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南华期货:07月29日期货日报

来源:中金在线特约    作者:佚名   2016-07-29 17:12:54
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品种 简析 策略建议
基金属 今日早间日本央行公布了利率决议及政策声明。维持政策利率与QQE规模不变,美指再度下挫,小幅加码宽松货币政策令市场失望,大宗商品普遍承压,有色金属全线回落。
因日本央行宽松举措不及预期,今日沪铜小幅冲高后便一路下滑至37500。近期中国电网投资与6月铜进口大幅增长对铜价形成支撑,中长期铜并不具备持续反弹的条件。全球铜矿过剩产能较多,中国6月房地产行业增速放缓,加重了后期需求忧虑。洋山铜溢价仍在低点徘徊。但LME铜库存本周加速下滑,美指走低,铜价下跌空间有限,预计维持37500-38300箱体震荡。
今日沪铝由强转弱,盘中震荡走低收于12250一线。现货升水小幅收窄至180-200元/吨,远期合约贴水扩大,暗示了市场对后期铝价忧虑。安泰科估计中国铝市场上半年已出现34万吨的供应缺口。但上半年铝价的反弹会影响国内铝市的供给侧改革进程。下半年新增产能与复产有望使铝再次转为供应过剩的格局。铝价今日相对抗跌,但日线RSI死叉,成交量萎靡,预计后期仍以弱势震荡为主。
今日沪锌主力触及17000一线后震荡回落至16870。数据显示5月全球锌市短缺扩大至6.8万吨,中国6月精炼锌产量同比减少2.5%,市场对锌矿供应短缺的预期正逐步兑现,后期锌矿短缺将进一步传导至精炼锌。但随着部分新增产能的投产与嘉能可的复产,后期供应短缺将会缓和,上涨空间将受到限制。短期上方受5日均线压制,反弹阻力较大,17000以上抛空
今日伦镍再次大幅回落,沪镍跌至80000一线,暗示了短期内镍价的上冲没有实质动能。中国的不锈钢产能仍在持续扩张,短期内提振了镍的表观消费。目前全球镍市的供应缺口正在进一步扩大,而中国6月精炼镍进口环比收窄,镍矿进口同比大幅缩减,国内供需有望继续收紧。但当前两市库存量仍在高位,抑制了镍价反弹高度。近期菲律宾整顿镍矿的影响力弱化,若限矿方面若没有进一步的落实,前期大涨带来的明显溢价将回吐。60分钟图头肩顶格局初显,建议逢高沽空。
沪铜箱体操作。沪铝空单继续持有。沪锌17000以上介入空单。沪镍逢高沽空。
贵金属 今晚20:30公布二季度实际GDP年化季环比初值,预期+2.5%,前值+1.1%。22:00公布7月密歇根大学消费者信心指数终值,预期90.2,前值89.5。以上数据若大幅好于预期一般利空金银,反之利多。今天白天日本央行刺激力度不及预期,金银冲高回落,预计晚间震荡偏空。 建议逢高做空金银。
螺纹钢 螺纹:涨跌就像风,来无影去无踪
今RB1610震荡下行,表现相对弱势,按昨结算价终跌2.03%(-50),整体来看投机氛围偏强,风险偏好增加。现货方面,唐山钢坯2030(-50)现金含税出厂,螺纹全国均价2497(+7),出货一般。
今日全国61城市中螺纹钢97%是上涨,3%持平,无下跌。唐山地震纪念活动限产钢厂本周结束,短期内预期已过,近期或有下调回落,且今日收盘后唐山钢坯立即下跌50元/吨,市场的涨跌简直不可捉摸。总体来看,今夜盘会下跌,但8月行情将会是结构性行情,整体保持震荡概率大。
因此,操作上我们建议整体仍应持震荡思维对待,短线多单离场,长线逢低买入。
操作上我们建议整体仍应持震荡思维对待,短线多单离场,长线逢低买入。
铁矿石 铁矿:紧跟钢价步伐
石头今日光辉不在,早开盘一路震荡下行;按结算价终跌1.60%(-7.5),有所缩量。普氏铁矿指数60.55(+1.35),现货方面,日照PB粉450(+5),成交一般。
