瑞达期货：2月29日早盘提示

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-02-29 09:16:07

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金融期货
1股指期货
消息面
1.机构预计2月新增信贷回落或缩至8000亿-14000亿
2.七大领域混改试点提上日程军工等重组预期较强
3.上周五沪深两市净流出资金108.19亿元
4.本周沪深两市限售股解禁市值约181亿元
5.上周全球股市普遍上涨纳指大涨1.9%

消息面分析
外盘，周五欧股指收涨，美股指涨跌互见；美国第四季度GDP修正值好于预期，市场猜测美联储今年还会加息一次。

国内方面，机构预计2月新增信贷回落，或缩至8000亿-14000亿；国有企业改革暖风频吹，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等重要领域推进混合所有制试点；上周五沪深两市净流出资金108.19亿元；本周沪深两市限售股解禁市值约181亿元。

仓位、资金动态

1. 沪深300：
总持仓增加0.16%至46446手，前20名主力多头减少0.26%至28134手，主力空头增加0.48%至28756手；前20名总净空持仓较前一交易日增加212手至622手，前5名净空持仓减少131手至-524手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度减持，空头小幅度增持，净空持仓一增一减，表明多空对未来走势均较为谨慎。资金方面，沪深两市总成交金额为4864亿元，较前一交易日减少1801.4亿元；两市资金净流出30.05亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约强压力位和强支撑压力位和支撑
IF1603 [3002.8，2766.4] [2945.6，2814.6]

综合来看：

A股资金仍延续自去年六月份以来净流出趋势；当前基金仓位维持低位，暗示对未来走势较为谨慎；两融虽弱势企稳，但额度反复，难言乐观；腾落指数持续性较差，市场偏好仍低迷。

综合来看，虽两会预期仍存，但周四沪指侧头斩几乎暗示本轮两会反弹高点较为有限。策略上，谨慎操作，静待方面明朗。

2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1572.43 +0.03%
Shibor：O/N 2.0480 +4.40bp；1W 2.3450 +2.40bp；2W 2.6220 +10.50bp
质押式回购行情；R001 2.0900 -7.00bp；R007 2.4000 -7.00bp；R014 2.9200 -8.00bp

[资金面]
央行上周五公开市场进行3000亿元人民币的逆回购操作，期限七天，利率继续持平在2.25%，单日净投放2100亿。今日公开市场有800亿逆回购到期，预计央行将部分续作。

[消息面]
上周五盛松成表示2016年赤字率可以上调至4%，今年的赤字率突破3%应该是较大概率事件，甚至有可能出现高于市场预期的情况，这将意味着后面国债发行量在关键期限发行期数已经提升到60期的情况下规模也有可能被提高，国债发行量仍可能会高于市场预期。本周利率债供给1379亿，多数集中在前半周，利率债市谨慎情绪仍难缓和。

[TF1606 CTD券测算]