南华期货：4月6日商品期货日报

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　　南华商品指数下跌

　　南华商品指数下跌0.67%。所有版块均有所上涨，其中最大跌幅金属板块下跌0.89%。纤维板主力合约涨幅最大为2.07%，聚乙烯主力合约跌幅最大为2.21%。中国3月财新综合PMI站上50 创11个月新高！

　　表1、南华商品指数市场数据

　　今收盘 昨收盘 涨跌数 日幅 年幅 年化波动率 夏普比

　　南华商品指数 947.1  953.5  -6.4  -0.67% -4.97% 12.95% 3.0

　　南华商品增强指数 1787.6  1794.9  -7.3  -0.41% 22.08% 14.97% 27.57%

　　南华工业品指数 1319.7  1327.8  -8.1  -0.61% -6.91% 15.87% 3.3

　　南华能化指数 888.4  893.2  -4.8  -0.54% -2.64% 16.01% 3.6

　　南华农产品指数 737.0  740.6  -3.7  -0.49% -4.09% 8.42% -0.2

　　南华金属指数 1591.9  1606.3  -14.3  -0.89% -10.12% 18.52% 3.0

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表2、南华商品指数市场数据

　　成分品种 标的合约 权重比例 上涨比例 贡献度

　　强麦 WS1605 2.22% -1.48% -0.03%

　　动力煤 TC1605 6.49% -1.83% -0.12%

　　菜粕 RM1609 27.45% 1.97% 0.54%

　　铝 AL1605 55.50% -0.82% -0.45%

　　焦煤 JM1609 8.34% -1.51% -0.13%

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表3、南华商品增强对冲指数5日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 强麦 WS1605 5 1.58% WS1609 强麦 1.58% WS1605

　　热轧卷板 HC1610 0 4.61% HC1610 热轧卷板 4.61% HC1610

　　动力煤 TC1605 5 4.61% TC1609 动力煤 4.61% TC1605

　　螺纹钢 RB1610 0 89.20% RB1701 螺纹钢 89.20% RB1610

　　空头 甲醇 ME1609 0 2.88% ME1609 甲醇 2.88% ME1609

　　沥青 BU1706 0 13.19% BU1712 沥青 13.19% BU1706

　　豆粕 M1609 0 57.16% M1701 豆粕 57.16% M1609

　　PTA TA1605 5 26.77% TA1609 PTA 26.77% TA1605

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表4、南华商品增强对冲指数10日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 强麦 WS1605 5 1.58% WS1609 强麦 1.58% WS1605

　　动力煤 TC1605 5 4.61% TC1609 动力煤 4.61% TC1605

　　热轧卷板 HC1610 0 4.61% HC1610 热轧卷板 4.61% HC1610

　　螺纹钢 RB1610 0 89.20% RB1701 螺纹钢 89.20% RB1610

　　空头 甲醇 ME1609 0 5.11% ME1609 甲醇 5.11% ME1609

　　沥青 BU1706 0 23.37% BU1712 沥青 23.37% BU1706

　　玻璃 FG1605 5 4.30% FG1609 玻璃 4.30% FG1605

　　橡胶 RU1609 0 67.22% RU1701 橡胶 67.22% RU1609

　　资料来源：Bloomberg 南华研究