倍特期货5月6日解盘

　　股市大幅下跌 空头趋势逐步展开

　　观点：今日股市大幅下跌，上证收报2913.25点，下跌2.82%。深证收报10100.54点，下跌3.57%。创业板收报2129.19点，下跌4.27%。成交量方面两市放大明显，累计突破6600亿。正如之前我们所讲，目前市场缺乏基本面的利好支持，成交量逐步降低，存量资金博弈等因素，都导致市场处于弱势结构之中。从技术形态上看，目前股市处于下跌的通道之中，放量下跌导致市场对未来预期较为悲观，均线等技术指标形成空头排列，所以短期股市有望继续下跌。

　　交易策略方面，建议IF1605合约继续持仓空单，目标3000点下方。

　　(倍特期货 杜辉)

　　债期震荡盘整 收盘微涨

　　【债期】周五(5月6日)，10年期国债期货主力合约T1606收盘报99.875元，涨0.035元或0.04%，成交6608手。此外，国债期货T1609合约报98.465元，涨0.065元或0.07%，成交6549手。

　　5年期国债期货主力合约TF1606收盘报100.92元，涨0.015元或0.01%，成交5383手。此外，国债期货TF1609合约报99.955元，跌0.025元或0.03%，成交3278手。

　　【核心因素】周五股指暴跌，但债期全天震荡盘整，收盘仅小幅上涨，未表现出明显的避险需求。近日伴随债期反弹，成交量有逐步缩减趋势，显示市场对于即将出台的经济数据的顾虑，对反弹持续性并不看好。

　　从中长期看，国内经济疲软，金融机构间资金宽松，利率不排除仍有下行空间，债市可维持慢牛行情。但短期内，投资增速的反弹和经济阶段性回暖，以及通胀抬头的压力，均利空债市，可导致债期中短期调整，投资者应配合技术图形，注意阶段性空头与中长期偏多的操作节奏轮换。

　　【操作】日内区间或空头滚动均可，注意缩短投资时限，及时获利了结。

　　(倍特期货 熊羚淇)

　　金银延续调整 关注今晚非农报告

　　【盘面评述】今天日盘交易中，沪金在昨晚下探回升后以横盘震荡为主，日线报收带长下影的小阴，成交量略增，持仓量略减，从前20名持仓变化来看，多空均略有减仓，幅度基本相当。日线上期价形成三连阴走势，本周初的突破未得到确认，日均线及MACD上行开口收敛，短线呈调整态势。本周周K线报收高开的十字小阴，虽创出新高技术上略偏强，但仓量配合不佳，持续上行动能不足；沪银承接昨晚的回落势头，日盘交易中继续回落，日线报收高开中阴，成交量放大，持仓量略减，但从前20名持仓来看，多空均有增仓，空头增仓更多。日线上，期价收破10日均线，日均线及MACD向下勾头，短线调整势头加重。本周周K线报收低开中阴，呈孕线组合，周均线及MACD上行态势维持，短线表现为调整走势。

　　基本面上，近日几位美联储官员言论都偏向鹰派，加大了市场对美联储6月份加息预期，这让美元受益走出持续反弹，给金银带来短线压力。基金持仓方面，黄金ETF持仓继续增加，白银ETF小幅下滑。另外，市场对英国公投这一不确定性因素的关注度仍在提高，美联储官员也有提及。总体来看，中期看显得多空交织，短期美元暂时成为金银主导因素，今晚美国将公布非农就业报告，关注报告对市场的影响，对于金银暂时按调整对待。AU1612支撑266，压力272，AG1612支撑3730，压力3880。

　　【观点与操作策略】

　　观点：金中期强势基调维持，短线震荡调整；银中期看涨，短线回落调整。

　　策略：金1612参考技术位短线交易为主；银1612短空设好止盈轻仓持有，无仓者等期价调整靠近5周均线可试多。

　　(倍特策略分析师： 张中云)

　　PTA高开低走 跌势延续

　　【现货市场】受加拿大山火的影响，隔夜原油价格一度大涨，PTA期货大幅高开，但弱势难改，PTA期货高开低走大幅下跌，受期货走跌的影响，今日现货价格下跌，华东主流成交价在4680一线，下游聚酯价格走势疲软，弱势下跌为主。

　　【盘后综述】今日国内工业品整体走势疲软，能化亦大幅下跌，PTA期货高开低走大幅回落，今日9月合约全天成交145万手，资金变动不大。成交量相对前几个交易日小幅放量，盘后持仓看主力空头席位有锁仓落袋迹象。

　　【期货走势】当前PTA期货基本面仍然焦灼，尽管原油价格高位，但对PTA上游价格提振有限，炼厂开工率目前偏高，上游芳烃价格疲软持续。但PTA成本支撑尚在，当前产业面利好寥寥，PTA期货短期弱势震荡为主，操作上高位空单可轻持，无单建议观望。

　　(倍特期货魏昭鹏)

　　郑醇空单盈损下移持有

　　【现货】：陕西1770，川渝1800，两湖2100，河南1850，内蒙1800，苏州1885，山东1920，华南1910，东北1900.

　　【盘面】据卓创资讯，国内甲醇整体装置开工负荷为61.73%，较上周下跌4.0%；西北地区的开工61.67%，较上周下跌10.07%。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存在62.41万吨，整体沿海地区甲醇可流通货源在19.60万吨附近。上游开工率下降的同时，近期下游开工也在下降，尤其是新兴下游开工较上周期环比下滑6.41%，后面部分MTO装置仍有检修计划，传统下游则多表现平稳。技术上，期价依旧处于双头回踩确认阶段，尚未走稳，多单布局上仍需等待为宜。总的来看，重心上移趋势未变，短期等待修正后把握追机。

　　【操作建议】：短期基本面与技术面压力尚存，空单盈损参考下移至1970持有；择机逢低等待1860-1900反手试多机会。

　　(倍特期货 李闯)

　　玻璃减空看调整

　　【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考(除河北区外均存有150左右升水)：河北安全1040，河北德金1000，山东金晶1260，山东巨润1130，湖北亿钧1060，武汉长利1080.

