南华商品指数下跌
南华商品指数下跌0.3%。所有板块均有所下跌，最大跌幅工业品板块下跌0.43%。铝主力合约涨幅最大为1.84%，焦煤主力合约跌幅最大为2.01%。不堪负利率肆虐 日本最大银行考虑放弃国债一级经纪商资质。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
983.7 |
986.7 |
-3.0 |
-0.30% |
-1.30% |
18.15% |
1.8 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
29.86% |
14.97% |
27.57 |
|
| 南华工业品指数 |
1317.3 |
1322.9 |
-5.6 |
-0.43% |
-7.08% |
21.30% |
1.5 |
|
| 南华能化指数 |
895.6 |
899.2 |
-3.5 |
-0.39% |
-1.85% |
24.49% |
1.5 |
|
| 南华农产品指数 |
846.7 |
848.2 |
-1.5 |
-0.18% |
10.18% |
14.66% |
2.3 |
|
| 南华金属指数 |
1585.3 |
1589.7 |
-4.4 |
-0.28% |
-10.50% |
24.73% |
1.3 |
|
| |
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 菜粕 |
RM1609 |
21.19% |
-0.29% |
-0.06% |
| 塑料 |
L1609 |
23.70% |
1.37% |
0.33% |
| 聚丙烯 |
PP1609 |
22.59% |
0.87% |
0.20% |
| 玉米 |
C1701 |
21.98% |
-0.68% |
-0.15% |
| 大豆 |
A1701 |
10.55% |
-0.13% |
-0.01% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
玉米 |
C1701 |
0 |
27.38% |
C1703 |
菜粕 |
48.01% |
RM1609 |
| 焦炭 |
J1609 |
0 |
18.09% |
J1701 |
热轧卷板 |
13.52% |
HC1610 |
| 菜粕 |
RM1609 |
0 |
26.39% |
RM1701 |
鸡蛋 |
11.37% |
JD1609 |
| 聚丙烯 |
PP1609 |
0 |
28.14% |
PP1701 |
焦炭 |
27.10% |
J1609 |
| 空头 |
沥青 |
BU1706 |
0 |
13.52% |
BU1712 |
玻璃 |
8.58% |
FG1609 |
| 白银 |
AG1612 |
0 |
28.99% |
AG1701 |
动力煤 |
14.52% |
TC1609 |
| 橡胶 |
RU1609 |
0 |
37.26% |
RU1701 |
甲醇 |
9.67% |
ME1609 |
| PTA |
TA1609 |
0 |
20.23% |
TA1701 |
橡胶 |
67.23% |
RU1609 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
塑料 |
L1609 |
0 |
30.13% |
L1701 |
塑料 |
30.13% |
L1609 |
| 聚丙烯 |
PP1609 |
0 |
28.73% |
PP1701 |
聚丙烯 |
28.73% |
PP1609 |
| 棉花 |
CF1609 |
0 |
34.61% |
CF1701 |
棉花 |
34.61% |
CF1609 |
| 鸡蛋 |
JD1609 |
0 |
6.53% |
JD1701 |
鸡蛋 |
6.53% |
JD1609 |
| 空头 |
白银 |
AG1612 |
0 |
28.99% |
AG1701 |
白银 |
28.99% |
AG1612 |
| 沥青 |
BU1706 |
0 |
13.52% |
BU1712 |
沥青 |
13.52% |
BU1706 |
| 橡胶 |
RU1609 |
0 |
37.26% |
RU1701 |
橡胶 |
37.26% |
RU1609 |
| PTA |
TA1609 |
0 |
20.23% |
TA1701 |
PTA |
20.23% |
TA1609 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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