方正中期：5月23日铁矿螺纹期货早评

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　　螺纹钢或有破位大波动 延续跌势

　　期货：螺纹钢1610周五夜盘大跌，收2004(-58)，总增仓7万余手，成交量减少。前十名资金流向：周五多头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加、集中度增加，空头持仓集中度仍较高。夜盘资金大幅集中增仓打压、主动性大增，市场抛压极大，做多资金支撑力度较弱，部分尾盘集中减仓，盘面承压大跌。短期或有破位下跌波动，注意1960-2010资金集中增减主动性，防范资金集中增仓打压破位。

　　现货：唐山钢坯1930(-70)周末大幅下调、市场采购不积极；铁矿石部分下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2250(-20)、北京2260(-40)弱调，成交疲弱。目前钢厂高炉开工率、产能利用率均小幅提高、保持高位，库存部分转移至贸易商、终端需求；现货库存逐步增加，部分钢厂调价、市场成交仍偏弱，跌势中工地拿货谨慎，整体需求偏弱。

　　宏观及外盘因素：习近平：短期调控要同改革目标一致，加快国企、财税金融等基础性改革。新华社评论员：供给侧结构性改革是干部试金石。中央督察在河北刮环保风暴，地方钢煤去产能目标远超国家指标。G7未就关键问题达一致，日美对汇市看法南辕北辙。周五收盘至早盘前：美股小涨，美元指数震荡，原油、美铜、黄金承压震荡调整，今日钢铁产业品种或延续承压弱势调整。

　　简要策略：螺纹钢1610或有破位下跌波动，注意1960-2010资金集中增减主动性，防范资金集中增仓打压破位；波段操作：持空15%资金仓位，突破2010平仓，若2020-2050区承压弱势回落时做空，若1900-1960区支撑较强则平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%资金仓位，突破2010平仓，若2020-2050区承压弱势回落时做空，若1900-1960区支撑较强则平空试探做多。

　　策略分析：目前反弹压力区资金抛压逐步大增，2000关口资金支撑力度减弱、挺价积极性极弱、市场抛压大增，短期或有破位大波动、延续跌势，需防范关键位资金打压及恐慌性极端下跌后减仓波动。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可减空或平空,顺势操作为主，关注多空资金流向主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。