瑞达期货：6月29日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 李克强：不允许资本市场出现“井喷式”和“断崖式”变化。

　　2. 港股通使用率达到75%。

　　3. 梁振英：深港通旨在今年内开通。

　　4. 泛欧交易所宣布和深交所正式签署合作协议。

　　消息面分析

　　外盘：退欧风波有降温态势，风险偏好有所复苏，欧美股市昨夜强势反弹，英国对美元小幅回升，国际金价小幅回吐。德加拉呼吁全球层面政策协同，以缓解宽松货币措施的溢出风险。

　　内盘：李克强表示将进一步放宽对外国投资者的准入，要防范系统性、区域性金融风险。港股通总额仅余636亿元，使用率已达75%，这或预示着沪港通扩容在即。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货主力合约前20名空方持仓量均有增加，IC1607合约昨日继续领涨，增仓量超越IF/IH，但多空双方增持数量差距较小，总持仓量较为接近，投资者对后市仍持谨慎态度。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3225 2897] [3143 2977]

　　IH主力合约 [2109 2068] [2100 2062]

　　IC主力合约 [6149 5964] [6083 5977]

　　综合来看：

　　资金面，昨日沪股通流入2.66亿元；沪深300主力流入24.13亿元，其中盘末注入资金31.64亿元，推动指数尾盘快速拉升；融资融券余额重回8400亿，上周银证转账数据显示，交易结算余额较前一周减少211亿元，新增投资者人数也有小幅回落，投资者上周受到英国脱欧影响，入市显得较为谨慎。今日江苏银行推迟申购，对市场近两日的资金压力将有所缓解

　　技术面，昨日沪指稳稳站上2900点，MACD红柱继续扩大，多方量能逐渐复苏，但KDJ指标逼近中高区位， 30分钟KDJ持续高位运行。在连续两日上涨后，指数或有调整的需要，在成交量稳步回升，市场回暖的情况下，预计今日沪指将呈现低开高走的局面，短期有望重回2930点。

　　策略上，逢回调买入，风险偏好者可顺势交易。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1591.15 +0.06%

　　Shibor：O/N 2.0400 +0.20bp；1W 2.3810 +0.60bp；2W 2.7960 +0.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.0600 +2.00bp；R007 2.9500 +49.00bp；R014 3.2000 -20.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1800亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有1100亿逆回购到期，单日净投放700亿。今日有1500亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　英国脱欧导致的避险情绪逐步退潮，中国银行间现券收益率由降转升，长端利率债收益率涨幅逐步扩大 。同时，近期人民币贬值压力仍然较大，央行在货币政策上态度相当谨慎，对半年末的流动性管理主要还是依赖公开市场调节。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，央行继续谨慎货币政策，期债承压。