方正中期：1月19日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或上探承压 注意数据及预期影响

　　期货：螺纹钢1605周一夜盘偏强震荡，收1828(+1)，总增仓4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量大增、集中度增加；空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度增加；空头持仓集中度仍较高。短期现货上调挺价，夜盘做多资金增仓挺价、积极性仍较高，做空资金小幅增仓压盘、力度不足，盘面强势震荡；短期或上探承压波动，注意1815-1850区多空资金主动性，防范资金集中增减大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1660(-10)低库存、挺价，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1870(+20)，北京1810(+40)挺价、成交一般。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望、保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期减产预期仍较强，市场低库存支撑、钢厂挺价。

　　宏观及外盘因素：中国将公布2015年GDP数据，机构预测同比增6.9%。习近平：中国经济发展长期向好。中国央行开展550亿元SLO，继续注入流动性。12月金融机构外汇占款降6289亿元，创历史第三大降幅，春节前降准预期增加。发改委8000亿专项基金下达，支持看得准有回报项目。昨夜：美股休市欧股跌，美铜、原油、黄金震荡，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1605或上探承压波动，注意1815-1850区多空资金主动性，防范资金集中增减大幅波动；波段操作：持多15%仓位，跌破1820平仓，若1830-1860区承压趋弱时平多试空，若1800关口支撑较强可做多、破位留空。短线：持多20%仓位，跌破1820平仓，若1830-1860区承压趋弱时平多试空，若1800关口支撑较强可做多、破位留空。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，市场库存低、挺价，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。