瑞达期货：1月8日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨1.4%，报收1108.93美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅2.11%，报收14.305美金/盎司。

　　消息方面：1、美国1月2日当周初请失业金人数 (万)27.7，预测值27.5，前值28.7。2、美联储LACKER称，虽然出口拖累经济，但预计增幅在2.2%左右；预计利率将逐渐上调，有赖于数据；应把加息视作美国经济表现强劲的迹象；历史上来看预想中的加息步伐相对较慢；货币政策目前依然“高度宽松”；对通胀回归2%仍有信心；一旦美元“触顶” 核心通胀率就将升向2%。

　　仓单库存：1月7日，上期所黄金仓单报1026千克，增0千克；上期所白银仓单报624772公斤，日增158公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月7日黄金ETF持仓量为645.13吨，日增4.16吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9840.17吨，日减44.45吨。

　　行情总结：近期资本市场恐慌蔓延推高贵金属，但持续性需要投资者谨慎关注。昨夜美国就业数据较之前有所改善，加之之前小非农已有良好表现，暗示非农可能有乐观表现。建议暂时观望，或者沪金1606合约236-239元/克日内交易，止损上下各1.5元/克；沪银1606合约3360-3420元/千克区间交易，止损上下各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜承压重挫，且跌幅明显扩大，其中3个月伦铜尾盘暴跌2.87%至4487.5美元/吨，接近于去年11月23日创下的低点4468美元/吨，同时伦铜继续运行于主要均线组之下，表现远弱于沪铜。持仓方面，1月6日伦铜持仓量为28.7万手，较5日增加384手，近六周来伦铜主要以减仓运行为主，显示多空积极减仓离场。

　　行业资讯：加拿大Imperial Metals公司暂停旗下Huckleberry铜矿运营，去年该矿产铜4400万磅。

　　现货方面：据SMM报道,1月7日上海电解铜现货对当月合约报贴水240-贴水130元/吨，平水铜成交价36120-36240元/吨。持货商早间实在难敌货源较多与需求疲弱，竞相向下调整报价，报价与盘面共降，好铜与平水铜价差较窄，之后盘面回升，但始终难激起市场买兴，好铜报至贴水150元/吨，下游企业多保持观望，等待更低价位入市。

　　库存方面：截止1月7日，LME铜库存报238000吨，较6日增加2150吨；截止12月31日，上期所沪铜库存报177854吨，较上周减少4981吨，为三周来首次减少，该库存高于年内库存均值16.3万吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1603合约最低跌至35230元，晚间在证监会宣布暂停熔断机制，自低位强势反弹，但目前未能收复36000元一线，且伦铜维持日内较大跌幅，显示外盘对中国经济下行担忧较重，操作上建议CU1602合约背靠36300元之下逢高抛空，目标35300元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝宽幅振荡，交投于1484-1451.5美元/吨，其中3个月伦铝尾盘收跌0.27%至1470美元/吨，但目前伦铝仍运行于均线组之下，表现抗跌于其他基本金属，受沪铝强势上涨带动。

　　行业资讯：据悉，云南昭通国家特批电解铝项目疑被紧急叫停。

　　现货方面：据SMM报道，1月7日上海现货成交10830-10840元/吨，贴水190-180元/吨。持货商继续维持较高出货意愿，但下游及中间商入市采购并未明显改善，但隔月价差显示缩窄迹象，现货贴水缩窄仍待更多下游入市支撑。

　　库存方面：截止1月7日，LME铝库存报2877000吨，较6日减少5800吨，该库存接近于2009年2月11日创下的低点；同时，截止12月31日，上期所沪铝库存报297037吨，较上周增加897吨，为七周里第六次增加，该库存远高于年内均值26.7万吨。

　　操作策略：隔夜沪铝1603合约振荡反弹至10745元，初步突破上方均线压制，表现远强于其他基本金属，因熔断机制暂停且铝土矿供应担忧攀升，建议AL1603合约背靠10650元之上持多，目标关注10850元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1491.5美元/吨，跌3.43%。

　　现货方面：1月7日SMM现货0#锌报价为12860-12960元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，市场人气持续低迷，锌价继续下跌，炼厂惜售少出，进口锌品牌较少，较国产品牌价差继续收窄，不过市场保值货物流出，补充现货，整体依旧充裕；下游按需采购，成交情况整体一般。