国产矿市场行情保持稳定,唐山地区国产矿价格有一定的上涨。市场成交情况良好,预计后市稳中偏弱。当前市场主流报价:东北66湿不含税建平355-365北票360-370;65湿不含税辽阳340-350鞍山370;华东铁精粉65湿不含税莱芜450-465;淄博440-450;65干含税繁昌510-520,霍邱530-540;河北66干含税承德465-475迁安530-540武安64碱湿基不含税470-480。
因此,操作上我们建议,整体仍应持震荡思维对待,多单兑现离场。
震荡思维对待,多单兑现离场
煤焦 煤焦:唐山“故事”讲完,短线或回调
今日商品期货整体偏弱,震荡下行走势,黑色煤焦震荡偏弱但整体强于其他品种,依旧是相对强势品种。短期内我们依旧相对看强,JM1609尾盘止跌回涨,收763.5涨0.2%,缩量增仓;J1609收1075跌0.74%,缩量缩仓。
目前看来,环保限产之风仍在继续,唐山本周末限产等措施结束,但8月全国其他省份却一点没放松,中央环保督察组已进入全国包括江苏、河南等8省份各地区,阶段性限产力量在扩大,限产预期增强。因此我们看来,限产结合去产能下8月市场或维持震荡行情。
至此,策略上坚持多JM1609空J1609套利继续持有,单边注意回调风险,多单适度止盈,暂不做空。
策略上坚持多JM1609空J1609套利继续持有,单边注意回调风险,多单适度止盈,暂不做空。
玻璃 1-7月份复产增加13条,增加产能4830万重箱;新建生产线增加4条,增加产能2220万重箱;增加冷修生产线12条,减少产能4158万重箱;净增加产能2892万重箱。
目前正处于淡季向旺季转换的过程中,生产企业由于库存偏低和资金效益较好等原因,挺价意识强烈。从市场需求看,北方地区的增量要好于南方地区,现货价格也将呈现区域分化,价格有一定的涨幅,部分区域存在回调的可能。
建议暂时观望。
动力煤 今日,国内动力煤市场向上调整当中。坑口价格蠢蠢欲动,有煤企提前定价,价格上行幅度达5-20元/吨,陕西主产区陕北以及咸阳都有不同程度的上行,暂未做调整的煤企大多观望下水煤的涨幅。 短期操作思路仍以逢低做多为主,前期多单继续持有。
原油 美国NYMEX WTI原油8月期货价格周三(7月27日)收盘下跌1.01美元,跌幅1.71%,报41.91美元/桶。ICE布伦特9月原油期货收盘下跌1.54美元,跌幅3.43%,报43.33美元/桶。美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示,上周美国原油库存增加167.1万桶,创下4月底来最大周度增幅,市场预估为减少225.7万桶。汽油库存增加45.2万桶,市场预估为增加3.6万桶。同时,上周炼厂开工率下降0.8个百分点,至92.4%,日炼油量减少27.7万桶,至1659万桶。供应中断问题不断得到解决,精炼石油产品供应严重过剩,原油产品需求的下降导致原油需求同步下降,且关键原油产品需求正加速下降,与此同时,国际原油市场同样也面临宏观经济风险。短期内油价将以震荡走势为主,建议多头离场。 建议多头离场
LLDPE L1609今日上涨420元,涨幅4.80%,收于9175元/吨。今日PE市场价格涨跌互现,各大区部分线性价格上涨50-100元/吨,个别高压略高50-100元/吨,部分低压价格涨跌不一,幅度在50-100元/吨。线性期货低开大幅上涨,但部分石化价格涨跌互现,市场交投迷茫,商家随行涨跌。临近月底,终端询盘改观不大,坚持刚需采购,实盘成交平平。华北地区LLDPE价格在8750-9200元/吨,华东地区LLDPE价格在8800-9100元/吨,华南地区LLDPE价格在9100-9400元/吨。新产能投放不足以及三季度装置集中检修,加上石化库存仍在低位,且有逐步下滑的迹象,对价格形成有力支撑。同时下游农膜、包装膜等即将进入需求旺季,将会带来刚性支撑。短期需求难有提振,目前震荡调整明显,建议关注月间套利。 建议关注月间套利
