方正中期：6月13日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 受唐山限产影响 螺纹钢或震荡偏强波动第2页: 铁矿石或承压大波动 防范资金集中异动

　　受唐山限产影响 螺纹钢或震荡偏强波动

　　期货：螺纹钢1610周三上涨，收2099(+22)，总减仓28万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中减仓、部分增仓，持仓量大减，集中度下降；空头巨幅集中减仓，持仓量大减、集中度大降，多空持仓集中度差距微小。节前多空资金主动大幅减仓离场、参与积极性、主动性都较低，多头支撑仍较强，盘面上涨、偏强震荡。受唐山钢厂限产闷炉影响，短期或维持震荡偏强态势，注意2050-2130区资金主动流向，防范高位资金集中增减仓大幅波动。

　　现货：中钢协：5月下旬，会员钢铁企业日产粗钢177.77万吨，比上期增加3.19万吨，增长1.83%，创2015年5月上旬以来的新高。据此估算，本旬全国日产粗钢238.54万吨，比上期增长1.61%，创历史新高。唐山钢坯1850(0)持稳、其他市场稳、成交一般；铁矿石、焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海2080(0)维稳、北京2200(+20)上调，成交略好转。目前钢厂高炉开工率、产能利用率均保持高位，粗钢日产高位下钢厂库存增加、部分转移至贸易商、终端需求；部分钢厂调价，主动检修数量增加。受唐山限载、闷炉等环保限产政策影响，工地拿货增加，整体需求有所提高。

　　宏观及外盘因素:中国5月CPI低于预期，PPI增速继续回升。陆家嘴论坛：周小川刘士余缺席，证监会称入MSCI是历史必然。全球国债连涨利率创历史新低，离岸人民币四个月首次跌破6.60。英民调显示支持退欧领先留欧10个百分点。周三收盘至早盘前：美股下跌，美元指数大涨，原油、美铜下跌，黄金上涨，今日钢铁产业品种或大幅震荡，注意今日公布数据影响。

　　简要策略：螺纹钢1610或维持震荡偏强态势，注意2050-2130区资金主动流向，防范高位资金集中增减仓大幅波动；波段操作：观望，若2100-2200区承压弱势回落时做空，若2000-2050区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破2090平仓，若2100-2200区承压弱势回落时平多做空，若2000-2050区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前环保限产预期支撑市场，资金支撑增强，关注高位压力区资金主动性，或有上冲压力区承压大幅震荡波动，需防范资金打压及极端减仓波动。操作上压力区高位承压弱势回落时可逢高做空,支撑区若支撑较强可低位轻仓做多,区间震荡对待，关注多空资金流向主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：今日10：00公布工业及固定资产投资数据，12：02公布货币供应数据。

　　第三次中东欧国家地方领导人会议将于6月16日至20日在唐山市举办。为保障会议期间空气质量，唐山实施限载、限产、闷炉等政策，减少污染物排放，注意对市场影响。