方正中期：4月5日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 假期现货跟涨 螺纹钢或维持强势第2页: 铁矿石或上涨承压 防范资金增减大波动

　　方正中期：假期现货跟涨 螺纹钢或维持强势

　　期货：螺纹钢1610周五续涨，收2193(+57)，总增仓4.2万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头巨幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加、集中度微增；多头持仓集中度回升。当前多头主动大幅增仓挺价、积极性较强，空头高位抛压增大、力度不足、部分空头集中减仓，盘面强势上涨。短期盘势较强，假期现货涨价，或维持强势波动，防范资金集中增减大幅波动。

　　现货：唐山钢坯2060(假期+50)成交好转，铁矿石、焦炭小幅上调；螺纹钢20mmHRB400上海2360 (预计上调)，北京2360(预计上调)心态好转，成交渐好。目前钢厂库存总量增加、产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求，钢厂、贸易商挺价意愿较高，受需求预期影响市场情绪波动较大，终端需求按需采购，节后预计需求好转。

　　宏观及外盘因素：多项数据传递经济企稳信号，二季度GDP增速有望回升。告别“1”时代，媒体称2月末银行不良率反弹至2%以上。调控初见效，沪新房成交面积减60%；二线楼市回暖，多地住房公积金贷款额度吃紧。四部门联合发文引导煤企减量生产，煤炭供应或将趋紧。俄罗斯：伊朗日产量达400万桶后将加入冻产，多哈会议或涉监督方案。波士顿联储主席：美联储加息速度或快于预期。周五收盘至早盘前：美股涨，美铜、黄金下跌，原油大跌，美元震荡，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：螺纹钢1610盘势较强，假期现货涨价，或维持强势波动，防范资金集中增减大幅波动；波段操作：持多15%仓位资金，跌破2180平仓，若2200-2250区承压回落时平多做空，若2150附近支撑较强则做多。短线：持多20%仓位资金，跌破2180平仓，若2200-2250区承压回落时平多做空，若2150附近支撑较强则做多。

　　策略分析：短期资金主导期货市场，波动加大，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动。当前资金加速移仓至1610合约，近月贴水、支撑较强，远月套保、投机盘增加、资金分歧较大，注意终端市场需求变化影响，谨慎者可多近空远做无风险套利，激进者可远月上涨承压调整时做空、低位支撑区平空翻多，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。