方正中期：4月6日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢防范2200关口资金集中增减大波动第2页: 铁矿石承压波动 防范资金集中异动

　　方正中期：螺纹钢防范2200关口资金集中增减大波动

　　期货：螺纹钢1610周二夜盘偏强震荡，收2198(+4)，总增仓16万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头巨幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头巨幅集中增减换仓，持仓量大增、集中度大增。当前多空资金分歧巨大，空头高位主动增仓压盘，多头主动增仓挺价，盘面偏强震荡。受现货及近月强势影响，短期多头占优势，盘势仍较强，或有上涨承压波动，防范2200关口附近资金集中增减大幅波动。

　　现货：唐山钢坯2040(-20)库存下降、高价成交较少，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2360 (暂稳观望)，北京2410(+50)延续拉涨，成交渐好。目前钢厂库存总量增加、产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求，钢厂、贸易商挺价意愿较高，受需求预期影响市场情绪波动较大，终端按需采购，节后需求略有好转。

　　宏观及外盘因素：央媒：以房养老试点范围扩大，优先考虑经济条件较好地区。美3月ISM非制造业超预期；服务业拖累欧元区3月经济扩张不及预期。科威特：即使伊朗不加入，产油国达成冻产协议仍势在必行。印度央行下调回购利率25个基点，为半年来首次。昨夜：欧美股市大跌、德银重挫近5%，美铜、黄金震荡，原油反弹，美元承压震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1610或有上涨承压波动，防范2200关口附近资金集中增减大幅波动；波段操作：持多15%仓位资金，跌破2190平仓，若2200-2250区承压回落时平多做空，若2150附近支撑较强则做多。短线：持多20%仓位资金，跌破2190平仓，若2200-2250区承压回落时平多做空，若2150附近支撑较强则做多。

　　策略分析：短期资金主导期货市场，波动加大，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动。当前资金加速移仓至1610合约，近月贴水、支撑较强，远月市场情绪偏多，套保、投机盘增加、资金分歧较大，注意终端市场需求变化影响，谨慎者可多近空远做无风险套利，激进者可远月上冲承压调整时做空、低位支撑区平空翻多，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。