方正中期：3月11日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：铁矿石或震荡洗盘 防范资金进出大波动

　　期货：铁矿石1605周四夜盘震荡调整，收433.5(-5.5)，总增仓2万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日新多巨幅集中增仓、老多部分集中减仓，持仓量大增，集中度大增；新空大幅增仓，持仓量增加，集中度增加；多头持仓集中度提升。短期近月多头挺价力度减弱、借远月拉涨后部分资金集中减仓，空头抛压略增、力度仍较小，多空分歧增大，盘面承压调整；短期或延续震荡洗盘，因多空高位筹码集中度较高，防范资金集中增减大波动，注意430-440区资金流向。

　　宏观及外盘因素：欧央行降息，扩大QE规模和范围，启动TLTRO2；德拉吉称无需再降息，重心将转向非传统工具。外媒：中国将允许商业银行将企业不良贷款置换为股权。一线城市调控风起 将严限购宽供应。外媒：3月20日产油国会议或成泡影。昨夜：标普大震荡后微涨，欧股大涨后重挫，欧元急跌后暴涨，原油震荡偏强，黄金大涨，美铜承压震荡，美元指数大跌，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)维稳挺价：曹妃甸470(0)，连云港465(0)，日照港470(0)。4月新加坡掉期54.4(美元/吨)(+0.69)、普氏62%铁矿石指数57.35(-0.15)，BDI指数(航运)小幅上涨。当前内矿挺价、需求好转，供应商拉涨意愿较高，钢厂采购量增长，整体成交好转，港口库存小幅增长，日均疏港量小幅下降，贸易成交缓和，短期铁矿石市场受钢坯涨跌影响较大，需求旺季下市场或维持强势。

　　简要策略：铁矿石1605或延续震荡洗盘，因多空高位筹码集中度较高，防范资金集中增减大波动，注意430-440区资金流向；波段操作：平仓观望，若440-460区承压回落可试空远月，若410-420区支撑较强可补多。短线：平仓观望，若440-460区承压回落可试空远月，若410-420区支撑较强可补多。

　　策略分析：短期期、现货维持强势，资金情绪主导短期市场，资金大幅进场后波动洗盘加大，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响。旺季需求形势支撑近月波动，做多资金借助市场形势强势挺价。唐山世园会于4月29日至10月16日举行，自3月份起环保因素将对市场逐步产生影响，关注后期钢厂产能及港口库存变化情况对市场影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。