瑞达期货：11月16日期货早评

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 监管风暴突袭商品期货，部分公司被调查。

　　2. 券商人士透露，深港通将于11月21日正式开通。

　　3. 恒大持股万科A比例升至10.16%。

　　消息面分析：

　　国外：周二美国三大股指以及欧洲主要股市全线收涨，导致创下七连阳。受到OPEC限产预期升温的影响油价强势反弹，能源类板块领涨市场。近期美国经济数据保持向好态势，推动美元指数盘中冲破100点大关，离岸人民币跌破6.86，在岸人民币收盘价为6.84，较前一交易日大幅下跌。

　　国内：周二晚间消息面较为平淡

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周二三大股指期货涨跌互现，IC1611合约继续震荡上行，IH1611则微跌0.03%，次月合约持仓量均已超越十一月合约，移仓换月在近两个交易日将基本完成。前20席位方面，IF1612合约多空机构均大幅增仓，空头持仓继续保持领先，但多头增仓幅度较空头有所加快。IH1612多头增仓1431手，空头则为1258手，其中银河期货多头增仓705手；IC1612空头增仓略多。总体来看，在连续上涨后，多头近期表现偏谨慎，但市场内情绪总体较为乐观，中期期指仍有望继续保持震荡上行。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3486 3346] [3457 3365]

　　IH主力合约 [2332 2262] [2320 2283]

　　IC主力合约 [6683 6396] [6635 6436]

　　综合来看：

　　资金面，周二沪股通净流入0.58亿元，沪市两融余额则升至5338.91亿元，在沪指接连突破前高之后，外资与融资客的风险偏好有所分化。沪深300指数超大单流出量较前一交易日有所放大，近五个交易日尾盘，主力出现资金净流入。创业板尾盘净流入11.78亿元，创下自9月6日以来的新高。

　　技术面，沪指在三连阳后选择窄幅震荡整理，而创业板则是接力主板尾盘拉升，接连突破三条均线，延续补涨态势，主板、创业板均能启动，对于市场整体爬升较为有利。总体来看，沪指在连续上涨后，上行压力依然较大，围绕3200点震荡整理，不失为一个较为稳当的走势，下方均线的持续上移，将为市场提供足够的支撑，短线五日均线仍将是沪指的第一支撑，调整过后，预计中期仍将保持上行走势。

　　策略上，短线建议可适度逢低吸纳，中期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1613.64 -0.13%

　　Shibor：O/N 2.2470 +1.60bp；1W 2.4150 +0.80bp；2W 2.5690 +0.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.2707 -2.24bp；R007 2.4743 +2.49bp；R014 2.7631 +9.65bp

　　[资金面]

　　央行上周五公开市场进行1000亿7天期、700亿14天和150亿28天期逆回购，当日公开市场有800亿逆回购到期，因此当日净投放1050亿。今日有200亿7天期、300亿14天期、350亿28天期逆回购和1150亿MLF到期。

　　[消息面]

　　市场逐渐对所谓的“特朗普通胀”不乐观，昨日全球债市迎来反弹。海外市场调整暂时趋于平静，债市面临的压力略有缓和，收益率快速上行的势头略有放缓

　　[TF1703 CTD券测算]

　　[T1703 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，收益率快速上行的势头略有放缓，期债短期调整。