　　消息面：亚洲金属网行业报道，澳大利亚对华镀铝锌板作出反倾销免税调查终裁；河北衡水京华制管1月中旬或暂停镀锌产品生产。

　　库存方面：截至到1月7日，LME伦锌库存456175吨，日减1150吨；沪锌库存方面，截至12月31日，沪锌库存报200428吨，较上周末增1579吨。

　　观点总结：A股暴跌的溢出效应影响可能有所缓和，不过受到基本面不堪的影响沪锌主力合约合约或难有作为。操作上建议沪锌1603合约暂时观望。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1900元/吨，跌10元/吨；广州报价2200元/吨，跌20元/吨；北京报价1790元/吨，跌20元/吨；福州报价2070元/吨，持平。

　　消息：(1)今年新增债置换债规模料双升 预计全年发行或超5万亿 (2)粗钢产量34年首降成定局 行业去产能现积极信号 (3)新疆将停止对钢铁等僵尸企业财政补贴 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价41.95美元/吨，跌0.15美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为12063吨，持平。

　　小结：隔夜RB1605合约窄幅下行。现货市场交投氛围依旧冷清，客户询价电话不多，出货情况均不理想。操作上建议，1780附近抛空，止损参考1805。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报328元/吨，跌3元/吨；印度62%粉矿报320元/吨，持平。

　　消息面：澳大利亚气象局在其网站上表示，一系列指标显示，厄尔尼诺现象已经达到了顶峰，并将在未来数月下滑。今年二季度，气象将重新回到温和状态，2016年下半年，拉尼娜(LaNina)现象有50%的可能会出现。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1605合约继续下行。国产矿市场价格有所上涨。进口矿港口现货出现回落。干散货海运市场持续下跌。操作上建议，依托320短线抛空。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1645美元/吨，跌2.34%。

　　现货方面：1月7日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13200元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市货源十分紧张，基本为散货，报价少且高，对SMM高价升水50-100元/吨，下游企业仅少量维持刚需，成交量较少。

　　库存方面：截至到1月7日，LME铅库存报191275吨，日增375吨；截至到12月31日，上期所铅库存报12074吨，周度减1222吨。

　　观点总结：沪铅主力合约现补跌行情，高位突破难度较大，多头耐心消磨，大幅出逃。急跌后或将在60日线附近震荡。操作上建议沪铅1603合约12900-13100元/吨日内交易。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)610元/吨，持平。

　　消息面：12月份山东省煤矿生产原煤1239.5万吨(调度数)，比上月的1439.5万吨减少200万吨，下降13.89%。比同期的1088.3万吨增加151.2万吨，增长13.89%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1605合约探底回升，钢厂对原料价格继续持打压态度，焦化厂倒逼煤企降价，而煤企在低库存的支撑下并未同意；操作建议，在550附近买入，止损参考545。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价815元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价690元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：截止2015年12月底，陕煤运销集团韩城分公司累计煤炭销量为932.2万吨，同比增长84%；煤炭库存18.4万吨，较年初下降77.35%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1605合约小幅上涨，钢厂有意下调焦炭采购价格，焦企表示暂不接受降价，双方博弈加剧，短期内或震荡运行；操作建议，在625附近买入，止损参考618。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍延续跌势，其中3个月伦镍尾盘重挫3%至8400美元/吨，该收盘价创下去年11月23日来的新低，且伦镍运行于均线组之下，表现弱于沪镍，短期下跌风险还未解除。

　　行业资讯：据悉，印尼2017年可能放宽金属精矿出口规定，同时还将维持对原矿的出口禁令，其中包括镍矿砂。此外，镍价持续下跌或令中国企业在印尼新的冶炼项目被搁置。

　　现货方面：1月7日SMM1#电解镍成交价为66400-67900元/吨，成交均价较5日下跌100元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1602升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水500元/吨成交，下镍价跳水，下游抱团拿货，贸易商补货积极，市场成交活跃。

　　库存方面：截止1月7日，LME镍库存报438828吨，较6日减少1530吨，回落至去年库存均值438677吨之下。同时，截止12月31日，上期所镍库存报48339吨，较上周增加3152吨，该库存再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1576万吨，较上周减少26万吨，接近于去年12月18日创下的历史低点1563万吨。

　　操作策略：隔夜沪镍1605合约强势探底回升至68380元，但目前沪镍仍运行于均线组之下，且今日还需关注市场对暂停熔断机制的解读，短期下跌风险犹存，建议沪镍1605合约背靠7万之下谨慎持空，目标67500元。