南华商品指数下跌
南华商品指数下跌0.37%。除了农产品有所上涨，其余板块均有所下跌，其中农产品板块上涨0.13%，最大跌幅金属板块下跌1.12%。豆粕主力合约涨幅最大为2.13%，螺纹钢主力合约跌幅最大为3.36%。A股跌幅收窄 沪指收复2800点。
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
989.6 |
993.3 |
-3.7 |
-0.37% |
-0.71% |
17.40% |
2.4 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
27.72% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1342.7 |
1350.4 |
-7.7 |
-0.57% |
-5.28% |
20.68% |
2.1 |
|
| 南华能化指数 |
919.0 |
921.3 |
-2.3 |
-0.25% |
0.71% |
23.95% |
2.2 |
|
| 南华农产品指数 |
811.0 |
809.9 |
1.1 |
0.13% |
5.54% |
13.76% |
2.0 |
|
| 南华金属指数 |
1594.2 |
1612.2 |
-18.0 |
-1.12% |
-10.00% |
24.87% |
1.7 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 菜粕 |
RM1609 |
6.78% |
0.58% |
0.04% |
| 铝 |
AL1606 |
19.37% |
0.41% |
0.08% |
| 棉花 |
CF1609 |
16.10% |
1.58% |
0.25% |
| 黄金 |
AU1612 |
41.74% |
-0.30% |
-0.12% |
| 焦炭 |
J1609 |
16.01% |
0.37% |
0.06% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
菜粕 |
RM1609 |
0 |
24.86% |
RM1701 |
菜粕 |
24.86% |
RM1609 |
| 聚丙烯 |
PP1609 |
0 |
32.45% |
PP1701 |
聚丙烯 |
32.45% |
PP1609 |
| 塑料 |
L1609 |
0 |
35.15% |
L1701 |
塑料 |
35.15% |
L1609 |
| 鸡蛋 |
JD1609 |
0 |
7.54% |
JD1701 |
鸡蛋 |
7.54% |
JD1609 |
| 空头 |
PTA |
TA1609 |
0 |
22.70% |
TA1701 |
PTA |
22.70% |
TA1609 |
| 橡胶 |
RU1609 |
0 |
32.20% |
RU1701 |
橡胶 |
32.20% |
RU1609 |
| 白糖 |
SR1609 |
0 |
41.03% |
SR1701 |
白糖 |
41.03% |
SR1609 |
| 动力煤 |
TC1609 |
0 |
4.07% |
TC1610 |
动力煤 |
4.07% |
TC1609 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
铝 |
AL1607 |
0 |
41.47% |
AL1608 |
铝 |
41.47% |
AL1607 |
| 棉花 |
CF1609 |
0 |
34.46% |
CF1701 |
棉花 |
34.46% |
CF1609 |
| 强麦 |
WS1701 |
0 |
0.87% |
WS1701 |
强麦 |
0.87% |
WS1701 |
| 聚丙烯 |
PP1609 |
0 |
23.21% |
PP1701 |
聚丙烯 |
23.21% |
PP1609 |
| 空头 |
棕榈油 |
P1609 |
0 |
19.23% |
P1609 |
棕榈油 |
19.23% |
P1609 |
| 沥青 |
BU1706 |
0 |
12.02% |
BU1712 |
沥青 |
12.02% |
BU1706 |
| 白糖 |
SR1609 |
0 |
32.70% |
SR1701 |
白糖 |
32.70% |
SR1609 |
| 豆油 |
Y1609 |
0 |
36.05% |
Y1701 |
豆油 |
36.05% |
Y1609 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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