方正中期：5月13日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或延续承压跌势 防范极端波动

　　期货：螺纹钢1610周四夜盘延续跌势，收2033(-41)，总增仓13.5万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度微调；空头巨幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增，空头持仓集中度暴增。当前空头延续主动增仓压盘、市场抛压极大，多头支撑不足、部分减仓加剧跌势，盘面承压续跌。短期或延续跌势，注意2000-2070区资金集中增减主动性，防范资金情绪羊群效应所致减仓极端波动。

　　现货：唐山钢坯1950(-50)成交不好、部分延续下调；铁矿石部分下调、焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海2450(0)、北京2420(-10)成交清淡、预计延续调价。目前钢厂产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求；现货库存逐步增加，部分钢厂调价、市场成交仍偏弱，跌势中工地拿货谨慎，整体需求减弱。

　　宏观及外盘因素：发改委：化解过剩产能工作将全面进入正式实施阶段，钢材涨价过快存炒作因素。刘士余监管新思路渐明:对风险较高的领域进行遏制和规范。耶伦答复国会议员书面提问：不排除极端情况下采取负利率。欧洲议会压倒性票数反对承认中国市场经济地位。昨夜：美股微调，美元指数、原油偏强震荡，黄金承压调整、美铜延续跌势，今日钢铁产业品种或延续承压跌势。

　　简要策略：螺纹钢1610或延续跌势，注意2000-2070区资金集中增减主动性，防范资金情绪羊群效应所致减仓极端波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破2050平仓，若2050-2100区承压弱势回落时做空，若2000关口附近支撑较强则平空、弱势跌停则留空。短线：持空30%资金仓位，突破2045平仓，若2050-2100区承压弱势回落时做空，若2000关口附近支撑较强则平空、弱势跌停则留空。

　　策略分析：当前复产增多，资金预期产能增大后价格回落，套保资金、投机资金大增，资金蜂拥压盘，再次引发极端行情，市场延续跌势，短期防范资金打压及减仓极端波动。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可平空,顺势操作为主，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。