瑞达期货：8月9日期货早报

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 国务院印发《十三五国家科技创新规划》。

　　2. 恒大系持万科A股股份达5%。

　　3. 7月中国出口同比降0.9%，进口跌幅扩大。

　　消息面分析：

　　外盘：周一美股收盘微跌，标普指数盘中再创新高，本周部分中概股将公布半年财报。受银行股走强影响，欧洲股市小幅收涨。OPEC将于9月26至28日举行非正式会议，可能重启动产计划的传闻使得国际油价上涨。

　　内盘：《规划》要求发展多层次资本市场，支持创新企业进入资本市场融资，深化创业板改革，强化中小企业股转系统融资、并购等功能，提高信贷支持中小微企业创新发展。对于市场影响偏多。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　IF主力合约前20席位持仓继续减少，其中多方仅4家机构小幅增持；空方西部证券以及海通期货分别减持338手和121手，上海东证则小幅增仓125手并在次月合约减持155手，IF1608总持仓量回升基差小幅收窄，增仓力度多方更大一些。IH多空在连续几日的增仓后，昨日选择减持，其中空方减持幅度较大；中信期货减持132手而五矿经易增持107手。总体而言，前20席位对于市场短期较为乐观。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3256 3107] [3247 3148]

　　IH主力合约 [2170 2124] [2162 2142]

　　IC主力合约 [6324 6057] [6270 6136]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通昨日净流入9.83亿元。沪市两融余额则小幅回升至4804.36亿元。沪深300主力连续净流入66.02亿元，其中尾盘净流入25.69亿元，推动盘末走强。

　　技术面，昨日沪指下探2960后，尾盘突破3000点。虽然技术指标偏向于多方，MACD绿柱继续缩短，KDJ形成金叉，但昨日的突破量能并未完全释放，主力多头仍较为谨慎，短期大盘仍再度小幅回踩的可能，但是在没有利空因素的情况下，空头大举施压的难度较大。

　　策略上，短线可逢低逐步加仓，中长期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1602.43 +0.05%

　　Shibor：O/N 2.0050 +0.30bp；1W 2.3160 -0.10bp；2W 2.6390 -1.00bp

　　质押式回购行情；R001 2.0500 -5.00bp；R007 2.3500 +3.00bp；R014 2.6000 -5.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1250亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有1200亿逆回购到期，单日净投放50亿。今日有600亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　海关总署昨日公布数据显示出口持续改善，7月份我国进出口总值2.09万亿元，同比下降0.9%。其中，出口1.22万亿元，同比2.9%，连续五个月增长；进口8730亿元，下降5.7%；贸易顺差3428亿元，扩大34%。外贸数据向好，期债上涨动能趋弱。今日将公布的CPI预期在1.7-1.9，PPI则降幅继续收窄，通胀整体温和。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，通胀预期温和，外贸数据向好，期债上涨动能有限。