瑞达期货：8月2日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 不服证监会处罚，大智慧向法院发起诉讼。

　　2. 一码通上线，将打通期货和证券账户。

　　3. 德银与瑞银被斯托克欧洲指数剔除。

　　消息面分析：

　　外盘：周一欧美股市涨跌互现，标普指数盘中再创新高，压力测试后银行股领跌欧股。OPEC增产引发原油价格战，加剧国际油价下行压力。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　昨日三大股指主力前20席位持仓增减不一。其中IC1608多空双方持仓均有增加，空方总持仓量继续占优，但各机构持仓变化较小。IF1608多方减持幅度大于空方，永安期货多方减持156手，中信期货空方则减持199。值得注意的是IF次月合约持仓量近几个交易日增速有所加快，前20席位IF1609空方则持仓量保持领先，昨日国泰君安增仓290手，目前机构及其投资者仍较为谨慎，市场调整仍将延续。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3249 3122] [3234 3147]

　　IH主力合约 [2166 2118] [2160 2124]

　　IC主力合约 [6216 5899] [6197 5966]

　　综合来看：

　　资金面：昨日沪股通继续大幅流入，单日净流入14.15亿元。沪深300净流出75.90亿元，较上周五有所放缓，大单及特大单净流出81.48亿元。截至7月末，MLF余额为17025亿元，SLF余额为4亿元，PSL余额为18117亿元。今日江苏银行首发上市，或将带动一部分炒作资金。

　　技术面，近期多头信心持续遭遇重挫，但昨日2950点附近支撑位失而复得，其附近支撑较为强力，且市场内银行、保险等权重板块护盘维稳较为明显。日线技术指标仍在修复，而短周期指标则有反弹态势。连续4天下跌的创业板指，30分钟KDJ则出现底部背离,或有反弹机会。目前沪市上方3000点压力已较为明显，2980至3000点间的小幅反弹机会较大，短期内市场预计将维持弱势震荡格局，中长期或将缓慢震荡上行。

　　策略上，IC1608建议6200点附近，逢高适当减持，IFIC维持多单。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1599.49 +0.01%

　　Shibor：O/N 2.0120 -0.50bp；1W 2.3430 -0.50bp；2W 2.6830 -0.90bp

　　质押式回购行情；R001 2.0300 -1.00bp；R007 2.4200 +42.00bp；R014 2.7200 +5.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1200亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有1500亿逆回购到期，单日净回笼300亿。今日有1300亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　7月官方制造业PMI为49.9，四个月来首次跌至荣枯线下方；7月财新中国制造业PMI为50.6，时隔一年多重回荣枯线上方。官方与财新制造业PMI数据分化，官方制造业受洪灾影响出现回落，财新制造业数据则显示受新业务提振，意外大幅好于预期，基本面悲观预期进一步修复。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，基本面悲观预期进一步修复，期债承压。