方正中期：2月26日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：铁矿石或反弹承压波动 防范资金打压后减仓

　　期货：铁矿石1605周四夜盘下跌，收362.5(-7)，总减仓2.6万余手，成交量放量。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增减换仓、筹码松动，持仓量增加，集中度降低；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微调；多头持仓集中度微调。夜盘受股市暴跌负面情绪影响，做空资金压盘力度大增、积极性增强，做多资金支撑力度偏弱、部分主动减仓，多空资金增仓后均减仓，盘面弱势下跌；短期或有反弹承压波动，注意355-368区多空资金增减主动性，防范资金打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)下调为主：曹妃甸375(-5)，连云港370(-5)，日照港370(-10)。3月新加坡掉期46.97(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数49.55(-0.35)，BDI指数(航运)小幅上涨。当前部分地区内矿小幅上调、需求略好转，各地跟涨意愿增强，钢厂采购量小幅增长，整体成交有限，港口库存小幅回升，日均疏港量小幅下降，贸易成交维持常量，短期铁矿石市场或维稳为主。

　　宏观及外盘因素：今日全球聚焦在上海举行的G20会议，汇率问题或成焦点，IMF呼吁G20扩大财政支出。证监会：从未单独研究过创业板注册制。央行副行长易纲：中国将在改革和稳定之间保持微妙平衡。中国将重启不良资产证券化，为2008年来首次。昨夜：欧美股市大涨，原油上涨，美铜下探后反弹，黄金震荡，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1605或有反弹承压波动，注意355-368区多空资金增减主动性，防范资金打压后减仓；波段操作：减空至5%仓位，突破363.5平仓，若355-360区支撑较强可平空补多，若365-375区承压恢复弱势时做空。短线：减空至5%仓位，突破363.5平仓，若355-360区支撑较强可平空补多，若365-375区承压恢复弱势时做空。

　　策略分析：当前伴随建材需求增加预期，钢厂高炉开工率提高、复产预期增加，短期铁矿石市场或维持强势波动，市场预期短期略有转变，防范资金异动。关注后期钢厂复产补库情况及港口库存变化情况对市场影响，待后期钢厂补库需求回落及旺季需求预期过后，提防钢厂淘汰落后产能政策压制矿价，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。