瑞达期货：6月13日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.5月主要经济数据以及央行2016宏观经济预测更新。

　　2.证监会发布2016年政务公开工作要点。

　　3.证监会：严格执行强制退市制度 规范大股东行为。

　　4.证监会：推动“沪伦通”可行性研究。

　　5.英国退欧公投。

　　消息面分析

　　外盘：周五收盘，离岸人民币时隔四个月再度跌破6.60。英国退欧的民调结果令市场倍受打击，避险情绪席卷全球主要金融市场，欧美股市周四周五双双跳水，欧元与英镑兑美元汇率大幅下跌，日德英美等过国债市到追捧；受美元走强影响，油价下跌也是造成周五美股下跌的原因之一。亚太股市收盘多数下跌，香港股市在端午节后复市下跌1.2%。全球市场的避险情绪或将蔓延到今日开盘的中国股票市场。

　　内盘： CPI走势平稳，PPI持续改善，短期内通胀压力减弱，但中长期通胀压力仍不可小视，货币政策保持稳健，国内经济复苏延续，将有利于股市走强。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　本周五为三大股指期货6月合约交割日，各大主力持仓将逐步开始移仓换月，持仓量将进一步降低。上周前20多空主力持仓量均有不同程度减少，有获利了结以及节前避险情节。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3281 2945] [3201 3015]

　　IH主力合约 [2140 2116] [2150 2128]

　　IC主力合约 [6068 5944] [6059 6017]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通上周五盘末流入2.43亿元，连续18个交易日累计流入210.66亿元，但周五成交净买额为-0.56亿元，外资对于沪指信心有所减弱。沪深300指数上周累计净流出176.03亿元，主要集中于特大单以及大单流出，原因在于股东减持以及节前避险。今日将解禁244.859亿元，本月将迎来今年来最大的解禁潮，进入6月后大股东减持速度有所加快，将成为影响股市未来走向的不确定因素。

　　技术面，日MACD红柱继续缩短，多方量能上周持续萎缩；KDJ在上周持续中高位运行后，周五已有下压态势；60分钟BOLL指标显示K线仍维持在较平稳区间震荡。

　　受端午期间外围市场强烈波动影响，目前向下2900点支撑位仍然较为稳固,今日A股若能够维持小幅回调，说明多方仍较为强势，股指短期内有望攻克2950点压力位，在中期将有较大机会站上3000点。

　　策略上，建议逢回调买入，中长期做多投资者可持仓待涨。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1585.19 +0.03%

　　Shibor：O/N 2.0000 +0.00bp；1W 2.3430 +0.20bp；2W 2.7410 -1.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.9900 -1.00bp；R007 2.1000 -16.00bp；R014 2.6100 +1.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行700亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，端午假期中有1100亿逆回购到期，累计净回笼400亿。今日有400亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　国家统计局公布的数据显示，5月全国居民消费价格指数(CPI)环比下降0.5%，同比上涨2.0%，同比涨幅较上月回落0.3个百分点；工业生产者出厂价格指数(PPI)环比上涨0.5%，同比下降2.8%，同比降幅较上月收窄0.6个百分点，连续5个月收窄。蔬菜价格回归正常水平后，近期难以再次大幅反弹。前期趋松的货币政策工具效应正在显现，预计当前货币政策总体上以稳为主。此外，人民币贬值压力以及去杠杆政策导向均压制了货币操作空间。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，CPI数据情绪上利好债市，但货币仍以稳健为主，期债上行动力不足。