：中间商新糖报价6760元/吨，上调10元/吨，成交一般；陈糖报价6580元/吨，上调40元/吨，成交一般。

　　湛江：中间商新糖报价6600-6650元/吨，报价不变，成交一般。

　　昆明：新糖报价6510-6550元/吨，高价上调30元/吨，成交一般。

　　乌鲁木齐：优级陈糖6500元/吨，新糖6600-6800元/吨，报价不变，成交一般。

　　郑棉：

　　3月10日，郑棉主力合约1705合约收跌，开盘15565元/吨，收盘15465元/吨，较前一交易日结算价下跌200元/吨，跌幅为1.28%，成交量增至300578手，持仓量减少20578手至286024手。