方正中期：1月19日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或上探承压 注意数据及预期影响第2页: 铁矿石或大幅波动 注意数据及预期影响

　　方正中期：铁矿石或大幅波动 注意数据及预期影响

　　期货：铁矿石1605周一夜盘震荡偏强，收320(+1)，总增仓4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增减换仓，持仓量减少，集中度下降；空头部分集中增减换仓，持仓量减少，集中度微调。当前受建材拉涨影响，做多资金延续增仓挺价，做空资金小幅增仓压盘、力度偏弱，盘面震荡强势；短期或上涨承压波动，防范315-330区资金集中增减大幅波动，注意螺纹钢波动影响。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流上调：曹妃甸340(+5)，日照335(+5)，连云港335(+5)。2月新加坡掉期41.5(美元/吨)(续涨)、普氏62%铁矿石指数42.65(+1.65)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿持稳微调，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，铁矿石市场或承压为主，受建材提价影响价格波动。

　　宏观及外盘因素：中国将公布2015年GDP数据，机构预测同比增6.9%。习近平：中国经济发展长期向好。中国央行开展550亿元SLO，继续注入流动性。12月金融机构外汇占款降6289亿元，创历史第三大降幅，春节前降准预期增加。发改委8000亿专项基金下达，支持看得准有回报项目。昨夜：美股休市欧股跌，美铜、原油、黄金震荡，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1605或上涨承压震荡，防范315-330区资金集中增减大幅波动，注意螺纹钢波动影响；波段操作：观望，若320-330区承压恢复弱势时做空，若310-315区支撑较强可平空试探做多。短线：持多15%仓位，跌破317平仓，若320-330区承压恢复弱势平多做空，若315附近支撑较强可试探做多、破位留空。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂部分限产，减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑，库存回升至高位压制市场。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力，承压格局；短期320-330区市场抛压将逐步增大，市场大幅波动；注意钢厂减产幅度及港口库存变动影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。