PP PP1609今日上涨307元,涨幅3.83%,收于8328元/吨。今日国内PP市场行情止跌企稳,部分价格试探高报50-100元/吨。月底多数石化价格稳定对现货形成支撑,期货低开大幅拉升提振业者信心,加之货源供应相对趋紧,商家试探高报观察下游反应。下游工厂实盘采购延续按订单适度补仓,实盘成交多有商谈空间,市场交投观望气氛浓。今日华北市场拉丝主流价格在7750-7850元/吨,华东市场拉丝主流价格在8050-8100元/吨,华南市场拉丝主流价格在8050-8150元/吨。短期受前期装置检修影响,社会库存不多,支撑价格走强,但检修装置陆续恢复开工,且有新产能投放市场,目前库存开始稳中有增,阶段性供应压力上升,价格继续上行空间有限,且下游工厂采购意向弱将抑制涨幅。建议关注月间套利以及与塑料的套利。 建议关注月间套利以及与塑料的套利
PTA 今日PTA1609合约收于4602元/吨。较上一日下跌16元/吨,跌幅0.35%。成交量500236手,日减仓15256万手至1074578手。今日PTA内盘价格小幅回落,成交偏淡:现货商谈在4545-4555元/吨区间,仓单商谈4555-4560元/吨,下午4550-4560元/吨现货自提成交,4568元/吨仓单成交;上午4545-4560元/吨现货自提成交。装置方面,珠海BP装置于26日开车重启;北方一套220万吨的PTA装置临时停车,已于上周末重启;宁波三菱70万吨装置本日因故障停车,重启推迟到8月初;汉邦石化的两条110万吨装置已于24号重启,今天第二条线路负荷已提升到6成。由于部分装置故障PTA开工率上周下滑,目前已恢复到70%附近,聚酯负荷仍维持在83.1%的高位,价格坚挺,淡季不淡。现货加工费回升到300元附近,短期来看PTA现货加工价差修复空间有限,但继续压缩的幅度也有限,因此短期内PTA维持震荡偏强的走势,建议逢低布局1月多单。 建议逢低布局1月多单
天然橡胶 RU1609今日上涨50元,收于11255,涨幅0.45%。上海地区14年国营全乳胶11000(+300);山东地区14年云南国营全乳11000(+300);衡水地区14年国营全乳无税价格在10400(+100)元/吨,15年民营全乳无税报价10600元/吨(+100)元/吨;云南16年民营全乳胶报价10900(+100)元/吨。泰国原材料价格。泰国生胶片均价59.39泰铢/公斤(-0.25),烟胶片61.49(-1.44),田间胶乳52(+1),杯凝胶40(-1)。人民币复合胶报价。青岛保税区STR20复合10600/10700(0/0)、SMR20复合10600/10700(0/0)。国内产区和东南亚产区已经进入开割季,供给压力将会逐步显现,但天气因素会影响到割胶的进程。仓单方面仍处于历史高位,会在一定程度上压制09合约上涨的高度。需求端,今年下游消费淡季不淡,这在一定程度上支撑价格。目前最大的矛盾是交易所的仓单,多空双方都有减持压力,建议逢高沽空。 建议逢高沽空
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名博
玉名:混改养老金背后玄机 首山:震荡反复上升趋势 彬哥:行情需要一次洗盘 连心:大盘反弹已基本到位
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