　　【盘面】据卓创信息，最新一期重点监测省份生产商库存总量为2868万重量箱，增幅1.09%，主因五一假期影响；另外全国浮法玻璃生产线共计294条，在产221条。冷修生产线1条，改产生产线1条，无点火生产线。国内纯碱市场持续下滑，厂家出货情况欠佳，库存持续增加。盘中玻璃期价在建材系氛围带动下继续承压，目前暂缺乏反抽推力，从4月30大中城市商品房成交面积数据上仍可看到乐观，但近期市场氛围节点偏向整理，后面试多切入点可关注建材板块波动及近月交割牵制结束后较宜把握。

　　【操作建议】：空单依托930适量减持；是否参与反手稳健者可等待调整趋稳后再介入。

　　(倍特期货 李闯)

　　动力煤平稳运行

　　【现货】：规格5500大卡：秦皇岛港山西优混385元/吨，广州港455元/吨，京唐港390元/吨。

　　【盘面】：秦皇岛港口库存5.5日440.5万吨(5.4日441万吨)据卓创信息，随着山西、陕西、内蒙古、山东等各省重新确定生产能力名单的出炉及276天工作日的规定，限产力度远超预期，对煤价存有支撑。另外需求面依旧表现疲弱截至5月5日，沿海六大电厂平均库存量为1146.8万吨，平均日耗总51.8万吨，可用天数22.14天。另外据卓创了解，目前湖南地区80台火电机组开机仅5台，开机率6%，开机机组亦未能满负荷，水电挤压效力也逐渐增强。总的来看，供需两弱背景下仍显僵持，盘中期价短期内或以走区间为主，上下均较有限。

　　【操作建议】基本面趋稳，短线因双焦回调氛围偏压，前空依托40日线轻量减持。

　　(倍特期货 李闯)

　　焦煤焦炭下跌

　　【盘面评述】今日焦煤焦炭几近跌停，资金离场加速。现货市场，一季度泰安市累计生产原煤189.76万吨，同比减少42.77万吨，下滑18.4%。环渤海四港库存小幅下降。山西榆林4#焦煤报价600-620，涨10元/吨。临汾1/3焦精煤报价550-560，涨35元/吨。河钢、日钢自5月1日起上调焦炭采购价50元/吨。综合来看，供给侧变动明显，供应状况短期难以好转，下游上涨对焦煤焦炭支撑力度加强，焦点在于需求能否支撑目前价格，短期交易所限制措施见效明显，建议暂观望。焦煤1609，最高719，最低676，收于694.5。焦炭1609，最高1039，最低980，收于984。

　　【观点与操作策略】焦煤1609，观望。焦炭1609，观望。

　　(倍特策略分析师：范宙)

　　粕类调整 注意调仓

　　【盘面评述】现货方面，豆粕现货报价：大连跌30至2780元/吨，河北秦皇岛跌60至2740元/吨，山东日照跌40至2700元/吨，江苏连云港跌60至2710元/吨，广东湛江2630元/吨。菜粕现货报价：武汉2000元/吨，合肥2000元/吨，南京2100元/吨，南宁跌20至2080元/吨，成都2050元/吨。期货方面，国内两粕，1609豆粕减仓20万，1609菜粕减仓4.5万。截止到收盘豆粕1609合约收于2614，跌幅2.64%。菜粕1609合约收于2176，跌幅2.03%。

　　【观点与操作】美农报告显示，截止到4月28日当周，美豆2015/16年度大豆出口销售净增81.58万吨，较之前数据有大幅上升。外盘美豆冲高后出现获利了结，出现调整。近期国内行情跟随美盘节奏，国内两粕今日亦受压回落，昨日建议短期如不能突破前高，估计有回落调整要求，前多可做调仓。现关注1609豆粕2650一线，1609菜粕2200一线，如不能有效收回，建议前多继续减持或暂离场观望。近期多头行情是否已结束，会否有深度调整，还需待定。

　　(倍特策略分析师：黄晓)

　　鸡蛋期价短线技术性破位

　　现货：5日全国鸡蛋价格各省均价3.24元/斤，环比微涨0.01。黑龙江大幅上涨，均价上涨至3.29，环比上涨0.1。主销区均价3.44，环比上涨0.02，其中广东浙江上涨，北京福建上海天津较稳；主产区均价3.23，环比上涨0.02。

　　观点：今日鸡蛋期价大幅下跌，多头资金集中离场。随着端午备货启动，下游采购量将要增加，鸡蛋需求有望提振；鸡蛋贸易形势有所好转，预计短期蛋价稳中偏强。我们认为，由于前期支撑蛋价上涨国内商品市场多头人气明显减弱，导致市场获资金开始集中离场兑现利润，从而使得鸡蛋期价出现短线技术性破位下跌。但同时，整体而言时间对多头有利---鸡蛋期价在下周的回调幅度或将有限。技术上看，鸡蛋1609合约在下破4000整数关口后，下周初或在3900一线附件受到支撑。

　　操作建议：短线交易；1609合约确认下破3900前暂不宜低位追空。

　　(倍特期货 康 黎)

　　以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！