瑞达期货：2月3日早盘提示

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-02-03 09:21:22

中金在线微博微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

金融期货
1股指期货
消息面
1.大跌后次月反弹概率近九成价值投资者已开始长线布局
2.多家券商发布报告：上市公司场内质押一半为限售股
3.证监会：进一步修订信披管理办法完善大宗交易减持信息规则
4.不限购城市首套房首付可降至两成预计房地产政策“暖风”不会停
5.周二国际油价继续暴跌欧美股市再度遭遇重挫

消息面分析
外盘，周二欧美股指收低。产油国合作减产希望渺茫，使油价继续下挫，WTI期货收盘跌破30美元关口。

国内方面，统计数据显示大跌后次月反弹概率近九成，且A股近五成股票市盈率低于牛市启动之前，A股投资价值凸显；券商研报表示，短期内不会出现大范围平仓动作，场内至少五成左右为限售股，即便违约也要等到股票解禁期满来处置，实际操作中有多种方式可以化解风险；证监会将完善上市公司股权质押信息披露规则，完善大宗交易减持信息规则等；不限购城市首套房首付可降至两成，对释放房地产潜在刚性需求，有积极刺激作用。

仓位、资金动态

1. 沪深300：
总持仓增加0.59%至45024手，前20名主力多头减少0.81%至30236手，主力空头增加1.15%至31243手；前20名总净空持仓较前一交易日增加601手至1007手，前5名净空持仓增加200手至-221手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度减持，空头小幅度增持，多头逢高止盈；净空持仓变化显示空头逢高补仓，略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为4032.6亿元，较前一交易日增加328.50亿元；两市资金净流入360.65亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约强压力位和强支撑压力位和支撑
IF1602 [3073.8，2832.2] [3020.2，2877.8]

综合来看：
周二各指数普涨，两市4032亿较昨日小幅度放大，但各指数午后普跌，上档技术承压较重。

策略上，二月月初因春节偏爱现金传统，持币过节需求提升，较不利于行情展开，且当前市场仍处于修复性之中，春节前沪指料围绕2700点反复震荡，以夯实底部；从反弹阻力来看，前底2850点以及3000整数关口将成为重要阻力区。节后，若春节假期，外围股市较为稳定或小幅度反弹，可背靠沪指2700左右，择机做多IF1603期指合约(IF1602合约2月19日交割)，以贴水50点左右进场。

2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1567.73 +0.01%
Shibor：O/N 1.9840 -0.30bp；1W 2.4550 +1.10bp；2W 2.8920 +1.70bp
质押式回购行情；R001 2.0000 -2.00bp；R007 2.4900 +4.00bp；R014 2.9000 -30.00bp

[资金面]
资金面平稳，央行昨日公开市场进行500亿元14天期逆回购操作、500亿元28天期逆回购操作，14天期中标利率2.40%，28天与上期持平。央行最近一次进行14天期逆回购操作是在2015年9月29日，当时操作规模是400亿元，中标利率2.70%，此次下调也符合当前利率走势，非额外下调。

[消息面]
央行公布关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知，首套房最低收付款比例从25%可下降到20%，二套房最低收付款比例则从不低于40%下调到不低于30%，考虑到目前限购城市只有北京、上海、广州、深圳、三亚5个城市，该房地产政策将对于所有二三线城市房地产市场起到利好作用。央行再出手救房市，预计将提振风险偏好。

[TF1603 CTD券测算]