方正中期：3月28日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢延续强势 防范资金集中减仓大波动第2页: 铁矿石或上涨承压 防范资金集中增减

　　期货：螺纹钢1610周五夜盘上涨，收2214(+30)，总增仓16.8万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加、集中度增加；空头部分集中增减换仓，持仓量增加、集中度增加；多头持仓集中度提升。当前多头延续大幅增仓挺价、受近月拉涨影响积极性增强，空头压盘力度不足、部分集中减仓，盘面震荡上涨。短期或有上冲承压波动，关注2190-2250区多空资金积极性，防范资金集中减仓大波动。

　　现货：唐山钢坯2000(+30)成交一般，铁矿石、焦炭延续下调；螺纹钢20mmHRB400上海2300(+20)，北京2210(+20)心态转弱、价格松动。目前钢厂库存总量偏低、产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求，钢厂、贸易商挺价意愿仍较高，受需求预期影响市场情绪波动较大，终端需求按需采购，需求好转但无较大放量。

　　宏观及外盘因素：上海深圳楼市限购限贷去杠杆，新一轮房地产调控开启，人民日报称中国经济不需要“地产投机客”。中国1~2月工业企业利润同比增4.8%，终结一年负增长。证监会首次表态：需深入研究论证战略新兴板。受家庭消费提振，美四季度经济增速好于预期。周五收盘至早盘前：美股震荡，美元上涨，美铜、油价震荡，黄金承压下跌，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1610或有上冲承压波动，关注2190-2250区多空资金积极性，防范资金集中减仓大波动；波段操作：持多15%仓位，跌破2200减仓，若2220-2250区承压回落时平多试空、延续强势留多，若2120-2180区支撑较强则做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%仓位，跌破2200平仓，若2220-2250区承压回落时平多试空、延续强势留多，若2120-2180区支撑较强则做多。

　　策略分析：短期资金主导期货市场，波动加大，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动，注意近期雾霾及环保限产预期对市场影响。当前资金加速移仓至1610合约，近远月价差将再次拉大，近月贴水、支撑较强，远月套保、投机盘增加、资金分歧较大，注意终端市场需求变化影响，谨慎者可多近空远做无风险套利，激进者可远月承压调整时做空、低位支撑区平空并回补近月多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：上海深圳楼市限购限贷去杠杆，新一轮房地产调控开启。