方正中期：5月13日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压跌势 防范极端波动第2页: 铁矿石或延续承压跌势 防范减仓极端波动

　　方正中期：铁矿石或延续承压跌势 防范减仓极端波动

　　期货：铁矿石1609周四夜盘延续破位大跌，收365(-8)，总减仓4千余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加，集中度微调；空头分散增减仓，持仓量增加，集中度增加。当前空头资金延续主动增仓压盘，多头增仓支撑后部分集中减仓加剧跌势，盘面承压破位续跌；短期或延续承压跌势，注意360-375区资金集中增减主动性，防范资金情绪羊群效应所致减仓极端波动。

　　现货：全国42个港口铁矿石库存9863.3万吨，较昨日下降8万吨。全国42个港口日疏港量260万吨，较昨日上涨2.4万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸415(0)，连云港435(0)，日照港430(-5)。6月新加坡掉期50.2(-2)(美元/吨)、普氏62%铁矿石指数55.45$(-0.8，-1.42%)，BDI指数(航运)回调。当前建材承压偏弱下调，主流内矿开始下调，供应商议价空间增大、市场成交较弱，钢厂采购量维稳；外矿发货量稳定，港口库存下降，日均疏港量微增，钢厂补库维稳。

　　宏观及外盘因素：发改委：化解过剩产能工作将全面进入正式实施阶段，钢材涨价过快存炒作因素。刘士余监管新思路渐明:对风险较高的领域进行遏制和规范。耶伦答复国会议员书面提问：不排除极端情况下采取负利率。欧洲议会压倒性票数反对承认中国市场经济地位。昨夜：美股微调，美元指数、原油偏强震荡，黄金承压调整、美铜延续跌势，今日钢铁产业品种或延续承压跌势。

　　简要策略：铁矿石1609或延续承压跌势，注意360-375区资金集中增减主动性，防范资金情绪羊群效应所致减仓极端波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破370平仓，若370-380区承压弱势回落做空，若360附近支撑较强则平空、弱势跌停则留空。短线：持空30%资金仓位，突破368平仓，若370-380区承压弱势回落做空，若360附近支撑较强则平空、弱势跌停则留空。

　　策略分析：当前受成材大跌带动预期矿石跟跌，套保资金、投机资金大增，资金蜂拥压盘，再次引发极端行情，市场延续跌势，短期防范资金打压后集中减仓极端波动，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响。操作上压力区承压弱势回落时做空,支撑区若支撑较强平空,顺势操作为主，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。