瑞达期货：3月23日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.多家银行放大场外配资杠杆至1：3 劣后门槛5000万

　　2.外资投资A股热情升温 创业板ETF获连续净申购

　　3.沪股通连续13日净流入 调仓换股显现三大特征

　　4.周二全球股市涨跌不一日股大涨近2%表现最为抢眼

　　消息面分析

　　外盘，周二全球股市涨跌不一，比利时恐怖袭击施压，欧美股市涨跌互现，但整体波幅有限，美股道指小幅收跌终结七连涨。

　　国内方面，随着沪深股市逐步企稳，多家股份行放大场外配资杠杆至1：3，劣后门槛5000万；外资投资A股热情升温，部分外资也借道RQFII A股ETF抄底创业板；3月份以来沪股通资金有15日实现净流入，累计流入资金达102.5亿元。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加0.77%至46661手，前20名主力多头增加2.83%至26196手，主力空头增加1.01%至26374手；前20名总净空持仓较前一交易日减少459手至178手，前5名净空持仓增加76手至-863手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多头增持幅度更大，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为7561亿元，较前一交易日减少1475.3亿元；两市资金净流出59.26亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF1604 [3330.6，3069.2] [3270.6，3120.2]

　　综合来看：

　　七连阳后，受获利盘与套牢盘承压，沪指迎来预期中调整，两市成交量减少1475亿元至7561亿元，资金净流出59.26亿元。盘面上，银行、煤炭、地产、钢铁等蓝筹趁势调整，题材较为活跃，涨停股锐减至40只，超半数个股最终收跌，短期情绪急剧降温。

　　策略上，各利好兑现较为充分，获利与套牢承压，大盘仍苟且，短线股指以整固为主，需关注滞涨、蓝筹成长板块纠结转化所带来的波动。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1582.18 +0.08%

　　Shibor：O/N 2.0070 +0.90bp；1W 2.3050 +0.30bp；2W 2.6160 +1.00bp

　　质押式回购行情；R001 2.110 -39.00bp；R007 2.5000 -9.00bp；R014 2.7000 -20.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行800亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有200亿逆回购到期，单日净投放600亿。今日有200亿逆回购到期，预计央行将实现净投放。

　　[消息面]

　　国家开发银行招标发行的4支固息增发债券，中标收益率全线低于二级市场水平，认购倍数均超过3倍，显示一级市场配置需求仍较强劲，但资金面短期趋紧及通胀上行，长债收益率易涨难跌。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面略趋紧，长债收益率易涨难跌，期债短期上行动力有限。