方正中期：螺纹钢延续跌势 防范资金打压后节前减仓

　　第1页: 螺纹钢延续跌势 防范资金打压后节前减仓第2页: 铁矿石延续承压跌势 防范节前资金增减大波动

　　方正中期：铁矿石延续承压跌势 防范节前资金增减大波动

　　期货：铁矿石1701周二承压续跌，收393.5(-4.5)，总增仓1.1万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓量微减，集中度增加；空头部分大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加，集中度微增。短期建材及矿石现货续调、不及预期，沙钢大幅下调建材价格加剧市场悲观氛围，螺纹弱势助跌矿石，资金延续增仓打压，维持承压弱势格局。短期或延续承压震荡调整，注意388-398区多空资金主动性，防范资金增仓打压后节前减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)报价续调：京唐港440(0)，青岛港432(-3)，日照港432(-5)。10月新加坡掉期53.77(-0.16)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$58.35(预计下跌)，BDI指数(航运)持平。当前内矿主流开始调整，港口库存总量高位，虽然钢厂高产量对矿价有一定支撑，但伴随钢坯建材价格大跌港口贸易矿价将随之下跌。必和必拓：新增供应将开始进入市场，料铁矿石价格出现回落。

　　简要策略：铁矿石1701或延续承压震荡调整，注意388-398区多空资金主动性，防范资金增仓打压后节前减仓；波段操作：持空20%资金仓位，突破398平仓，若398-405区承压弱势回落则做空，若380-390区支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破395平仓，若395-400区承压弱势回落则做空，若380-390区支撑较强可平空试多。

　　策略分析：当前受建材库存增加、期现货承压弱势及今年钢铁去产能任务超预期等影响，矿石维持承压跌势格局。短期政策稳定煤炭供应利空黑色，矿石维持承压弱势调整，宜反弹承压弱势回落时做空为主；因钢厂对矿石需求较强、期货远月贴水现货及近月价差较大，低位超跌后易反弹洗盘，操作上强支撑区止跌企稳后可试多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：8月固定资产投资增速续创十六年最低，民间投资增速转正，工业增加值好于预期。

　　中秋节休市：9.15(四)至9.18(日)休市，9.14(三)无夜盘交易；节前会提高保证金，需提前防范假期市场大波动风险，降低仓位操作。刘士余：从严监管不手软，纠正脱实向虚自娱自乐。发改委政策调控煤价，预计煤炭等黑色品种将承压运行。

　　唐山市9月10号-24号：钢铁焦化企业实施错峰生产，加强监管，不达标企业将停产整顿。