方正中期：1月27日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续强势 政策扩需求去产能第2页: 铁矿石或有上冲大波动 资金情绪影响增强

　　方正中期：铁矿石或有上冲大波动 资金情绪影响增强

　　期货：铁矿石1605周二夜盘偏强震荡，收320(+2)，总增仓5.5万余手，成交量放量。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。夜盘做多资金延续主动增仓支撑挺价，做空资金压盘力度不足、积极性较差，盘面偏强震荡；短期或有上冲大波动，注意318-330区资金主动增量流向，防范资金集中增减突破波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸340(0)，日照335(0)，连云港335(0)。2月新加坡掉期40.42(美元/吨)(续涨)、普氏62%铁矿石指数41.5(-0.1)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿持稳微调、矿商开始放假，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，铁矿石市场后期或高位承压弱势。

　　宏观及外盘因素：习近平：适度扩大总需求的同时要去产能。A股暴跌，多家公司大股东质押股票近平仓线，票据事件恐抽血A股，私募面临清盘潮。央行近两周释放近两万亿流动性，春节前降准可能性不大。国家统计局局长王保安涉嫌严重违纪，接受组织调查。美联储将于北京时间周四凌晨发布1月FOMC声明。昨夜：欧美股市涨，原油上探回落，美铜震荡，黄金上涨，美元指数调整，今日国内金属工业品或震荡偏强。

　　简要策略：铁矿石1605或有上冲大波动，注意318-330区资金主动增量流向，防范资金集中增减突破波动；波段操作：做多10%仓位，跌破318平仓，若325-330区承压恢复弱势时平多做空，若305-310区支撑较强可做多。短线：持多20%仓位，跌破318平仓，若325-330区承压恢复弱势时平多做空，若305-310区支撑较强做多。

　　策略分析：当前期货受螺纹钢带动影响较大，而人民币贬值对矿价形成短期支撑，库存回升至高位压制市场。期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力，承压格局；近期或维持高位承压、大幅震荡态势，注意高位区320-330区多空资金主动性及资金抛压情况，短期防范资金延续集中增减大幅洗盘波动。节前几个交易日需要防范资金借助提高保证金炒作大幅洗盘波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。