瑞达期货：2月19日早盘提示

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-02-19 09:26:57

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金融期货
1股指期货
消息面
1.2800一线成利好聚集地社保增加资金择机抄底
2.央行公开市场“天天见”合理引导利率下行趋势未变
3.市场回暖举牌回潮十日内6公司被举牌
4.周四全球股市多数下跌美股结束三日连涨趋势

消息面分析
外盘，周四欧美股指大体收跌。美国原油库存数据发布后，油价闻讯下挫压制能源股，令股市承压。

国内方面，全国社保基金周四给多家境内委托管理人划账总计约100亿元人民币的资金，用于在二级市场购买股票，极大提振市场信心；央行指出，决定延续前期增加公开市场操作频率的有关安排，合理引导利率下行趋势；市场回暖举牌回潮，十日内6公司被举牌，偏好逐步改善。

仓位、资金动态

1. 沪深300：
总持仓增加0.39%至43944手，前20名主力多头增加0.24%至27552手，主力空头减少0.64%至28489手；前20名总净空持仓较前一交易日减少249手至937手，前5名净空持仓增加140手至-1053手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度增持，空头小幅度减持，多头略占优势，但整体上较为僵持。资金方面，沪深两市总成交金额为5906.1亿元，较前一交易日增加209.3亿元；两市资金净流出121.94亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约强压力位和强支撑压力位和支撑
IF1602 [3107.8,2864.2] [3052.2，2911.8]

综合来看：

三连阳后，市场迎来调整，大盘冲高2900点后小幅回落，创业板领跌各大指数，两市共成交5900亿，量能小幅放大。各指数微跌，沪股通连续两日净流入近10亿，周四三大期指相对现货波动较小，暗示本次调整较为强势，市场并不悲观，两会行情仍将延续。策略上，短线整固为主，中线仍可多单，沪指看至3050一线。

2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1570.51 +0.03%
Shibor：O/N 1.9510 -1.70bp；1W 2.2850 -1.20bp；2W 2.5060 -1.40bp
质押式回购行情；R001 1.9500 +10.00bp；R007 2.1500 -22.91bp；R014 2.3800 -17.00bp

[资金面]
央行昨日公开市场进行800亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有3700亿逆回购到期，单日净回笼2900亿。今日公开市场有600亿逆回购到期，预计央行将继续部分回笼资金。

[消息面]
昨日公布的通胀数据低于市场预期，权重调整和统计时间错位是主要原因。另据媒体报道，央行昨日就MLF操作向部分银行询量其中六个月期下调15bp至2.85%，一年期下调25bp至3.00%.。较小去年11月以来，MLF利率持续下调，但是公开市场7天利率一直稳定在2.25%的水平。MLF利率下调实际对债券影响较小，但对信贷增长却有加速影响，若后期信贷继续过快增长，监管层可能将不得不出台弹性调整措施。此外，昨日央行宣布公开市场操作将每天进行，这项制度改变提升央行调节流动性的灵活度，但并没有改变央行当前货币政策转而谨慎的态度。综合来看，这些消息对债市利好有限，债市乐观情绪难以持续。

[TF1603 CTD券测算]