方正中期：3月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压洗盘 近远月价差扩大第2页: 铁矿石或震荡洗盘 防范资金进出大波动

　　方正中期：螺纹钢或承压洗盘 近远月价差扩大

　　期货：螺纹钢1610周四夜盘震荡调整，收2059(-27)，总增仓9.9万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头巨幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头巨幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头持仓集中度偏高；近月资金逐步移仓至远月。短期高位空头抛压增加、积极性增加，下方多头增仓主动性提高、支撑偏弱，多空分歧较大，盘面承压回落。近期需求回升支撑现货挺价期货、近月偏强、远月套保盘增加，短期或延续承压震荡洗盘波动，注意2030-2080区多空资金主动增减流向。

　　宏观及外盘因素：欧央行降息，扩大QE规模和范围，启动TLTRO2；德拉吉称无需再降息，重心将转向非传统工具。外媒：中国将允许商业银行将企业不良贷款置换为股权。一线城市调控风起 将严限购宽供应。外媒：3月20日产油国会议或成泡影。昨夜：标普大震荡后微涨，欧股大涨后重挫，欧元急跌后暴涨，原油震荡偏强，黄金大涨，美铜承压震荡，美元指数大跌，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　现货：唐山钢坯2020(+40)成交好转、价格小涨，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2300(0)，北京2200(0)成交略好、维稳挺价。目前钢厂库存小幅增长、但总量偏低，钢厂产能逐步提高、整体开工率增加，实际需求好转，贸易商成交无放量，钢厂贸易商维稳挺价，受需求预期影响市场情绪波动较大，需求旺季下市场或维持强势。

　　简要策略：螺纹钢1610或延续承压震荡洗盘波动，注意2030-2080区多空资金主动增减流向；波段操作：观望，若2100-2150区承压回落时试空，若2000-2050区支撑较强则平空补多。短线：试空15%仓位，突破2065平仓，若2100-2150区承压回落时试空，若2000-2050区支撑较强则平空补多。

　　策略分析：短期现货企稳偏强，资金情绪主导短期市场，波动洗盘加大，暴涨跌后需防范获利盘平仓及资金集中进出影响。近期资金逐步移仓至1610合约，近远月价差拉大，旺季需求形势支撑近月波动、远月套保盘增加。唐山世园会于4月29日至10月16日举行，自3月份起环保因素将对市场逐步产生影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。